BTC 70.000 dólares: a distância entre o sonho e a realidade

A recente valorização do Bitcoin deixou muitos investidores entusiasmados. Um colega comentou animadamente: "O Bitcoin chegou a 70 mil dólares em um piscar de olhos, 100 mil dólares ainda estará longe?" A isso, só posso dizer: "Teremos que esperar até os resultados das eleições de novembro, a paisagem de 100 mil dólares pode ainda estar distante."

Agora é 9 de julho de 2024, falar sobre Bitcoin a 70 mil dólares parece um pouco fora de época. Mas é exatamente esse tipo de assunto "louco" que pode despertar o interesse de todos, não é?

De onde vem realmente o valor do Bitcoin? É pela sua posição como a criptomoeda mais antiga? Ou pelo total fixo de 21 milhões de unidades? Ou talvez pela segurança técnica proporcionada pela descentralização? Ou ainda pelo apoio e consenso do mercado global? Se fosse para votar, o consenso global provavelmente seria a opção com mais votos.

Então, de onde vem o consenso global do Bitcoin? Em comparação com o Ethereum, ambos têm vantagens tecnológicas de descentralização. O Bitcoin parece não estar sob o controle de nenhuma força, e qualquer um pode participar. Por outro lado, o Ethereum é apoiado pela equipe do Vitalik Buterin. Em termos de aplicações ecológicas, o Ethereum suporta contratos inteligentes, possuindo naturalmente um ecossistema de aplicações mais rico, como algumas exchanges descentralizadas e mercados de NFT conhecidos.

Do ponto de vista do número de usuários, os dados estatísticos de 2023 mostram que o número médio diário de endereços ativos de BTC é de cerca de 1,14 milhões, representando 12,82% do total de endereços válidos; o número médio diário de endereços ativos de Ethereum é de cerca de 580 mil, representando 4,38% do total de endereços válidos. Embora uma certa blockchain, que se autodenomina "assassina do Ethereum", não tenha divulgado dados específicos, seu volume e montante de transações diárias já superaram o Ethereum.

Dado isso, por que o número um das criptomoedas não é o Ethereum, que tem um ecossistema mais rico? Por que não é a blockchain que tem usuários mais ativos? É como em um grupo, onde a pessoa que não é a mais excepcional ou a mais forte, mas que tem as melhores relações, acaba por ter a maior influência. Então, quais são os fatores de dimensão superior que sustentam a posição do Bitcoin?

Desde que o Bitcoin atingiu o pico de 73777 dólares em março, o mercado tem tentado várias vezes ultrapassar a barreira dos 70 mil dólares, gerando expectativas de que um mercado em alta se aproxima em 2023. Os principais fatores positivos a serem observados em 2024 incluem: a redução pela metade do Bitcoin, a aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, a aceitação gradual do mercado de criptomoedas pela finança mainstream, a possível redução das taxas de juros nos EUA e as eleições presidenciais americanas.

No entanto, esses fatores realmente podem impulsionar o Bitcoin a ultrapassar a marca de 100 mil dólares?

Primeiro, a halving do Bitcoin já ocorreu, mas o preço não subiu como esperado. Em segundo lugar, a abertura de ETFs pode apenas desviar fundos do mercado financeiro tradicional, em vez de trazer novos incrementos. Como um produto de investimento de alto risco, a maioria dos investidores só entrará no mercado quando houver lucro, saindo ao enfrentar riscos, deixando uma pequena quantia de fundos à espera do próximo mercado em alta.

Os três fatores de abertura regulatória, redução das taxas de juro nos EUA e as eleições presidenciais podem ser entendidos a partir de uma única dimensão. Para satisfazer a demanda de capital, a aprovação do ETF de Bitcoin implica que outros projetos de criptomoeda de destaque também precisam, de forma justa, obter o reconhecimento regulatório. Caso contrário, como é que um produto que não é reconhecido legalmente ou que carece de regulamentação pode entrar no mercado financeiro mainstream?

A redução das taxas de juros parece fazer com que o dólar valha mais, dando ao público em geral mais rendimento disponível. Mas, na verdade, esses fundos acabam por fluir para as mãos dos barões do topo da pirâmide. Por outro lado, a redução das taxas de juros pode levar os investidores a transferirem depósitos bancários para o mercado de títulos do Tesouro dos EUA, aumentando a demanda por títulos do Tesouro e "transfundindo" os EUA. Isso elevou os preços dos títulos do Tesouro, enquanto resultou em uma queda nos rendimentos. Mas isso também levanta outra questão: como serão pagos os 34 trilhões de dólares em dívida?

Isto está intimamente relacionado com as eleições presidenciais. Sob a influência da maré do dólar, muitos países sofrem profundamente. O panorama econômico mundial está gradualmente a evoluir de uma dominância do dólar após a Segunda Guerra Mundial para uma nova situação em que o euro, o yuan e o dólar coexistem em igualdade. Para piorar a situação, os países produtores de petróleo do Oriente Médio começaram a aceitar transações de petróleo em yuan, o que abalou significativamente a posição hegemónica do dólar.

Além disso, o conflito geopolítico liderado pelos EUA está atolado, com prolongamentos constantes. A guerra consumiu uma enorme quantidade de fundos, a posição dominante do dólar não é mais, e o reembolso da dívida de 34 trilhões de dólares tornou-se um problema.

Independentemente de quem seja eleito presidente, a introdução da legislação de regulamentação das criptomoedas estabelece as bases para uma futura integração gradual no setor financeiro mainstream. Mas a questão é: quanto dinheiro os EUA ainda podem destinar para cultivar o mercado de criptomoedas?

O que sustenta a lógica por trás das flutuações do Bitcoin? Na minha opinião, a resposta é o dólar. O chamado consenso global não é mais do que a manipulação das grandes potências.

Como um dos instrumentos financeiros nacionais, o Bitcoin não precisa ter muitos ecossistemas ou usuários. Ele só precisa garantir que os maiores beneficiários dessa cadeia de interesses sejam o próprio sistema e seus operadores. É por isso que o Bitcoin consegue manter-se na liderança das criptomoedas.

Ao falar sobre o Bitcoin ultrapassando os 100 mil dólares, para ser honesto, conseguir voltar e estabilizar em 70 mil dólares depende de como será o resultado das eleições de novembro. Se algum candidato for eleito, pode usar ordens executivas para regular o comércio exterior, incentivando o retorno do dólar global para estabilizar o mercado do dólar.

No entanto, se a atenção do presidente eleito ao mercado de criptomoedas não for a esperada, então as eleições nos EUA em novembro podem ser apenas um pequeno movimento no mercado de criptomoedas.

Para atingir os 100.000 dólares, ainda há um longo caminho a percorrer. No meio disso, existem muitos obstáculos, como a situação no Oriente Médio, conflitos geopolíticos, políticas de petróleo e problemas com a dívida americana. Nesta complexa situação internacional, se o Bitcoin conseguirá superar todos esses obstáculos e alcançar os 100.000 dólares, ainda é uma incógnita.