O mercado de alts voltou a cair em um período de baixa, como lidar com a atual crise?

Desde o início deste ano, a característica mais notável do mercado de criptomoedas tem sido a falta de sustentabilidade nos aumentos. Esta situação reflete-se não apenas nas pequenas moedas nas plataformas de negociação, mas até mesmo nos tokens em cadeia que tiveram um bom desempenho no quarto trimestre de 2024, que enfrentam dificuldades de queda acentuada.

Os dados mostram que a queda dos principais tokens relacionados à IA em 2025 é a seguinte:

• Virtual：-79.2%
• Ai16z：-85.5%
• AIXBT：-68%
• Griffain：-80.3%
• Buzz：-72,4%
• Fartcoin：-67.5%
• ARC：-62%
• Swarms：-45%

Em menos de três meses, esses projetos de topo que antes eram populares já caíram oitenta por cento. Embora ainda não se possa afirmar que este setor tenha falhado, é um fato inegável que o interesse do mercado claramente diminuiu, e é difícil recuperar a popularidade anterior a curto prazo.

Enquanto isso, a situação no setor das moedas de celebridades é ainda mais grave. Desde o início da onda criada por uma figura política famosa, outras celebridades e até países começaram a seguir o exemplo. Abaixo estão as principais quedas das moedas de celebridades desde o seu pico:

• Trump：-77.1%
• Melania：-91%
• Vine：-92.7%
• jailstool：-93.5%
• Jellyjelly：-98%
• CAR：-98.5%
• Libra：-94.3%

O mercado de criptomoedas tem um ditado: "prefira novos a antigos", o que significa que os fundos tendem a escolher conceitos mais novos para especulação. No entanto, em comparação com os tokens relacionados à IA, a queda das moedas de celebridades é ainda mais severa. Então, quais são os principais problemas que esses dois setores enfrentam atualmente? Na ausência de novos conceitos, ainda há possibilidade de ruptura?

Dilema narrativo atual: dependência excessiva da especulação de conceitos

No campo dos tokens relacionados à IA, muitos projetos ainda estão na fase de "demonstração de conceito" e "planejamento futuro", carecendo de produtos práticos e escaláveis. Mesmo quando alguns serviços operacionais são lançados no mercado, existem problemas como interfaces complexas e experiências de usuário ruins, dificultando a atração de investidores comuns para uma participação a longo prazo. Pior ainda, algumas equipes de projeto, para atender às expectativas dos investidores sobre "IA + blockchain", frequentemente elevam os preços por meio de uma publicidade exagerada, enquanto a aplicação real é frequentemente adiada. Com o tempo, os fundos perdem a paciência, a atenção começa a se desviar, resultando em uma queda acentuada nos preços dos tokens relacionados.

No que diz respeito às moedas de celebridades, embora a adesão de um determinado político tenha gerado um grande alvoroço, quando o mercado de criptomoedas encontra a "diminuição do efeito das celebridades", os problemas começam a aparecer: é difícil encontrar outra figura pública que consiga superar a sua notoriedade e influência. Embora figuras políticas, influenciadores e estrelas de vários países tenham tentado seguir o seu exemplo, não conseguiram replicar o calor inicial dos investimentos e a emoção do mercado. À medida que o entusiasmo do mercado diminui, o setor das moedas de celebridades apresenta características efémeras, a confiança dos investidores rapidamente se esvai e os preços, naturalmente, caem drasticamente.

A razão pela qual essas faixas estão enfrentando grandes oscilações é que muitos projetos permanecem apenas no nível de "especulação de conceitos", carecendo de modelos de receita reais e sustentáveis. Seja tokens relacionados a IA ou moedas de celebridades, a narrativa central depende da rápida entrada de fundos e entusiasmo, mas falta o incentivo para que os usuários participem a longo prazo. Quando o entusiasmo diminui, o preço se torna difícil de manter, tornando ainda mais difícil atrair novos fundos.

Procurar projetos com lucro real

Para se destacar em um mercado atualmente escasso de narrativas, a chave é encontrar produtos que tenham "retornos reais" e que estejam "dispostos a compartilhar com os usuários". O que se entende por "retornos reais" não é apenas o lucro obtido com a valorização de curto prazo no momento do lançamento na plataforma de negociação, mas sim a capacidade de gerar retornos de forma contínua através de um modelo de negócios real e comportamentos de negociação, e que esses retornos sejam repassados aos detentores de tokens ou participantes do ecossistema.

Uma certa plataforma de negociação descentralizada se enquadra neste modelo. Em termos de negócios, é semelhante a plataformas de negociação centralizadas, com a principal receita proveniente das taxas de transação de contratos. No entanto, essa plataforma destina 100% das taxas de transação para recomprar seus tokens de plataforma, e as taxas de transação são determinadas pelo volume de negociação, ligando assim o preço do token à utilização do produto.

Os dados mostram que a plataforma processou cerca de 45% do volume total de negociações em 24 horas de todas as bolsas descentralizadas de contratos perpétuos, com um volume diário atual de 3,78 bilhões de dólares e uma receita diária de cerca de 1 milhão de dólares. Mesmo em um mercado em baixa, a plataforma mantém uma alta atividade, o que explica por que, em um ambiente onde os alts caíram amplamente no último mês, o preço do seu token de plataforma ainda se mantém forte.

Mesmo os conceitos mais populares acabarão por passar. Os projetos que conseguirão existir a longo prazo no mercado de criptomoedas são aqueles que possuem um bom ajuste ao mercado de produtos, alta retenção de usuários e que podem gerar receitas reais.