Крипторынок столкнулся с неожиданной волатильностью, перспективы одобрения ETF Биткоина вызвали споры

Недавно отчет о пессимистичных перспективах одобрения ETF Биткоина вызвал бурю на рынке. В отчете прогнозируется, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США в январе отклонит все заявки на ETF Биткоина, что может привести к падению цены Биткойна в диапазон от 36000 до 38000 долларов.

Эта новость быстро вызвала панику на крипторынке. Цена Биткойна резко упала с максимума в 45000 долларов до около 40000 долларов, за короткое время упав на 5000 долларов. Согласно данным платформы, за 4 часа после публикации отчета общая сумма ликвидаций составила 531 миллион долларов, из которых ликвидации длинных позиций составили 496 миллионов долларов, а ликвидации коротких позиций — 35.3799 миллиона долларов. Основные криптовалюты, такие как Биткойн, Эфириум и Solana, понесли серьезные потери.

Тем не менее, достоверность этого отчета и мотив его публикации быстро подверглись сомнению. Ведущий аналитик Эрик Бальчунас, который внимательно следит за ходом утверждения спотового ETF Биткойна, заявил, что он не видел никаких признаков того, что заявки на ETF будут отклонены, и поставил под сомнение, есть ли у издателя отчета надежные источники информации. Бальчунас считает, что если регуляторы намерены отложить или отклонить заявки на ETF, они бы не проводили встречи с Nasdaq, Чикагской биржей опционов и Нью-Йоркской фондовой биржей для обсуждения связанных деталей.

Некоторые业内人士 отмечают, что организация, выпустившая отчет с пессимистичным прогнозом, ранее занимала бычью позицию по Биткойну и недавно высказывала мнение о том, что ETF будет одобрен, и этот внезапный поворот вызывает недоумение. Некоторые СМИ также указывают на основателя этой организации и ставят под сомнение его возможные мотивы для манипуляции рынком.

На самом деле, использование отчетов для влияния на рыночные тенденции не является новым приемом. Еще в традиционных финансовых рынках существовали специализированные исследовательские организации, занимающиеся шортингом публичных компаний. Эти организации обычно публикуют весьма резкие отчеты, сочетая анализ данных и доказательства из полевых исследований, чтобы «осудить» целевую компанию. Однако такая практика также часто вызывает споры и иногда даже сталкивается с юридическими рисками.

В 2022 году Министерство юстиции США провело расследование нескольких известных хедж-фондов на предмет того, делились ли они заранее отчетами или участвовали в незаконных торговых стратегиях для снижения цен на акции. Это говорит о том, что даже на относительно зрелых рынках традиционных финансов короткие продажи не являются безусловными.

Для криптовалютного рынка регуляторная среда стала более сложной. В настоящее время не все криптовалюты квалифицируются как ценные бумаги, но если существуют действия, манипулирующие рынком в форме ценных бумаг и наносящие ущерб интересам инвесторов, регуляторы все равно могут вмешаться. Ранее уже были случаи, когда несколько человек, связанных с криптовалютой, подвергались юридическим санкциям за незаконные действия.

В ответ на сомнения организация, выпустившая отчет, заявила, что аналитики работают независимо, выражая свои мнения, не поддаваясь влиянию руководства. Они также отметили, что этот отчет изначально предназначался только для VIP-клиентов и не планировался для широкого распространения в СМИ.

Тем не менее, это объяснение все еще имеет множество недостатков. Во-первых, как профессиональная организация по шифрованию финансов и исследованиям, позволять аналитикам полностью независимо публиковать отчеты, которые могут повлиять на рынок, кажется нелогичным. Во-вторых, на фоне общего оптимизма по поводу перспектив Биткойна, практика предоставления рекомендаций по коротким позициям VIP-клиентам также вызывает недоумение. Наконец, быстрое распространение отчета в СМИ и на социальных платформах, а также перепосты сотрудниками компании также противоречат утверждению о "незапланированном распространении".

В любом случае, это событие снова подчеркивает уязвимость крипторынка и необходимость регулирования. В условиях, когда рыночные настроения легко поддаются манипуляциям, инвесторы должны оставаться разумными и осторожно оценивать различную информацию. В то же время, поиск баланса между защитой интересов инвесторов и поддержанием рыночной справедливости также останется постоянным вызовом для регулирующих органов.