Анализ крипторынка: смягчение тарифной политики приводит к отдаче рынка

С марта текущего года глобальные финансовые рынки, включая крипторынок, подверглись значительному влиянию "политики взаимных тарифов". Участники рынка внимательно следят за развитием политики и используют её в качестве основного параметра для оценки распределения активов, потребительской уверенности, экономических перспектив и ожиданий прибыли компаний.

На этой неделе, в связи с тем, что США и Великобритания предварительно достигли соглашения по тарифам, а США и Китай впервые контактировали и "успешно завершили" переговоры, политика взаимных тарифов перешла в третью стадию (стадия достижения соглашения). Этот прогресс способствовал опережающей торговле на фондовом рынке и крипторынке. С момента достижения минимума 7 апреля индекс S&P 500 продолжает отдачу, уже восстановив потери, вызванные тарифной политикой. Биткойн проявляет еще большую силу, на этой неделе быстро преодолевая несколько технических индикаторов и приближаясь к предыдущим максимумам.

На фоне благоприятных новостей, стимулирующих торговый энтузиазм, другие криптовалюты, представленные Эфириумом, также начали резкое восстановление на этой неделе. Эфириум, который ранее показывал слабые результаты, за неделю подскочил на 39,01%, что стало наибольшим недельным ростом в этом цикле. Данные показывают, что сезон бычьего рынка для других криптовалют уже начался.

Текущий ключевой вопрос: Отдача уже достигнута, сможет ли рыночная ликвидность восстановиться и способствовать развороту рынка во втором квартале?

Политика и макроэкономический обзор

8 мая лидеры США и Великобритании объявили по телефону о достижении "Соглашения о экономическом процветании". Это соглашение снижает тарифы на автомобили и сталь Великобритании в обмен на открытие рынка американским сельскохозяйственным продуктам, но сохраняет базовую ставку в 10%. США ожидают увеличения экспортных возможностей на 5 миллиардов долларов, одновременно получая 6 миллиардов долларов дохода от пошлин.

Рынок рассматривает это соглашение как предварительный успех политики "взаимных тарифов" США и предполагает, что "повышение тарифов на 10% в сочетании с определенными обязательствами по импорту американских товаров" может быть ожидаемой целью тарифной политики США в отношении большинства стран. Эта перспектива считается основополагающей и приемлемой, что стимулирует капиталовложения с высоким уровнем риска и способствует быстрой отдаче уже перепроданного рынка.

Кроме того, торговые представители США и Китая провели свои первые публичные контакты в Швейцарии с момента введения тарифной политики. Обе стороны заявили, что "достигнуты значительные успехи". Прогресс в переговорах между США и Китаем, вероятно, будет зависеть больше от социального и экономического финансового давления в США, чем от односторонней воли. Это увеличивает вероятность достижения разумного результата в конечном итоге.

Несмотря на то, что данные по исследованиям показывают слабые результаты, экономические данные и данные по занятости в апреле относительно хороши, а финансовые отчеты основных технологических компаний не показали значительных отклонений, что обеспечило фундаментальную поддержку для сильной отдачи американского фондового рынка.

Крипторынок

Биткойн уже 5 недель подряд демонстрирует Отдачу, и на этой неделе, под воздействием прогресса в тарифной политике, положительных новостей в отрасли и давления со стороны покупателей, он снова вырос более чем на 10,46%.

С технической точки зрения, краткосрочные скользящие средние по биткойну показывают равномерный восходящий тренд. 90-дневная скользящая средняя начала подниматься, а 360-дневная скользящая средняя продолжает расти. Более важно то, что после возвращения на ключевую поддержку на прошлой неделе, биткойн благодаря росту 8 мая сильно пробил "первую восходящую трендовую линию" текущего цикла. Это указывает на то, что опережающие трейдеры в основном завершили корректировку цен на влияние налоговой политики, что можно рассматривать как фазовый разворот среднесрочного и долгосрочного рынка.

Основное ценовое давление на следующем этапе исходит от уровня в 11000 долларов. После преодоления этой отметки будет необходимо столкнуться с вызовом исторического максимума.

Стоит отметить, что после пятинедельной Отдачи биткойна, другие криптовалюты на этой неделе пережили масштабный рост, при этом эфириум за неделю увеличился более чем на 39,1%. Если Отдача других криптовалют сможет продолжиться или даже произойдет разворот, это будет означать возвращение периода изобилия ликвидности на рынке.

Анализ потоков средств

После значительного притока капитала на прошлой неделе, на этой неделе стабильные монеты и фондовые ETF на биткойн вновь продемонстрировали двусторонний положительный приток, составивший в общей сложности 944 миллиона долларов, что обеспечило существенную поддержку для резкого роста крипторынка, включая биткойн.

Конкретно, за последние 7 торговых дней 6 дней зафиксированы притоки капитала, что демонстрирует решительную волю инвесторов к покупке на дне и повышению.

Помимо значительного притока капитала, кредитное плечо на рынке также начало расти, как уровень заимствований, так и процентные ставки по займам находятся в восходящем тренде. Это указывает на то, что рискованная предпочтение на рынке увеличивается.

Анализ рыночных чипов

После трёх месяцев очистки капиталовложений, переоценки стоимости и смены долгосрочных и краткосрочных инвесторов, уровень закрепления капиталовложений значительно повысился. Несмотря на то, что цена биткойна растёт уже 5 недель подряд, давление продаж постепенно снижается, что означает, что большинство краткосрочных трейдеров уже вышли из рынка. Это усиливает настроение осторожной продажи, что делает резкое повышение цены биткойна и пробитие новых максимумов весьма вероятным событием в ближайшее время.

С точки зрения долгосрочных и краткосрочных держателей, с возвращением цены к 100000 долларов, ликвидность восстанавливается, долгосрочные держатели начинают распродажу, в то время как новые краткосрочные инвесторы начинают бороться за доли. Крупные покупатели этого цикла — инвесторы-киты продолжают накапливать более 56000 биткойнов на этой неделе.

В настоящее время краткосрочные держатели имеют прибыль чуть более 10%, лишь 2% активов находятся в убытке, рынок находится в очень безопасном состоянии, и цена биткойна с большой вероятностью достигнет быстрого прорыва выше предыдущего максимума.

Периодические индикаторы

Согласно данным, циклический индикатор BTC составляет 0.75, что указывает на то, что биткойн снова вошел в фазу роста.