Nova política de moeda estável em Hong Kong: Oportunidades e desafios para empreendedores

No dia 21 de maio, o Conselho Legislativo de Hong Kong aprovou o projeto de lei sobre moeda, marcando oficialmente o início de uma nova era de regulamentação das moedas estáveis. Esta ação gerou um intenso debate na indústria de criptomoedas, com reações variadas. Alguns acreditam que os pequenos jogadores perderão oportunidades, enquanto outros estão otimistas em relação ao emergente setor de finanças de pagamento (PayFi). No entanto, os verdadeiros veteranos da indústria permanecem calmos, pois entendem que isso é apenas o começo das novas regras do jogo. Quando grandes instituições emissoras de moedas estáveis começarem a solicitar "identidade de Hong Kong", uma reestruturação de riqueza em torno do ecossistema das moedas estáveis apenas começará.

Para os empreendedores, é importante estar atento às oportunidades fora da competição entre os gigantes. Neste mercado emergente, estão a surgir várias novas áreas, à espera de serem exploradas por empreendedores visionários.

Emissão de moeda estável: o "jogo de gastar dinheiro" de alto nível

Primeiro é necessário esclarecer que, se você ainda está considerando "emitir moeda estável em Hong Kong para enriquecer rapidamente", é melhor desistir desse pensamento o quanto antes. Este campo tornou-se um "jogo exclusivo para jogadores de ativos pesados", e as dificuldades específicas se manifestam nas seguintes áreas:

1. Vantagens dos pioneiros em sandbox regulatória

O plano de sandbox regulatória da Autoridade Monetária de Hong Kong começou a cultivar uma série de projetos "elites" há dois anos, que já estão bem preparados em termos de desenvolvimento de sistemas, processos de conformidade e controle de riscos. Para os novos entrantes, essa lacuna é difícil de ser preenchida.

2. Requisitos financeiros rigorosos

A regulamentação exige que as instituições emissoras tenham "recursos financeiros adequados". Por exemplo, apenas o capital social precisa ser de 25 milhões de dólares de Hong Kong, além de ser necessário comprovar a capacidade de lucrar de forma contínua. Este requisito exclui diretamente a maioria dos empreendedores de base.

3. Requisitos rigorosos de regulamentação e transparência

As novas regras exigem que os ativos de reserva sejam 100% equivalentes e que possam ser investidos apenas em ativos de alta liquidez. Além disso, exige-se uma separação rigorosa entre as instituições de custódia e os emissores, e as auditorias precisam ser em tempo real e transparentes. Isso significa que cada transação está sob a atenta supervisão do regulador.

4. Risco de política

A moeda estável envolve soberania monetária, e o governo de Hong Kong será extremamente cauteloso ao emitir licenças. As políticas podem ser ajustadas a qualquer momento, e essa incerteza representa um grande risco para pequenas equipas.

Novas Oportunidades para Empreendedores: Cinco Principais Setores

Embora a barreira de entrada para a emissão direta de moeda estável seja muito alta, ainda há muitas oportunidades nos serviços em torno do ecossistema de moeda estável. Aqui estão cinco áreas com grande potencial:

1. Infraestrutura PayFi

Este é o campo de batalha principal para pequenas e médias equipes, com foco no desenvolvimento de sistemas de pagamento e liquidação que suportam a circulação de moeda estável. As oportunidades específicas incluem:

• Pagamentos transfronteiriços: fornecer serviços de transferência transfronteiriça rápidos e de baixo custo para empresas de comércio exterior.
• Liquidação de comerciantes: fornecer soluções de liquidação em moeda estável em tempo real para retalhistas.
• Liquidação multichain: desenvolver soluções de pagamento cross-chain, conectando moedas estáveis em diferentes blockchains.

2. Prestador de serviços de conformidade

Com o aumento da rigorosidade regulatória, a demanda por serviços de conformidade disparou. As principais oportunidades incluem:

• Ferramentas de combate à lavagem de dinheiro: desenvolver um sistema de monitorização de transações em cadeia e identificação de riscos.
• Serviços de auditoria: fornecimento de auditoria de reservas para emissores de moeda estável.
• RegTech: desenvolvimento de ferramentas automatizadas para a geração de relatórios de conformidade.

3. Serviço de ponte entre cadeias

O desenvolvimento do ecossistema multi-chain trouxe uma enorme demanda por soluções cross-chain, especialmente nas áreas de pagamentos empresariais e DeFi. O foco está no desenvolvimento de soluções cross-chain seguras, eficientes e de baixo custo.

4. moeda estável ativos de gestão

Para os usuários que possuem moeda estável, fornecer serviços de valorização, com as principais direções incluindo:

• Acesso a protocolos DeFi: ajuda os utilizadores a obter juros de empréstimo.
• Investimento em ativos reais (RWA): desenvolvimento de produtos tokenizados de ativos tradicionais como títulos do governo e imóveis.

5. Gestão de ativos de reserva

Fornecer serviços profissionais de gestão de ativos para emissoras de moeda estável, incluindo:

• Custódia de ativos
• Auditoria e avaliação
• Estratégias de investimento e gestão de riscos

Conclusão

A introdução da regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong marca uma nova fase na supervisão global das moedas estáveis. Embora o limiar para a emissão direta de moedas estáveis seja muito alto, muitos setores de serviços em torno do ecossistema das moedas estáveis ainda estão repletos de oportunidades. Empreendedores inteligentes devem prestar atenção a esses novos nichos ecológicos e desenvolver serviços inovadores com base na conformidade, para que possam garantir um lugar neste mercado em rápida evolução.