Обзор рынка криптоактивов в первом квартале 2025 года: тенденции и изменения в условиях нестабильности

В начале 2025 года рынок криптоактивов пережил период нестабильности, резко контрастируя с процветанием в конце 2024 года. В первом квартале общая рыночная капитализация криптоактивов упала на 18,6%, составив 2,8 трлн долларов, что является сильным контрастом с достигнутым 18 января краткосрочным максимумом в 3,8 трлн долларов. Активность на рынке также снизилась, средний дневной объем торгов значительно уменьшился на 27,3%, опустившись до 146 млрд долларов.

На фоне рыночной стагнации Биткойн укрепил свои позиции, достигнув 59,1% доли рынка к концу первого квартала, что является новым рекордом с начала 2021 года. Хотя в январе Биткойн достиг исторического максимума в 106,182 доллара, к концу квартала он вернулся к 82,514 доллару, что составляет снижение на 11,8%.

Вот основные моменты рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года:

1. Доминирование биткойна усиливается, составляет 59,1% от общей рыночной капитализации.
2. Цена биткойна упала на 11.8%, что хуже, чем золото и государственные облигации США.
3. Цена эфириума упала с 3,336 долларов до 1,805 долларов, стерев рост за весь 2024 год.
4. Волнение вокруг Meme-токенов утихло, и объем выпуска новых токенов значительно снизился.
5. Объем спотовых торгов на централизованных биржах снизился на 16,3% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 5,4 триллиона долларов.
6. Solana сохраняет лидерство на децентрализованных биржах, занимая 39,6%.
7. Общая заблокированная стоимость (TVL) в многосетевом DeFi сократилась на 48.9 миллиарда долларов, что составляет 27.5%.

Обзор рынка

Криптоактивы общей капитализации 18 января достигли локального пика в 3,8 триллиона долларов, но затем начали снижаться. Средний дневной объем торгов в первом квартале также значительно снизился, упав с 200,7 миллиарда долларов в предыдущем квартале до 146 миллиардов долларов.

Доминирование биткойна продолжает расти, увеличившись на 4,6 процентных пункта за квартал до 59,1%. Это самый высокий уровень с первого квартала 2021 года. Стейблкоины также выигрывают от падения рынка, доля рынка Tether (USDT) немного возросла до 5,2%.

Эфириум значительно упал на 3,9 процентных пункта в первом квартале, его доминирование снизилось до 7,9%, что является самым низким уровнем с конца 2019 года. Среди других основных токенов только XRP и BNB в основном сохранили свою долю на рынке.

Производительность биткойна

Биткойн 22 января достиг исторического максимума в 106 182 долларов, но затем начал снижаться. В конце первого квартала цена биткойна составила 82 514 долларов, что соответствует снижению на 11,8%. В то же время золото показало сильные результаты, увеличившись на 18,0%. Рискованные активы, такие как Nasdaq и S&P 500, также снизились на 10,3% и 4,4% соответственно.

Индекс доллара упал на 4,6%, японская и европейская валюты укрепились по отношению к доллару, увеличившись на 5,2% и 4,5% соответственно. Укрепление иены отчасти связано с закрытием арбитражных сделок после повышения процентной ставки японским центральным банком в январе.

Динамика Эфириума

Эфириум показал плохие результаты в первом квартале 2025 года, цена упала с 3 336 долларов до 1 805 долларов, что составляет снижение на 45,3% за квартал. Это падение стерло все приросты 2024 года, вернув его к уровням 2023 года. Эфириум значительно уступает по показателям основным токенам, таким как Биткойн, Solana, XRP и BNB.

В первом квартале среднедневной объем торгов Ethereum снизился с 30 миллиардов долларов США до 24,4 миллиарда долларов США по сравнению с предыдущим кварталом. Дни резкого увеличения объема торгов часто сопровождаются значительным падением цен.

Рынок Meme-токенов

В начале года мемные токены, связанные с политикой, вызвали волну интереса, но затем быстро отошли на второй план. Особенно после того, как токен LIBRA, продвигаемый президентом Аргентины, столкнулся с инцидентом Rug Pull, рынок мемных токенов понес серьезные потери. Количество новых токенов, ежедневно развертываемых на платформе Pump.fun, упало более чем на 56,3% с пикового значения января до 31 000 к концу квартала.

Производительность биржи

В первом квартале 2025 года объем спотовых торгов на десяти ведущих централизованных биржах составил 5,4 триллиона долларов, снизившись на 16,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Binance по-прежнему является доминирующей платформой для спотовых торгов, с долей рынка 40,7% в марте, но объем торгов снизился с более чем 1 триллиона долларов в декабре до 588,7 миллиарда долларов в марте.

В сфере децентрализованных бирж (DEX) Solana продолжает сохранять лидерство, доля рынка в первом квартале составила 39,6%. Объем торгов вырос с 217 миллиардов долларов США в предыдущем квартале до 293,7 миллиардов долларов США, увеличившись на 35,3%. В январе, под влиянием всплеска "политических мем-токенов", Solana на некоторое время занимала 52% доли рынка.

Экосистема DeFi

В первом квартале 2025 года общий объем заблокированных средств (TVL) в многоцепочечных DeFi снизился на 27,5%, с 177,4 миллиарда долларов в конце 2024 года до 128,6 миллиарда долларов. TVL Ethereum снизился наиболее значительно, с 112,6 миллиарда долларов до 72,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 35,4%.

TVL Solana и Base также значительно снизился, упав на 23,5% и 15,3% соответственно. Новая Berachain быстро поднялась после запуска 6 февраля, достигнув TVL в 5,2 миллиарда долларов к концу квартала, заняв шестое место среди экосистем DeFi.

В целом, в первом квартале 2025 года рынок криптоактивов пережил значительные корректировки и колебания. Несмотря на сложности, рынок все же продемонстрировал определенную устойчивость и инновационную активность, что заложило основу для будущего развития.