A onda de tokenização das ações dos EUA: remodelando o panorama financeiro global

Em 2025, a tokenização das ações nos EUA tornou-se rapidamente o foco do mercado global de blockchain. Dados mostram que o valor de mercado das ações tokenizadas atualmente é de 422 milhões de dólares, com quase 50 mil endereços detentores, um crescimento de quase 2000% em relação a 30 dias atrás.

Recentemente, várias plataformas e bolsas lançaram versões tokenizadas de ações de empresas de destaque do mercado americano, como Apple, Tesla e Nvidia. Essas ações tokenizadas superaram as limitações dos horários de negociação tradicionais, permitindo a circulação global 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Razões para a aceleração da tokenização das ações dos EUA

A tokenização das ações dos EUA irá explodir em 2025, resultante da interação de avanços tecnológicos, demanda de mercado, mudanças no ambiente regulatório e lógica de capital.

Do ponto de vista técnico, as principais blockchains públicas já possuem a capacidade de suportar a tokenização em larga escala de ativos. O Ethereum oferece o padrão ERC-20 para garantir a compatibilidade na cadeia, enquanto o Solana se tornou uma escolha popular devido à sua alta capacidade de processamento e baixos custos. A maturidade das pontes entre cadeias e dos mecanismos de autenticação descentralizada reduziu ainda mais a barreira de entrada para a tokenização de ativos tradicionais.

Em termos de demanda de mercado, o entusiasmo dos investidores de economias emergentes pelas ações americanas está em um nível sem precedentes. No entanto, os canais tradicionais enfrentam problemas como a abertura de contas complicada, custos elevados e horários de negociação limitados. As ações americanas na blockchain contornam esses obstáculos, oferecendo um canal de investimento conveniente para usuários globais.

As forças motrizes mais profundas vêm da estratégia global do dólar. O volume de transações do mercado de stablecoins em 2024 já alcançou 27,6 trilhões de dólares, superando os gigantes dos pagamentos tradicionais. A tokenização das ações dos EUA oferece um novo caminho de fluxo de valor para as stablecoins do dólar, tornando-se um importante canal para o retorno do capital americano ao nível global.

A luta estratégica entre plataformas e exchanges

A ascensão das ações de Wall Street na blockchain é impulsionada pela estratégia de jogo entre plataformas de tokenização de ativos e bolsas.

Plataformas profissionais de tokenização de ativos como a Backed estão a abrir novos modelos de negócios em áreas cinzentas de regulação, através da colaboração com corretoras e instituições de custódia. Eles custodiavam ativos de ações reais dos EUA na Europa e os vendiam globalmente na forma de tokens, reduzindo os custos de conformidade e oferecendo aos usuários canais de investimento flexíveis.

Outras plataformas adotam uma abordagem mais descentralizada, desenvolvendo modelos de ativos com base em padrões de blockchain, enfatizando a verificação de identidade e a transparência, tentando construir uma ponte entre as finanças descentralizadas e o mercado de valores mobiliários tradicional.

A plataforma de negociação participa na tokenização de ações da bolsa americana, com o objetivo de expandir as categorias de negociação, aumentar a fidelidade dos usuários e reduzir o risco de que os ativos dos usuários fluam para instituições financeiras tradicionais. Isso não é apenas uma expansão comercial, mas também reflete a expectativa de "acesso de ativos reais ao Web3".

Diferentes caminhos para a on-chainização das ações dos EUA

Diferentes plataformas adotaram estratégias diferentes em relação à tokenização do mercado de ações dos EUA, cada uma com suas vantagens e desvantagens:

1. Há plataformas que transformam ações em NFTs e tokens ERC-20, circulando através da rede Ethereum e integrando sistemas de identidade DID. Esta abordagem está mais próxima da lógica nativa da blockchain, mas enfrenta desafios de liquidez e experiência do usuário.

2. Outro modelo é a custódia de ações reais nos sistemas de valores mobiliários regulamentados, emitindo tokens ancorados 1:1. Isso reduz a barreira de entrada para que instituições tradicionais participem do Web3, mas os usuários têm controle limitado sobre os ativos.

3. Há também a opção de a plataforma integrar diretamente produtos de Token existentes, oferecendo uma interface familiar e uma experiência de negociação conveniente para os usuários tradicionais. Essa abordagem reduz a barreira de entrada para os usuários, mas tem atributos on-chain mais fracos.

Esses modelos enfatizam respectivamente a propriedade dos ativos, a credibilidade e a conveniência das transações, refletindo diferentes explorações da "expressão universal" dos ativos em cadeia.

O impacto das ações dos EUA na blockchain

O mercado de ações dos EUA em blockchain está a remodelar o panorama financeiro:

1. Quebrou as limitações de tempo de negociação tradicionais, permitindo negociações 24 horas por dia.

2. Reduziu a barreira de entrada para que usuários comuns em todo o mundo possam participar do investimento em ações dos EUA.

3. Introduziu ativos com suporte empresarial real e fluxo de caixa para o DeFi, proporcionando uma nova base de crédito para o ecossistema financeiro em cadeia.

4. Promoveu a dominância dos ativos em dólares sobre a liquidez global, impulsionando as plataformas de criptomoedas a se aproximarem do sistema de crédito real.

A tokenização do mercado de ações dos EUA não é apenas uma nova forma de negociação, mas também um importante marco na fusão profunda entre blockchain e finanças tradicionais. Ela traz para o mercado Web3 pontos de ancoragem de ativos mais estáveis, mais reais e mais fáceis de entender, e tem o potencial de se tornar uma força importante para impulsionar o desenvolvimento adicional do ecossistema DeFi.