Novas explorações de Finanças Descentralizadas em cadeia cruzada no ecossistema Polkadot: como o Gigadot pode melhorar a eficiência dos ativos?

No ecossistema Polkadot, a liquidez em cadeia cruzada e a eficiência dos ativos têm sido os principais desafios enfrentados pelas aplicações de Finanças Descentralizadas. Como um protocolo de staking em cadeia cruzada focado na liberação de liquidez, o Bifrost se dedica a oferecer aos usuários uma maneira mais flexível de utilizar ativos de staking. Por outro lado, a Hydration construiu uma infraestrutura DeFi em cadeia completa, cobrindo módulos de troca, empréstimos, stablecoins, etc., com base no SDK do Polkadot, e integrada de forma unificada na arquitetura escalável de Appchain.

Recentemente, estes dois projetos lançaram o inovador produto DeFi Gigadot, que através de uma operação com um clique e um mecanismo de múltiplos rendimentos, oferece aos usuários de DOT uma forma mais eficiente de utilização de capital, ao mesmo tempo que inicia uma nova exploração no DeFi cadeia cruzada da Polkadot. Após o lançamento do produto, a reação do mercado foi entusiástica, com o TVL a ultrapassar temporariamente os 35 milhões de dólares, tornando-se um dos projetos experimentais mais notados dentro do ecossistema.

No evento online de 22 de maio, o responsável relevante analisou profundamente a lógica do produto Gigadot, a implementação técnica e o significado ecológico, permitindo-nos compreender completamente este novo produto DeFi composto na Polkadot.

A filosofia e a razão de ser da Gigadot

A ideia central da Gigadot é "uma implantação, múltiplos benefícios". Tradicionalmente, os usuários precisavam investir DOT separadamente em staking, empréstimos ou pools de liquidez, um processo complicado e com baixa utilização de ativos. A chegada da Gigadot simplificou esses caminhos operacionais complexos, permitindo que os usuários realizem operações simples enquanto obtêm múltiplas fontes de rendimento.

No ecossistema Polkadot, o DOT é o principal ativo de staking. No passado, uma vez que o DOT era apostado, essa parte do ativo não podia ser utilizada para outros fins. O vDOT, lançado pela Bifrost, resolveu esse problema e construiu uma cadeia de aplicação exclusiva para fornecer suporte de liquidez. A Hydration tentou incentivar os usuários a fornecer liquidez para DOT/vDOT através de mecanismos de incentivo, mas os altos custos de incentivo limitaram a eficácia. Para isso, eles projetaram um novo mecanismo semelhante ao pool de stablecoins, mas que não exige uma fixação fixa de 1:1, permitindo que o DOT e o vDOT sejam trocados livremente a uma taxa de câmbio em tempo real, aumentando a liquidez e tornando o vDOT utilizável como ativo de colateral para empréstimos.

A Gigadot, com base nisso, facilitou ainda mais a conexão entre o pool de liquidez e o módulo de empréstimos. Os usuários irão apostar DOT como vDOT, formar LP com a aDOT e, em seguida, usar o LP como garantia para emprestar fundos, realizando um uso cíclico e obtendo rendimentos duplos de staking e empréstimos.

Como o Gigadot resolve o problema de liquidez da cadeia cruzada?

Um dos objetivos do Gigadot é integrar e amplificar os caminhos de rendimento. Olhando para os primeiros dias do ecossistema Polkadot, muitas equipes desenvolviam LST, construíam pools de liquidez e distribuíam incentivos, formando uma série de linhas de produtos desconectadas.

Hydration espera evitar a duplicação de esforços, integrando diretamente o vDOT maduro da Bifrost, utilizando a comunicação cadeia cruzada XCM e o mecanismo de segurança compartilhada do Polkadot, economizando custos de desenvolvimento e incentivos, demonstrando as vantagens da colaboração modular do Polkadot.

Atualmente, se um usuário quiser usar vDOT na Hydration, deve primeiro fazer staking de DOT no Bifrost para obter vDOT, e depois transferi-lo para a Hydration através do XCM, o que torna o processo um pouco complexo. No futuro, a Hydration suportará "staking com um clique", permitindo que os usuários realizem a operação diretamente em sua plataforma, enquanto o sistema comunica automaticamente com o Bifrost através do XCM e retorna vDOT, melhorando significativamente a experiência do usuário.

O preço on-chain do vDOT não depende de oráculos tradicionais, mas sim sincroniza dados da Bifrost em tempo real através do XCM, tornando-o mais seguro e resistente a manipulações. Recentemente, o volume de mensagens XCM entre a Hydration e a Bifrost aumentou drasticamente, o que também indica que este mecanismo de cadeia cruzada está funcionando de forma estável.

Arquitetura Técnica e Garantia de Segurança

Gigadot é um produto muito complexo, que inclui vários níveis de funcionalidade, e a interface do usuário inicial foi criticada por ter um processo muito longo e muitos passos. Agora foi simplificada para que os usuários apenas precisem segurar DOT ou USDT, podendo "obter Gigadot com um clique".

Gigadot é composto por duas categorias de ativos: uma categoria são os derivados de DOT provenientes de outras cadeias (como vDOT), e a outra categoria são os ativos derivados de DOT na forma ERC-20 do mercado de empréstimos da Hydration. Esses ativos são adicionados ao pool de estabilidade como colateral, participando do mercado de empréstimos.

Gigadot é um token ERC-20 baseado no mecanismo Rebase, cujo valor é automaticamente ajustado com os rendimentos do ativo subjacente. Normalmente, os ativos de cadeia cruzada precisam ser encapsulados (wrapping), mas o Gigadot, através de um design de um clique, esconde esse processo complexo. Com o avanço do Polkadot Asset Hub, no futuro a Hydration irá otimizar ainda mais o suporte à cadeia cruzada, mantendo uma experiência de usuário simplificada.

Em termos de segurança, a Gigadot beneficia do mecanismo de segurança compartilhada da cadeia principal Polkadot, não havendo preocupações com a segurança dos ativos subjacentes.

Como maximizar os ganhos do Gigadot?

A Gigadot implementou a agregação de várias fontes de rendimento, atualmente incluindo:

• Juros de empréstimo: aDOT investido no mercado de empréstimos para obter juros;
• Rendimento de staking: vDOT gera continuamente rendimento de staking;
• Taxa de transação: aDOT e vDOT adicionados ao pool de estabilidade geram receita de taxas;
• Token de incentivo: Após detetar Gigadot, os utilizadores podem receber três tipos de incentivos - Gigadot, o Token nativo de Hydration HDX e o Token nativo de Bifrost BNC;
• Apreciação de ativos: a valorização dos ativos subjacentes e a receita de taxas impulsionam o aumento do preço do Gigadot.

Os usuários também podem aumentar os ganhos através da estratégia "Looping": usando Gigadot como colateral, emprestando DOT e depois trocando-o por mais Gigadot, repetindo várias vezes, acumulando assim os ganhos. Desde que a taxa de retorno do Gigadot seja superior à taxa de juros do empréstimo, esse método pode continuar a aumentar os ganhos.

Devido à alta correlação de preços entre os ativos vDOT, aDOT, Gigadot e DOT, eles flutuam de forma sincronizada durante a volatilidade do mercado, o que resulta em um risco de liquidação relativamente baixo.

Além disso, a Bifrost estabeleceu um painel de monitoramento de ativos transparente, onde os usuários podem verificar a qualquer momento a taxa de reserva do vDOT, o estado da participação e outras informações, garantindo que cada ativo tenha 100% de suporte de reserva em cadeia.

O impacto da evolução do mecanismo Polkadot no Gigadot

As equipes de desenvolvimento por trás da Hydration e da Bifrost são muito ativas. As equipes acompanharão de perto cada atualização do SDK e avaliarão o impacto no sistema existente. Embora algumas atualizações possam trazer mudanças significativas, atualmente não há atualizações que representem um impacto destrutivo para o Gigadot, e a arquitetura geral possui uma boa resiliência.

Atualmente, todo o ecossistema DeFi do Polkadot ainda está relativamente no início, a maioria dos usuários está satisfeita apenas em fazer staking de DOT para obter rendimento básico, mas no último ano, cada vez mais pessoas começaram a participar de produtos LP e DeFi, Gigadot é um exemplo típico, pois oferece uma nova utilidade para o DOT, trazendo maneiras mais ricas de participação no ecossistema.

Atualmente, o Bifrost está colaborando com a Parity para a migração do sistema de staking da Relay Chain para o Asset Hub. Além disso, o Polkadot também está promovendo algumas atualizações significativas recentemente, como suporte assíncrono (async backing), redução do tempo de bloco para 6 segundos e ajustes no mecanismo de staking.

Apesar das atualizações tecnológicas frequentes, o mecanismo de staking do Bifrost permanece sempre estável e adapta-se ativamente a novos sistemas, portanto, mantém-se a confiança no futuro desenvolvimento do Gigadot.

O futuro e o planejamento de produtos da Gigadot

A colaboração entre Hydration e Bifrost é muito estreita, no futuro haverá mais produtos da série GIGA a serem lançados. Atualmente, está em planejamento a introdução do vBNC da Bifrost no pool de estabilização da Hydration, utilizando um mecanismo semelhante ao Gigadot para aumentar sua liquidez.

Além disso, o Gigadot também pode ser um dos principais ativos de colateral para a stablecoin Hollar. Existem várias maneiras de implementar isso, e não se limita apenas ao colateral em loop (looping), os usuários também podem usá-lo para emprestar outros ativos.

Hollar é uma stablecoin sobrecolateralizada que define uma taxa de juro fixa, sendo mais adequada para a estimativa de custos dos usuários em comparação com ativos de taxa flutuante como USDT/USDC. Este mecanismo também promete impulsionar o surgimento de mais novos casos de uso, como integrar o Hollar como taxa de transação ou ativo de liquidação estável, sendo que a implementação específica depende do design do sistema de cada cadeia.

Quais são os mecanismos de financiamento disponíveis para desenvolvedores?

A hidratação é baseada na construção do Substrate, mas também integra um ambiente EVM. No entanto, a implantação de contratos inteligentes na cadeia requer uma auditoria através de um mecanismo de lista branca, a fim de proteger os recursos na cadeia contra abusos.

Na parte de financiamento, o tesouro da Hydration também adota o mecanismo OpenGov, que é consistente com projetos como a Bifrost. Recomenda-se que os desenvolvedores iniciem uma discussão no Discord ou no fórum antes de iniciar o desenvolvimento formal, para ver se os detentores de HDX estão interessados nesta ideia, evitando assim investir muito tempo apenas para descobrir que a comunidade não está disposta a apoiar.

Em suma, se você tiver uma ideia, pode perfeitamente começar a partir daqui, pois há um caminho claro de recompensas e apoio dentro do ecossistema.

Conclusão

Gigadot não é apenas uma tentativa de integração de funcionalidades, mas sim uma exploração profunda e uma prática de produto do potencial de colaboração em cadeia cruzada do Polkadot. Através da combinação com um clique, integração em cadeia cruzada e múltiplos rendimentos, trouxe verdadeira combinabilidade DeFi para o Polkadot.

No futuro, o Polkadot mostrará seu valor único de modularidade e combinabilidade, continuando a injetar nova dinâmica no desenvolvimento de Finanças Descentralizadas em várias cadeias, impulsionando todo o ecossistema em direção a um futuro financeiro mais aberto e eficiente.