Uniswap V4: Четыре главные инновационные механизмы ведут развитие Децентрализованных финансов

13 июня, один DEX опубликовал проект кода своей версии V4, что вызвало сильное волнение в отрасли и стало горячей новостью последних дней. Будучи крупнейшей децентрализованной торговой платформой на текущий момент, этот DEX долгое время занимает более 50% доли на рынке цепочки, а его объем торговли в три раза превышает объем торговли второго по величине конкурента. Выпуск версии V4 еще больше укрепит его позицию как крупнейшего DEX в области Децентрализованные финансы.

В опубликованном видении и белой книге этот DEX подробно описывает Hooks, позволяющие настраивать AMM, Singleton, изменяющий структуру учетной записи и логику заказов, а также Flash accounting и Native ETH, которые могут значительно снизить затраты на Gas. Эти инновационные функции обеспечат DEX большую свободу, лучшую ликвидность, более низкие комиссии и больше выборов. В то же время это стало катализатором для DEX, которые долгое время находились в невыгодном положении в конкуренции с CEX, ускоряя шаги DEX к нагонке CEX, что окажет глубокое влияние на будущее развития Децентрализованных финансов.

Инновации ведут развитие всей индустрии Децентрализованные финансы

Причиной того, что обновление V4 привлекло внимание множества учреждений, с одной стороны, является судебный процесс, инициированный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) против одной большой CEX, что вызвало беспокойство среди учреждений относительно будущего развития CEX. В то же время DEX, обладающий децентрализованностью и устойчивостью к цензуре, безусловно, получил большее предпочтение. Кроме того, наиболее важным является то, что этот DEX, как лидер отрасли, каждое свое обновление направляет развитие DEX, что вызывает подражание со стороны последователей и способствует процветанию всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Версия V1 была выпущена в ноябре 2018 года. Она предоставила возможность торговли между токенами ERC-20 и ETH, и впервые представила модель автоматического маркетмейкера, которая автоматически регулирует цены на токены и ликвидность, что делает торговлю токенами более быстрой, простой и недорогой. Этот подход также вдохновил многие последующие децентрализованные биржи и заложил основу для развития всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Версия V2 была выпущена в мае 2020 года, она дополнительно предоставила поддержку торговли между токенами ERC-20 и ввела механизм ликвидного майнинга, который увеличивает ликвидность торговых пар за счет вознаграждений для поставщиков ликвидности. С использованием ликвидности V2 в тот же период возникло несколько проектов Децентрализованные финансы.

Версия V3 была выпущена в мае 2021 года, введя функцию централизованной ликвидности и ограниченных ценовых заказов (PLC). Централизованная ликвидность позволяет маркетмейкерам более эффективно управлять капиталом, что увеличивает их прибыль и эффективность. PLC позволяет пользователям устанавливать верхний и нижний пределы цен на сделки в зависимости от их потребностей, что позволяет более точно контролировать сделки.

V4 — это новый релиз, который скоро выйдет. Хотя точная дата запуска еще не объявлена, согласно информации, предоставленной командой проекта, версия V4 будет отличаться от предыдущих версий V1-V3. Это будет не просто техническая инновация от 0 до 1, а полное переосмысление на основе инфраструктуры Децентрализованных финансов (DeFi). Например, V4 предоставит возможность самостоятельно создавать и управлять токен-пулами, добавлять новые функции в AMM через "привязку", а также заменить прежнюю модель Factory/Pool на большую контрактную структуру и многое другое. Эти инновации еще больше укрепят его как децентрализованную торговую платформу и принесут новые преобразования и возможности для всей экосистемы DeFi.

Четыре инновационных механизма для создания истинной инфраструктуры Децентрализованных финансов

В качестве важного участника и лидера в сфере Децентрализованные финансы, сыграл решающую роль в продвижении прогресса и усовершенствования отрасли. В этой версии V4 будут введены инновационные механизмы, такие как Hooks, Singleton и Flash accounting, что создаст действительно эффективную, гибкую и низкозатратную инфраструктуру, подходящую для Децентрализованные финансы, предоставляя пользователям лучший опыт торговли и больше возможностей.

Хуки

Одним из ключевых нововведений V4 стало введение "hooks", также переведенного как "挂钩", который по сути представляет собой внешний контракт, созданный и определяемый разработчиком для логики выполнения сделок. С помощью Hooks разработчики могут вызывать внешний контракт для выполнения определенных операций в конкретные моменты жизненного цикла ликвидного пула, например, создавать ордера по лимиту перед сделкой или настраивать уровни торговых сборов после изменения позиции ликвидного пула.

Добавление функции плагинов через Hooks сделало V4 настраиваемой платформой для ликвидных пулов. Эта настраиваемая особенность недоступна централизованным биржам. Разработчики могут свободно экспериментировать и на этой основе разрабатывать различные новые функции, чтобы удовлетворить различные торговые сценарии, связывая ликвидность более глубоко с развитием самого проекта. Кроме того, эта настраиваемая особенность может вдохновить воображение и креативность разработчиков и сообщества, тем самым увеличивая сетевой эффект V4 и делая его основой всей экосистемы Децентрализованные финансы.

В настоящее время V4 демонстрирует несколько образцов хуков:

• Взвешенный по времени средний маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамические сборы
• Лимитный ордер на блокчейне
• Заимствование неиспользуемой ликвидности
• Кастомизированный оракул на блокчейне
• Внутренняя распределение прибыли MEV обратно к LP

Синглтон

Singleton — это новая архитектура контрактов в V4. В предыдущих версиях каждый пул ликвидности соответствовал одному контракту, и при добавлении нового пула ликвидности требовалось развертывание нового контракта, что не только увеличивало затраты разработчиков на развертывание, но и требовало пересечения нескольких контрактов для выполнения сделок, что приводило к увеличению Gas-расходов и времени транзакций. В архитектуре Singleton все пулы ликвидности хранятся в одном контракте, что значительно снижает затраты на создание пулов ликвидности и Gas-расходы, а также повышает эффективность сделок.

Преимущества архитектуры Singleton заключаются в следующем:

• Снижение затрат
• Повышение эффективности
• Масштабируемость
• Упрощенное управление ликвидностью

Флеш-бухгалтерия

Flash Accounting, называемый "闪电记账", представляет собой новый способ учета, введенный на основе одноэлементной контрактной архитектуры. В предыдущих версиях каждая транзакция требовала расчета остатков всех связанных позиций, что занимало много Gas и приводило к высоким транзакционным расходам. В то время как система Flash Accounting может рассчитывать транзакционные расходы лишь на основе чистого остатка (т.е. изменения остатка), что позволяет сократить потребление Gas.

Кроме уменьшения потребления газа, система FlashAccounting также может повысить эффективность маршрутизации между пулами и дополнительно снизить транзакционные издержки при переходе через несколько пулов. Эта особенность становится очень полезной в сочетании с контрактами, привязанными к активам, поддерживая более сложные интеграции и инновации, что может значительно увеличить количество пулов.

Нативный ETH

Native ETH в V4 относится к прямой торговле между оригинальным токеном Ethereum (ETH) и другими токенами в процессе торговли. В предыдущих версиях, если вы хотели обменивать ETH на другие токены, вам нужно было сначала конвертировать ETH в токен WETH, что требовало множества сделок и затрат на Gas, что делало торговлю дорогостоящей и менее эффективной.

В V4 введена концепция Native ETH, что позволяет проводить сделки между ETH и другими токенами напрямую, без необходимости предварительного преобразования в WETH. Это значительно снижает затраты и время на транзакции. Кроме того, Native ETH может повысить ликвидность, привлекая больше поставщиков ликвидности в экосистему V4 и предоставляя трейдерам лучшие условия ликвидности и цены.

Возможность решения проблемы DEX

На рынке цифровых активов CEX и DEX являются двумя основными моделями бирж. Из-за того, что DEX долгое время страдает от нехватки ликвидности, плохого пользовательского опыта, высоких торговых сборов и затрат, CEX на протяжении длительного времени занимает большую часть рынка цифровых активов. С быстрым развитием Децентрализованных финансов (DeFi) проблемы DEX также привлекают все больше внимания, и в этой ситуации выпуск V4 может стать возможностью для решения трудностей DEX. С помощью инновационных решений V4 планирует улучшить состояние DEX в четырех аспектах, и если это будет успешно, это приведет к тому, что больше учреждений присоединится к этому, чтобы совместно способствовать полному решению проблем DEX.

• Улучшение ликвидности
• Улучшение пользовательского опыта
• Снизить торговые сборы
• Повышение эффективности затрат

Итог

V4 как один из крупнейших достижений, его появление безусловно является значительной инновацией в индустрии Децентрализованные финансы и в целом в криптоиндустрии. V4 предоставляет пользователям большую свободу, более высокую ликвидность, более низкие сборы и более совершенные и удобные услуги. Эти преимущества делают V4 более конкурентоспособной торговой платформой и способствуют прогрессу и совершенствованию всей отрасли DEX.

Несмотря на то, что в настоящее время существует значительный разрыв между DEX и CEX в отношении пользовательского опыта, затрат и безопасности, этот разрыв постепенно сокращается с постоянным обновлением и совершенствованием версий. Верю, что в ближайшем будущем V4 займет более важное место в конкуренции между DEX и CEX, став катализатором роста ликвидности в индустрии Децентрализованные финансы и определяя направление развития всей отрасли.