O mercado de hipotecas nos EUA pode incluir a avaliação de Bitcoin, o setor privado já testou mais de 65 milhões de dólares

O diretor da Agência Federal de Financiamento da Habitação dos EUA (FHFA) afirmou recentemente que solicitou à Fannie Mae e à Freddie Mac que estudassem a inclusão de criptomoedas como Bitcoin no sistema de avaliação de hipotecas. Essas duas instituições controlam mais da metade do mercado de hipotecas nos EUA, e essa medida significa que as criptomoedas podem obter um reconhecimento mais amplo no setor financeiro mainstream.

Após a divulgação da notícia, o preço do Bitcoin subiu rapidamente 2,2%, atingindo 107.000 dólares, com a participação de mercado aumentando para 66%. É importante notar que o atual diretor da FHFA é neto do fundador da famosa construtora de casas americana Pulte Homes, que tem apoiado publicamente as criptomoedas desde 2019 e usado sua influência para promover a adoção de ativos digitais.

A Fannie Mae e a Freddie Mac, como empresas apoiadas pelo governo, desempenham um papel fundamental no mercado secundário de hipotecas dos Estados Unidos. Elas garantem a liquidez do mercado por meio da compra contínua de empréstimos, sustentando cerca de 70% do mercado de hipotecas. A FHFA foi criada após a crise financeira de 2008, com o objetivo de reforçar a supervisão e manter a estabilidade do sistema financeiro hipotecário.

Atualmente, os mutuários que desejam usar ativos digitais em hipotecas devem primeiro convertê-los em dólares e depositá-los em contas bancárias regulamentadas. A revisão da FHFA pode examinar se essas regulamentações precisam ser atualizadas, incluindo métodos de avaliação de ativos, requisitos de histórico de posse e como os stablecoins são tratados.

O setor privado já começou a experimentar nesta área. Por exemplo, uma empresa de empréstimos lançou em 2022 um dos primeiros produtos de hipoteca cripto nos Estados Unidos, permitindo que os mutuários utilizem ativos digitais como garantia. Até o início de 2025, a empresa já havia concedido mais de 65 milhões de dólares em hipotecas residenciais cripto. Outra empresa de tecnologia financeira também explorou um programa de hipotecas suportadas por cripto em larga escala, oferecendo empréstimos de até 20 milhões de dólares.

No entanto, estes produtos privados operam fora do sistema federal de hipotecas, não podendo beneficiar da mesma liquidez e vantagens de partilha de risco que os empréstimos tradicionais. Além disso, os empréstimos hipotecários em criptomoedas geralmente exigem uma sobrecolateralização para lidar com o risco de volatilidade dos preços.

Se a FHFA decidir avançar com esta política, isso marcará a transição das criptomoedas de produtos de investimento para ferramentas financeiras práticas. Embora a implementação específica ainda leve tempo, esta medida já enviou um forte sinal ao mercado: o sistema financeiro mainstream está abrindo suas portas para ativos criptográficos.