Mercado de criptomoedas instável, múltiplos fatores influenciam a tendência futura

O mercado de criptomoedas de julho não conseguiu recuperar conforme esperado, mas, em vez disso, apresentou uma queda generalizada sob a influência de múltiplos fatores negativos. Apesar do forte impacto no mercado, a combinação de vários fatores positivos ainda faz com que muitas pessoas mantenham expectativas em relação ao panorama do mercado no quarto trimestre de 2024.

Principais fatores negativos atuais

Problemas históricos geram pânico no mercado

A questão da compensação de uma plataforma de negociação gerou grande atenção no mercado, com uma pressão potencial de venda de mais de 280.000 moedas de bitcoin e bitcoin cash, que causou um pânico no mercado no final de junho, levando o preço do bitcoin a cair para cerca de 60.000 dólares.

Com o início oficial dos pagamentos no início de julho, o Bitcoin caiu abaixo do suporte de 60 mil dólares sob forte pressão. Durante este processo, os mineiros mostraram sinais de rendição, e a experiência histórica indica que isso geralmente significa que o preço atingiu o fundo. A última queda semelhante na taxa de hash ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17 mil dólares.

Alguns analistas acreditam que os participantes do mercado podem ter subestimado a gravidade da queda do Bitcoin dentro da faixa de volatilidade de quatro meses. Comparado à situação de maio de 2021, a atual encriptação de criptomoedas está próxima dos níveis históricos máximos, mas a duração da faixa de volatilidade é maior e ainda não houve liquidações extremas.

Há opiniões que afirmam que o Bitcoin pode sofrer uma correção mais extrema até à faixa dos 40 mil dólares. Tal correção pode causar danos significativos ao mercado e pode exigir meses de volatilidade ou uma tendência de baixa antes que ocorra uma reversão para cima.

Venda em andamento pelo governo de um país

Recentemente, o governo de um país transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins que possuía para bolsas e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente abaixo de 55.000 dólares. No entanto, o governo desse país posteriormente recuperou perto de 2.900 bitcoins, avaliados em cerca de 163 milhões de dólares.

Os dados mostram que o plano de venda do governo do país foi concluído em cerca de metade. Desde o início das vendas no mês passado, a sua quantidade de Bitcoin caiu de quase 50 mil para mais de 27 mil, e atualmente o valor da sua posição é de cerca de 1.5 mil milhões de dólares.

Apesar da queda do mercado, a entrada de produtos de investimento em ativos digitais na semana passada atingiu 441 milhões de dólares, dos quais os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte, atingindo 90%. Em termos de regiões, os fundos que entraram vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares.

O mercado de mineração de Bitcoin está formando uma base

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares ( e já subiu para 57.000 dólares ), o que torna ainda mais difícil para os mineradores que enfrentam uma queda drástica nos lucros devido à redução pela metade. Pesquisas mostram que, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas de mineração com eficiência superior a 23W/T conseguirão ter lucro, e apenas alguns modelos conseguem se sustentar.

A venda pelos mineradores também é considerada uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as empresas de mineração continuam a vender, com 30.000 bitcoins provenientes dos mineradores a entrar no mercado apenas em junho.

Neste contexto, com o auge das inscrições a diminuir, seja para reservas de fluxo de caixa ou para migração e saída da indústria, as empresas de mineração naturalmente optam por vender Bitcoin para sobreviver.

Felizmente, com a queda do preço do Bitcoin, as pequenas e médias mineradoras estão gradualmente parando, e a dificuldade de mineração de Bitcoin está a cair rapidamente, o que significa que a rendição dos mineradores está prestes a acabar. No dia 9 de julho, a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, e a média da taxa de hash da rede nos últimos sete dias foi de 586,72EH/s. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada pelos mineradores para venda nas bolsas diminuiu significativamente, e o volume de negociação de balcão caiu consideravelmente.

De um modo geral, a volatilidade do preço do Bitcoin teve um grande impacto na sobrevivência dos mineradores, mas à medida que o mercado se ajusta, o comportamento de venda dos mineradores está gradualmente a diminuir, e a indústria pode estar a caminho de um novo equilíbrio.

Fatores positivos a serem observados

O plano de reembolso de uma plataforma de negociação pode impulsionar novos máximos no mercado.

De acordo com o plano de reestruturação apresentado por uma plataforma de negociação ao tribunal dos EUA, o valor total dos ativos a serem distribuídos deve variar entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares devidos a clientes e outros credores não governamentais. O excesso de caixa será utilizado para pagar os juros dos mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma já foi aprovada pelo tribunal, e os credores podem votar no plano de compensação. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com um prazo previsto para o quarto trimestre de 2024 até o primeiro trimestre de 2025.

Embora o método de pagamento final ainda não esteja determinado, alguns analistas acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses 16 bilhões de dólares entrarão no mercado de criptomoedas e se tornarão um dos principais catalisadores para a alta dos preços. Há previsões de que o Bitcoin pode ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum poderá superar os 12 mil dólares, e outras altcoins poderão subir entre 10 a 50 vezes.

expectativa de redução das taxas de juro clara

Recentemente, o presidente da Reserva Federal afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas que mais dados são necessários para provar que o risco de inflação já passou antes de decidir sobre uma redução das taxas de juro. Se a redução das taxas ocorrer muito cedo, a inflação poderá voltar a subir; se a redução ocorrer muito tarde, poderá resultar numa desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo provocar uma recessão.

Apesar de a data para a redução das taxas de juro ainda não estar definida, a expectativa de uma redução aumentou à medida que os mais recentes dados económicos dos EUA mostram um abrandamento do crescimento. De acordo com as ferramentas relevantes, até 9 de julho, o mercado prevê que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas na reunião de setembro subiu para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 22,9%.

o sistema de contabilidade de encriptação entrará em vigor em breve

Em dezembro do ano passado, as entidades relevantes dos Estados Unidos divulgaram a primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, exigindo que as empresas que possuem Bitcoin ou Ethereum registrem as variações de valor das suas moedas ao valor justo e as reflitam na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor para o exercício fiscal que começa após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas cotadas e não cotadas em 2025.

Para os ativos encriptação, esta alteração na norma contábil significa que empresas, incluindo certas empresas de tecnologia, poderão registrar os pontos altos e baixos de suas posses de criptomoeda. Isso impulsionará uma maior conformidade no mercado de criptomoedas e permitirá a injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.

Evolução do preço do Bitcoin após cada halving

As tendências do mercado resumem-se a três: alta, baixa e lateralização. Independentemente de como o mercado se comporte no futuro, não conseguirá escapar a estes três padrões. Se o mercado romper o atual nível de resistência e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser considerado o início de uma tendência de alta.

As duas situações que podem ocorrer com a subida:

1. Impactar o máximo anterior mas não quebrar: o mercado pode estar próximo do máximo anterior mas não conseguiu quebrar, ou apenas fez uma ligeira quebra e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado, não persiga altos preços.

2. Superar a alta anterior e manter novas altas: Se o mercado superar a alta anterior e mantiver novas altas, e permanecer estável por pelo menos mais de 3 dias. Neste momento, é importante prestar atenção à força da quebra, observando se ocorrerá uma forte alta ou uma oscilação ascendente dentro de 3 dias a 1 semana.

Atualmente, a probabilidade de uma continuação da alta é baixa. Se ocorrer a segunda situação e o movimento após a quebra não for suficientemente forte, é necessário estar atento ao risco de uma queda acentuada.

Referência do mercado antes e depois das últimas reduções pela metade:

Segunda redução pela metade ( 10 de julho de 2016 ): Antes desta redução pela metade, o Bitcoin disparou 78% em um mês. Após a implementação da redução pela metade, ocorreu uma correção profunda, com uma queda de 30% em uma semana, e a maior queda chegou a 40%. Então começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20.000 dólares. Após a redução pela metade, o preço do ativo corrigiu 30%.

Terceira redução pela metade ( 12 de maio de 2020 ): Em 2020, devido a eventos especiais, o mercado caiu drasticamente antes da redução pela metade. Se ignorarmos este evento negativo, o Bitcoin também teve um recuo de 20% na semana anterior à redução pela metade. Após a redução, houve uma recuperação, mas não subiu, com o mercado passando por uma fase de volatilidade. Desde o pico antes da redução pela metade no início de maio, continuou a oscilar até o final de julho, quando finalmente quebrou para cima, oscilando por 3 meses, com duas correções de mais de 10% no meio.

Das duas últimas reduções pela metade, pode-se perceber que o Bitcoin apresenta correções antes e depois da redução. Atualmente, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.