Análise do estado atual do mercado de criptomoedas: características e desafios deste bull run

Revisão das regras de especulação do mercado

Ao longo da trajetória do bull run das ações A e das criptomoedas, podemos identificar algumas regras comuns de especulação. Normalmente, primeiro especula-se sobre ativos de alta certeza e alto valor, depois passa-se para setores e trilhos com destaque, e por fim, chega-se aos ativos de maior especulação.

O desenvolvimento do mercado de criptomoedas tem trazido novas narrativas e setores, como redes de segunda camada, re-staking, e inscrições. Estes novos campos podem substituir as antigas narrativas da última corrida de touros. Do ponto de vista da capitalização de mercado, a ordem geral de especulação é:

Ativos principais ( BTC e ETH ) → Alta capitalização → Média capitalização → Baixa capitalização → Moedas Meme → NFT e outros

Novas características do bull run

Esta ronda de mercado apresentou algumas novas características:

1. A liquidez dos fundos é insuficiente, e o efeito de lucro é bastante fraco. Embora os ETFs tenham injetado uma forte liquidez no BTC, essa liquidez é difícil de ser transmitida para outras áreas.

2. Os ativos principais estão a subir, enquanto outros valores de mercado permanecem inalterados ou até a descer, as moedas Meme são muito procuradas por dinheiro quente a curto prazo.

3. A movimentação e a transmissão de fundos apresentam mudanças estruturais, os fundos dos ETFs fluem principalmente para o BTC e ETH, sendo difícil haver transbordo em camadas.

4. O mercado primário é seriamente afetado pelo mercado secundário. Na falta de fundos no mercado secundário, o significado do mercado primário é enfraquecido.

5. A listagem de novas moedas com altas avaliações pressionou ainda mais a liquidez do mercado.

6. Alta FDV( a avaliação totalmente diluída ) a situação dos tokens de baixa circulação gera controvérsia. Alta FDV pode levar os investidores de varejo a relutarem em assumir, em vez disso, perseguindo moedas Meme totalmente em circulação.

Principais questões e impactos

1. Falta de capital: leva a grandes diferenças nos efeitos de lucro entre os diversos setores, dificultando a formação de um bull run abrangente.

2. Alto FDV e baixa circulação: causa a polarização das preferências de investimento entre pequenos investidores e investidores institucionais.

3. Desequilíbrio entre o mercado primário e secundário: a fraqueza do mercado secundário afeta o desempenho do mercado primário.

4. A lógica de investimento precisa ser ajustada: as estratégias de investimento passadas podem já não ser aplicáveis.

Conclusão

Atualmente, o mercado de criptomoedas enfrenta vários desafios, especialmente a falta de fundos e a questão da alta avaliação com baixa liquidez. A resolução desses problemas pode ser a chave para abrir um verdadeiro bull run. Os investidores precisam acompanhar de perto as mudanças no mercado e ajustar suas estratégias atempadamente.