Анализ ключевых факторов краткосрочного движения Криптоактивов

Аналитики JPMorgan недавно опубликовали исследовательский отчет, в котором указали на ключевые факторы, которые могут повлиять на рынок криптоактивов в ближайшие месяцы. Эти факторы включают сезонную тенденцию "Uptober", политику снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, а также предстоящее обновление "Pectra" для Ethereum. Несмотря на то, что эти исторические тренды и структурные изменения предоставляют потенциал, рынок по-прежнему остается чувствительным к макроэкономическим факторам и ожидает более четких катализаторов для стимулирования устойчивого роста.

Октябрьский бычий тренд

Аналитики подчеркивают, что октябрь обычно является месяцем роста на рынке криптоактивов, известным как "Uptober". Исторические данные показывают, что более 70% биткойнов в октябре приносят положительную доходность. Популярность этой концепции может повлиять на рыночные настроения, давая биткойну шанс на позитивные результаты в этом октябре. Однако аналитики также напоминают, что прошлые результаты не могут полностью предсказать будущее.

Влияние снижения ставок Федеральной резервной системы

Несмотря на то, что Федеральная резервная система недавно снизила процентные ставки, рынок Криптоактивов в целом еще не продемонстрировал ожидаемой позитивной реакции. Данные показывают, что общая корреляция между рыночной капитализацией Криптоактивов и ставками федеральных фондов по-прежнему слабая, всего 0,46. Аналитики указывают на то, что с момента снижения ставки 18 сентября цены на Криптоактивы еще не продемонстрировали ожидаемого роста, и рынок, возможно, все еще ждет более устойчивой стабильности.

Стоит отметить, что из-за позднего появления криптоактивов и отсутствия исторических данных, прогнозирование того, как они будут реагировать на процентные циклы, является сложной задачей. Аналитики считают, что стабильность процентных ставок может быть более благоприятной для крипто рынка по сравнению с низкими процентными ставками.

Потенциальное влияние опционов на ETF биткойна

Недавно одобренная торговля опционами на спотовые биткойн-ETF рассматривается как еще один потенциальный катализатор. Аналитики ожидают, что это может углубить ликвидность и привлечь больше новых участников на рынок. С помощью опционов инвесторы могут более гибко взаимодействовать с ETF, что способствует ликвидности базовых активов. Это развитие может запустить позитивный обратный цикл, улучшить структуру рынка и облегчить институциональным инвесторам вход в сферу цифровых активов.

Однако окончательное одобрение все еще требует согласия клиринговой компании по опционам и Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Долгосрочные последствия обновления Ethereum Pectra

Предстоящее обновление Ethereum "Pectra" является ещё одним важным событием, на которое стоит обратить внимание. Это обновление внедрит более 30 предложений по улучшению Ethereum, направленных на повышение эффективности сети, оптимизацию операций валидаторов и расширение функциональности абстракции аккаунтов.

Аналитики считают, что обновление Pectra имеет в первую очередь структурное значение и вряд ли станет катализатором для роста цен в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе это обновление повысит операционную эффективность и распространенность Ethereum, но в краткосрочной перспективе, вероятно, не приведет к значительному росту цены эфира.

Общий обзор

Аналитики JPMorgan считают, что рынок криптоактивов в настоящее время находится в стадии ожидания, ожидая более четких макроэкономических или структурных катализаторов для стимулирования устойчивого роста. Чувствительность криптоэкосистемы к макроэкономическим факторам постепенно увеличивается, и рынок ждет следующего важного катализатора для стимулирования развития, повышения участия розничных инвесторов и, таким образом, обеспечения долгосрочного роста экосистемы.

Инвесторы должны внимательно следить за этими потенциальными факторами влияния, при этом помнить о рыночных рисках и принимать взвешенные решения.