Eigenpie: A nova estrela na pista LRT, como obter o máximo retorno?

Recentemente, um novo projeto chamado Eigenpie, voltado para o LRT, lançou uma atividade de pontos, tornando-se um dos planos que oferece os maiores benefícios para os provedores de TVL até agora no projeto LRT. O projeto possui características únicas, e o desempenho notável de projetos relacionados anteriormente aumenta seu valor de alocação. Vamos analisar em profundidade como participar do Eigenpie, seu mecanismo de operação, perspectivas de desenvolvimento e retornos esperados.

A. Método de participação

Atualmente, os usuários que depositam stETH e outros LST podem obter múltiplos rendimentos:

• Integração Eigenpie, correspondente a uma alocação de 10% do total de tokens.
• Pontos Eigenlayer (abertos para depósitos a partir de 5 de fevereiro)
• A Eigenpie corresponde a 24% do total da quota IDO, com uma avaliação FDV de 3M
• O rendimento básico do LST armazenado (como mETH 7% APR)

Os pontos serão atribuídos com recompensas adicionais de acordo com o tamanho da equipa, quanto maior for a equipa, maior será o aumento, podendo chegar até ao dobro, sendo aconselhável escolher uma equipa maior para participar.

B. Mecanismo de operação

Eigenpie adota o modo de LRT isolado (ILRT), emitindo um token correspondente para cada LST para isolar riscos. O surgimento desse mecanismo deve-se ao fato de que atualmente há várias LSTs ingressando no Eigenlayer; se um projeto LRT aceitar genericamente todas as LSTs, terá que assumir os riscos de todas as LSTs subjacentes, e caso uma LST apresente problemas de segurança, isso poderá causar um impacto sério em todo o projeto.

Embora o risco de isolamento também signifique a isolação da liquidez, o LRT que suporta LST tem, em comparação com o LRT que suporta o staking nativo, a vantagem de poder aproveitar plenamente a liquidez subjacente do LST. Pares de negociação separados são, na verdade, mais benéficos para colaborar com os projetos LST para incentivar a liquidez.

C. Perspectivas de desenvolvimento

Apesar de o lançamento do Eigenpie ter ocorrido relativamente tarde, ele preenche uma lacuna importante no mercado: os LST que se juntaram ao Eigenlayer estão ansiosos para participar da narrativa LRT, e o Eigenpie parece ser a melhor solução atualmente. Cada LST tem seu próprio LRT, sem se preocupar em fazer o trabalho para os outros. LSTs com taxas de juros mais altas, como o mETH, também podem continuar a aproveitar suas vantagens.

A equipe do projeto tem uma grande vontade e capacidade de avançar com o lançamento de negociações DEX e plataformas como a Pendle, pois tudo isso pode trazer lucros substanciais para os projetos relacionados.

D. Expectativa de rendimento

Modelo econômico de tokens:

• IDO: 40%
• Airdrop: 10%
• Incentivo: 35%
• Reserva do projeto: 15% (geralmente não vendido, utilizado para distribuição de dividendos de staking)

Esta é basicamente uma operação de lançamento justo, sendo que a particularidade reside no fato de que a maior parte da lista de permissões do IDO é claramente concedida aos provedores de TVL.

Os direitos dos provedores de TVL incluem:

• Airdrop de 10% do total
• 60% da participação do IDO (IDO representa 40% do total), avaliação de 3M dólares de FDV

Ou seja, 34% do total será dado aos provedores de TVL, representando cerca de 70% da circulação inicial, e no futuro não haverá problemas de pressão de venda por parte de investidores institucionais.

Tendo em conta que a narrativa LRT é atualmente muito popular, mesmo projetos com um TVL de apenas 7 milhões de dólares podem alcançar uma capitalização de mercado de 35 milhões de dólares e um FDV de 180 milhões de dólares. O TVL final da Eigenpie pode muito bem ultrapassar esse valor, e se considerarmos uma avaliação semelhante, o lucro total dos provedores de TVL pode atingir 60 milhões de dólares.

Supondo que a emissão de moedas ocorra em dois meses, com um TVL médio de 200 milhões de dólares, a taxa de rendimento anual pode chegar a 180%, sem incluir os rendimentos dos pontos subjacentes do Eigenlayer. Os participantes iniciais ainda poderão obter um aumento de pontos de 2 vezes nos primeiros 15 dias.

Comparando o desempenho do IDO de projetos relacionados anteriormente:

• Penpie, IDO 3M FDV, aumento de 14 vezes
• Radpie, FDV médio de 7,5M, aumento de 1,4 vezes
• Cakepie, IDO 20M FDV, aumento de 2,4 vezes

A entrada no mercado LRT maior não só adotou a baixa avaliação do 3M FDV, como também os airdrops e as quotas de IDO para os provedores de TVL são várias vezes maiores do que os projetos anteriores, com a expectativa de alcançar ou até superar o desempenho de rendimento anterior.

resumo

• A participação requer trabalho em equipe para obter maiores lucros
• O mecanismo de destaque é ILRT, isolando os riscos de cada LST.
• As vantagens também incluem a maximização dos recursos existentes para acelerar o desenvolvimento.

A maior parte dos direitos é claramente atribuída aos provedores de TVL, com um modelo de lançamento justo e transparente para quotas de IDO.