Análise do movimento de preço do Bitcoin: a compra de ETF pode se tornar uma força de suporte chave

O preço do Bitcoin caiu rapidamente abaixo do importante nível de suporte de 56.000 dólares recentemente, e a análise técnica tradicional tem dificuldade em determinar a posição do fundo. Neste momento de pânico no mercado, podemos voltar aos fundamentos e analisar o movimento de preço sob a perspectiva da relação entre oferta e demanda, na esperança de encontrar o melhor ponto de compra para os investidores em um mercado de emoções intensamente voláteis.

Esta queda foi principalmente influenciada pelos seguintes fatores:

1. Pressão de venda: venda por parte de um governo de um país, compensações de uma exchange, realização de lucros no início do ano e venda seguida de mineradores, realizada principalmente através de exchanges de criptomoedas, podendo ser monitorada através de comportamentos na blockchain.

2. Força de compra: investidores de ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos, que participam principalmente através de contas de ações. Pode acompanhar o volume de transações intradiárias do ETF e os indicadores de fluxo de fundos pós-mercado.

Análise de compras: ETF pode trazer a primeira onda de força para a compra a preços baixos

Do ponto de vista macroeconômico, a força de compra a longo prazo continuará, principalmente com base em:

1. Os EUA podem reduzir as taxas de juros, o que favorece a subida dos preços dos ativos de risco
2. Aumenta a probabilidade de determinados políticos, ou melhora o ambiente regulatório das moedas criptográficas

Recentemente, o preço do Bitcoin apresenta uma forte correlação com as ações da bolsa americana. A queda acentuada nos últimos dois dias deve-se, em parte, ao fato de que o ETF de Bitcoin à vista está em estado de suspensão, impossibilitando as compras.

Do volume de negociações de futuros de uma determinada bolsa de commodities, a emoção dos investidores institucionais é relativamente estável, podendo estar à espera de oportunidades de compra a preços baixos. Em um cenário de perspectivas macroeconômicas positivas, mas com pressões negativas a curto prazo, essa situação especial pode oferecer oportunidades de compra para investidores que têm uma visão otimista a longo prazo sobre o Bitcoin.

O desempenho do ETF de Bitcoin à vista após a restauração das negociações em 5 de julho merece atenção, especialmente o volume de negociação em tempo real durante o dia e os dados de fluxo líquido após o expediente. Um volume de negociação mais alto representa uma forte vontade de compra, podendo indicar um sinal de parada da queda; se puder gerar um fluxo de capital líquido, isso aumentará ainda mais a confiança dos investidores.

Análise de Vendas: A venda pelo governo e o pagamento das exchanges trazem pressão

As vendas vêm principalmente de duas fontes:

1. Bitcoin apreendido pelo governo de um país: total de 5,03 mil moedas, aproximadamente 0,808 mil moedas foram transferidas, restando 4,227 mil moedas (83,94%) não vendidas, a pressão de venda futura apresenta incertezas.

2. Compensação de uma exchange: espera-se compensar 142 mil moedas Bitcoin, sendo que cerca de 70% das dívidas já foram adquiridas por compradores institucionais, e a pressão de venda real pode ser inferior à expectativa do mercado. Em 5 de julho, aproximadamente 50 mil moedas Bitcoin foram transferidas, das quais 1544 foram transferidas para a exchange, e 47 mil foram transferidas para um novo endereço, sem movimento até o momento.

Além disso, a venda pelos mineradores também é um dos fatores de queda, mas espera-se que pare assim que o Bitcoin parar de cair. Atualmente, as principais máquinas de mineração estão próximas do "preço de desligamento da moeda", e alguns mineradores são forçados a liquidar suas posições e sair.

De um modo geral, a compra é baseada em boas notícias de longo prazo, enquanto a venda é originada do pânico de curto prazo causado por eventos especiais. Essa situação não repetível pode criar oportunidades de compra para os investidores que são otimistas sobre o Bitcoin a longo prazo. Com base na experiência anterior, o sentimento do mercado em relação à pressão de venda de eventos especiais geralmente não dura mais de dois meses. Esta queda começou em 7 de junho e espera-se que possa ser gradualmente digerida após 7 de agosto, e a maior queda em um único dia registrada nos últimos dois dias pode ser o ponto mais baixo desta queda.