O ETF Ethereum foi oficialmente aprovado, produtos de índice ETF na cadeia tornam-se uma nova tendência

No dia 23 de julho, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou oficialmente os pedidos de listagem de ETFs de Éter à vista de várias emissoras de ETFs. Espera-se que os produtos relacionados comecem a ser negociados na noite de 24 de julho, horário de Pequim. Esta notícia reacendeu o sentimento do mercado, e o mercado secundário de ativos criptográficos apresenta uma tendência aquecida.

No entanto, apesar de os ETFs de criptomoedas oferecerem novas opções aos investidores, as altas barreiras de entrada, taxas elevadas e processos de negociação complexos ainda afastam muitos investidores comuns. Atualmente, o mercado oferece principalmente duas opções principais: Bitcoin e Ethereum, não conseguindo abranger ativos mais amplos e com maior potencial de crescimento.

Neste contexto, alguns produtos inovadores começaram a destacar-se. Eles se dedicam a criar um ambiente de investimento em ETF de criptomoedas na cadeia, mais amigável, conveniente e com baixos requisitos, permitindo que mais pessoas participem do investimento em ativos criptográficos e compartilhem os dividendos do desenvolvimento do mercado.

Como ferramentas financeiras tradicionais, os ETFs permitem que os investidores realizem uma alocação de portfólio em todo um setor ou mercado ao comprar um conjunto de ativos. Esta estratégia de "correto difuso" permite que os investidores obtenham retornos aproximados do crescimento total do setor, compartilhando os dividendos do desenvolvimento geral do mercado de criptomoedas.

Os dados mostram que, até 22 de julho, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin dos EUA ultrapassou 60 mil milhões de dólares, com a participação dos ativos líquidos dos ETFs representando 4,61% do valor total de mercado do Bitcoin. O fluxo líquido acumulado ultrapassou 17 mil milhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico. Ao mesmo tempo, o total de ativos sob gestão de 6 ETFs de ativos virtuais em Hong Kong ultrapassou 350 milhões de dólares.

O ETF de Bitcoin à vista dos EUA atingiu uma escala de mais de 60 bilhões de dólares em apenas seis meses, evidenciando o entusiasmo do mercado, especialmente dos usuários de incremento fora da bolsa, em relação aos ativos criptográficos. No entanto, embora os ETFs de criptomoedas tradicionais sejam uma "chuva a tempo", ainda existem muitos problemas que dificultam a satisfação das necessidades dos investidores comuns. Ao mesmo tempo, eles não conseguem abranger ativos mais amplos e com maior potencial de crescimento, como BNB, SOL e TON.

No atual contexto em que a variedade e a quantidade de ativos criptográficos na cadeia são extremamente ricas, a configuração de portfólios de investimento em criptomoedas na forma de ETF na cadeia, direcionados a diferentes categorias de ativos e diferentes direções de mercado, torna-se cada vez mais importante e necessária. Alguns produtos inovadores estão focados neste domínio, dedicando-se a fornecer produtos de investimento em criptomoedas na forma de ETF na cadeia, simplificando assim o acesso dos investidores ao mercado de criptomoedas e ajudando os usuários a compartilhar facilmente os dividendos de crescimento a longo prazo, estáveis e eficientes do mercado de criptomoedas.

Estes produtos são geralmente suportados por uma cesta de ativos criptográficos e podem ser comprados e resgatados a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas da blockchain através de operações de subscrição, negociação e resgate de produtos ETF, alcançando assim objetivos de investimento diversificados.

Os tokens que compõem este tipo de ETF indexado geralmente seguem um rigoroso processo de seleção, incluindo a escolha com base na capitalização de mercado e no volume de negociação acumulado, bem como medidas de reequilíbrio periódico, para garantir que representam os ativos mais importantes e mais ativos do mercado.

De acordo com os dados de backtesting histórico, o valor líquido geral deste tipo de produto tende a estar altamente alinhado com a tendência cíclica geral da indústria de criptomoedas, não só superando significativamente o desempenho geral do S&P do mercado de ações dos EUA no mesmo período, mas também superando o desempenho de ter apenas BTC.

É importante notar que esses produtos podem se tornar uma parte fundamental de um ecossistema maior no futuro, incluindo o uso como ativos supercolaterais para a emissão de stablecoins, participação em mineração de liquidez para obter rendimentos, taxas de negociação/liquidação e outros direitos de taxas.

Os usuários podem manter ativos de ETF na cadeia através deste tipo de produto de duas maneiras principais: uma é converter diretamente uma cesta de tokens em cotas de ETF correspondentes através de contratos inteligentes; a outra é comprar cotas de ETF já emitidas de outros detentores através de uma DEX. Este design confere aos usuários o poder de combinar ativos livremente, permitindo que qualquer usuário crie um ETF de criptomoeda e aceite investimentos de outros usuários.

Em geral, o mercado tende a superestimar os efeitos de curto prazo de novas coisas, enquanto subestima seu impacto a longo prazo. Na era em que o ecossistema Web3 está se tornando cada vez mais rico, como ajudar os usuários de criptomoedas a criar livremente vários portfólios na cadeia, enquanto realizam alocações de ativos de múltiplas exposições de forma instantânea e simples, é uma questão que o mundo das criptomoedas precisa considerar seriamente ao enfrentar usuários incrementais. Plataformas de ETF descentralizadas como essa estão tentando atender a essas necessidades de forma mais profissional, oferecendo produtos de serviços que permitem alocações simples de ativos em um pacote diretamente na cadeia para um determinado setor ou direção segmentada, merecendo atenção contínua.