Tokenização de ativos físicos: Uma nova tendência que está a redefinir o panorama financeiro

Desde o início deste ano, a tokenização de ativos físicos tornou-se uma corrente irreversível. Desde que uma plataforma de negociação planeia lançar ações tokenizadas, até outras plataformas que consideram colocar suas próprias ações na blockchain; desde a participação ativa de gigantes financeiros tradicionais, até protocolos de finanças descentralizadas mainstream que incorporam ativos físicos no quadro de garantias — a tokenização está a mudar radicalmente a liquidez e acessibilidade dos ativos.

Apesar de enfrentar desafios como a adaptação regulatória e a melhoria da infraestrutura, o campo da tokenização de ativos físicos já demonstrou um enorme potencial: o valor total bloqueado de ativos tokenizados, como títulos do Tesouro dos EUA, imóveis e bens de luxo, ultrapassa bilhões de dólares. De acordo com dados de plataformas, até o momento, o valor total gerido na cadeia do mercado de tokenização de ativos físicos chegou a 23,92 bilhões de dólares. O Boston Consulting Group prevê que, até 2030, o tamanho dos ativos tokenizados globalmente atingirá 16 trilhões de dólares, representando 10% de todos os ativos investíveis.

Este artigo irá analisar os subcampos de tokenização de ativos físicos com maior potencial de desenvolvimento atualmente e listar os projetos líderes mais representativos em cada área.

tokenização de títulos do governo

A tokenização de títulos de dívida pública é uma inovação importante no mercado financeiro, pois transforma os tradicionais títulos do governo em Tokens, permitindo que os investidores participem diretamente do investimento em títulos públicos através da blockchain, desfrutando de maior liquidez e transparência.

Uma empresa de gestão de ativos lançou o primeiro fundo de mercado monetário tokenizado registado a nível global, investindo em títulos do governo dos Estados Unidos, oferecendo aos investidores rendimento estável e liquidez. Outra empresa lançou títulos do Tesouro dos EUA tokenizados através de uma certa blockchain e obteve um investimento de 10 milhões de dólares de instituições relacionadas. Além disso, uma empresa lançou tokens de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, distribuindo diariamente juros aos detentores através de um mecanismo de re-benchmarking em cadeia.

Uma corretora de valores e um parceiro lançaram um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA destinado a investidores qualificados. Outra empresa lançou um fundo de títulos do governo dos EUA de curto prazo, oferecendo liquidez na forma de tokenização. Uma empresa de tecnologia financeira lançou tokens representando títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra, que foram adquiridos por uma empresa de pagamentos.

Uma grande empresa de gestão de ativos lançou um fundo de títulos do governo tokenizado, que é utilizado como colateral em várias plataformas de criptomoedas, oferecendo aos investidores mais opções de investimento e ao mesmo tempo aumentando a liquidez do mercado.

Stablecoin

As moedas estáveis são ativos de "âncora" no mercado de criptomoedas, com um valor relativamente estável, ocupando uma posição importante no mercado de criptomoedas. A característica de tokenização das moedas estáveis faz delas uma moeda digital atrelada a moedas ou ativos tradicionais, proporcionando maior estabilidade.

Uma empresa de pagamentos, como emissora de uma determinada moeda estável, está promovendo uma lei que exige que os emissores de moeda estável mantenham títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo em valor equivalente como ativos de reserva e realizem a divulgação das reservas. Esta iniciativa visa aumentar a transparência e a estabilidade da moeda estável, reforçando a confiança do mercado.

Outros emissores de stablecoin também enfrentam novos requisitos regulatórios, podendo precisar ajustar os mecanismos de reserva para cumprir novas leis e exigências.

tokenização de ações

A tokenização de ações permite que o investimento em ações seja realizado através da blockchain, permitindo que os investidores realizem investimentos fracionados com menos capital, ao mesmo tempo em que desfrutam de maior transparência e liquidez.

Uma empresa de fintech da UE está focada na tokenização de ações e ETFs tradicionais como "xStocks", operando em uma determinada blockchain, oferecendo aos investidores globais uma experiência de negociação de ações americanas 24/7. Até o final de 2024, a empresa detinha cerca de 77% da participação no mercado de ações tokenizadas.

Outra empresa de transferência registrada nos EUA oferece ações tokenizadas e ETFs chamados dShares, garantindo que cada dShare corresponda 1:1 a uma ação real. Esses tokens suportam negociação em várias blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum e Base.

Uma empresa americana lançou ações tokenizadas representando suas ações ordinárias de Classe A, geridas em uma determinada blockchain, e já estão listadas na seção americana da Bolsa de Valores de Nova Iorque, tornando-se a primeira ação tokenizada a ser listada em uma bolsa de valores americana.

Crédito Pessoal

O crédito privado fornece empréstimos a empresas através de instituições financeiras não tradicionais e tokeniza esses empréstimos na blockchain, para aumentar a liquidez de capital e a transparência.

Várias plataformas descentralizadas oferecem canais de financiamento para pequenas e médias empresas ao tokenizar ativos como contas a receber. Essas plataformas simplificam o processo de empréstimo através de contratos inteligentes, aumentando a transparência e segurança dos empréstimos. Algumas plataformas se concentram em oferecer empréstimos não garantidos, proporcionando novas oportunidades de investimento em dívida para investidores. Outras plataformas oferecem empréstimos não garantidos para empresas, especialmente aquelas em países em desenvolvimento, através da governança comunitária.

Tokenização de imóveis

A tokenização imobiliária permite que investidores de pequeno porte também participem do mercado imobiliário, que tradicionalmente possui barreiras de entrada elevadas, e desfrutem de maior liquidez.

Uma plataforma digitaliza as transações imobiliárias através da blockchain, permitindo que investidores participem no mercado imobiliário global através da tokenização. Outra empresa divide ativos imobiliários em pequenos tokens, permitindo que investidores de todo o mundo desfrutem de receitas mensais de aluguel, e as transações tornam-se mais transparentes. Além disso, há plataformas que combinam blockchain com dados do mercado imobiliário real, oferecendo oportunidades de investimento no mercado imobiliário global.

Tokenização de obras de arte e colecionáveis

A tokenização de obras de arte e bens de luxo não só rompe as fronteiras do mercado tradicional, mas também oferece a mais investidores a oportunidade de participar no investimento em colecionáveis de alto valor.

Várias plataformas tokenizam obras de arte, diamantes, relógios de luxo e outros bens valiosos através da blockchain, permitindo que os investidores comprem e negociem esses ativos por meio da blockchain. Essas plataformas oferecem uma nova forma de investimento para investidores de arte e entusiastas de coleções, criando um ambiente de investimento com alta liquidez e transparência.

Exchange descentralizado

As exchanges descentralizados oferecem uma experiência de negociação mais transparente e segura para o mercado de criptomoedas, evitando as taxas de intermediação das exchanges centralizadas.

Uma determinada troca descentralizada foca na negociação de derivados financeiros e produtos estruturados. Outra plataforma apoia a negociação de ativos tokenizados, oferecendo registos de negociação transparentes. Há também uma plataforma que se concentra na construção de trocas descentralizadas, fornecendo serviços de gestão e negociação de ativos digitais.

A tokenização de ativos físicos está a remodelar o panorama financeiro, trazendo mais oportunidades e desafios para os investidores. Com o constante desenvolvimento da tecnologia e a gradual melhoria do ambiente regulatório, esta tendência deverá continuar a impulsionar a inovação financeira nos próximos anos, abrindo novos domínios de investimento para investidores globais.