Исследование новых способов инвестирования: потенциал и риски инвестиций в стейблкоины в блокчейне

В последние годы доходность традиционных финансовых продуктов продолжает снижаться, и многие инвесторы обнаруживают, что доходы от банковских вкладов, государственных облигаций и денежных фондов трудно опережают инфляцию. На фоне этого новую форму инвестирования, основанную на стейблкоинах и в блокчейне, постепенно начинают замечать всё больше людей.

Преимущества и особенности стейблкоинов для инвестиций

стейблкоин — это цифровой актив, привязанный к fiat-валюте, который сохраняет стабильность цены и при этом предоставляет функции, аналогичные цифровым наличным. Инвестиции в стейблкоин означают размещение свободных стейблкоин-активов на в блокчейне или централизованных платформах для заимствования, стекинга или инвестиции в протоколы с целью получения годового дохода.

В настоящее время финансовые продукты со стейблкоинами на рынке можно условно разделить на следующие категории:

1. Кредитные: предоставление средств другим пользователям для получения процентов
2. Стейкинг: получение сетевых вознаграждений за счет блокировки активов
3. Ликвидность майнинг: предоставление ликвидности для торговых пар для получения дохода
4. Фиксированный доход: аналогично срочным депозитам в традиционных финансах

Данные показывают, что годовая процентная ставка USDT/USDC на основных платформах децентрализованных финансов (DeFi) обычно колеблется между 2,5% и 4%. Некоторые платформы с помощью дополнительных механизмов стимулов могут предложить общий годовой доход, превышающий 8%, но это часто сопровождается более высокой волатильностью и требованиями по блокировке. В сравнении, продукты с фиксированным доходом, хотя и не имеют самой высокой доходности, демонстрируют стабильные и восходящие показатели, достигая максимум около 5%.

По сравнению с традиционными финансовыми вложениями, инвестиционные продукты в стейблкоины имеют следующие преимущества:

1. Высокая доходность: годовая ставка обычно выше, чем по банковским депозитам и денежным фондам.
2. Высокая гибкость: большинство поддерживает возможность пополнения и снятия в любое время, начисление процентов ежедневно
3. Высокая прозрачность: движение средств и источники доходов могут быть отслежены
4. Разумный доход: Платформа распределяет фактический доход пропорционально между пользователями.

Источники дохода от стейблкоин-инвестиций

Доходы от инвестиций в стейблкоины в основном поступают из трех источников:

1. В блокчейне процент по займам: передача стейблкоинов, заблокированных пользователем, другим пользователям
2. Награды за стейкинг или доход от узлов: особенно в продуктах типа стейкинга
3. Распределение прибыли от опционов или стратегии с многоуровневыми доходами

Для обычных пользователей, если структура продуктов платформы открыта и прозрачна, а управление активами безопасно, такие инвестиции можно рассматривать как "аналог фиксированного дохода" в блокчейне.

Следует отметить, что в эту область продолжают входить не только индивидуальные инвесторы, но и институциональные средства. Страховые компании, семейные офисы и фонды начали включать стейблкоины в свои инструменты управления ликвидностью как часть долларовой инвестиционной стратегии. Эта тенденция побуждает платформы постоянно улучшать управление рисками, прозрачность и соблюдение норм, предоставляя индивидуальным пользователям более зрелую продуктовую среду и опыт обслуживания.

Предупреждение о рисках и рекомендации

Несмотря на многочисленные преимущества стейблкоинов, идентификация рисков остается крайне важной в этой новой области:

1. Стейблкоин сам по себе может иметь риск открепления.
2. Безопасность смарт-контрактов и риски операционной деятельности платформы
3. Изменения в регуляторной политике могут повлиять на соответствие продукта.

Для обычных инвесторов рекомендуется выбирать продукты от известных, регулируемых организаций, приоритет следует отдавать инвестициям в стейблкоины с понятной структурой доходности и поддержкой гибкого выкупа. К продуктам с обещанной годовой доходностью выше 10% следует относиться с осторожностью и избегать слепого追高.

Стейблкоиновые инвестиции предоставляют инвесторам новый выбор для распределения активов, который может стать стабильным, но потенциальным источником дохода в портфеле. В текущей среде низких процентных ставок, инвестируя в стейблкоины, пользователи имеют возможность получить относительно прозрачный, безопасный "цифровой сберегательный счет" с годовыми доходами около 5%. Тем не менее, участникам все же следует осторожно оценивать риски, выбирать подходящие платформы и продукты, чтобы искать определенные доходы на нестабильном рынке.