Обзор рынка за неделю【6.16 - 6.20】: Углубление геополитического влияния, Основной токен колеблется и корректируется, рынок готовится к росту с высоких уровней

Напряженная геополитическая обстановка вызывает колебания на рынке, и рынок криптовалют в целом демонстрирует волатильную коррекцию

Увеличение макроэкономических переменных, рыночные настроения становятся осторожными:

Увеличение напряженности в Ближнем Востоке приводит к росту краткосрочного спроса на защитные активы, в то же время ожидания снижения процентных ставок ФРС также возрастают, и настроения инвесторов склоняются к выжидательной позиции.

Снижение импульса притока капитала:

Чистый приток средств в ETF на криптовалюту достиг 1,02 миллиарда долларов, но темпы роста замедляются. Темпы увеличения эмиссии стейблкоинов замедлились, рынок проявляет осторожность в отношении притока средств.

Основной токен цифровых валют показывает разную динамику:

Биткойн откатился после роста, эфир на короткое время подрос, но его импульс ослаб. Долгосрочные держатели продолжают увеличивать свои позиции, рыночная структура остается нейтральной с уклоном к сильной.

Ликвидность маломасштабных токенов ограничена:

Индекс TOTAL2 отскочил и столкнулся с сопротивлением, доля капитализации OTHERS остановила падение и колебалась, активность цепочных транзакций еще не вышла из слабой позиции.

В настоящее время рынок все еще находится на завершающей стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо дождаться прорыва капитала, терпеливо наблюдая за укреплением структуры маломасштабных токенов и признаками возврата капитала в основные токены.

Один. Макроэкономика и рыночная среда

• Общая позиция заседания ФРС склоняется к нейтральной, сохраняется ожидание двух снижений ставок в этом году, однако из-за тарифов, пересмотра инфляции и снижения экономических прогнозов, путь снижения ставок стал более консервативным.
• В третьем квартале, под воздействием цен на нефть, введения пошлин и эффекта низкой базы, Федеральной резервной системе будет сложно немедленно начать снижение процентной ставки. Ожидается, что после середины августа можно будет дополнительно подтвердить влияние пошлин и динамику цен на нефть, а сентябрь может стать моментом для первого снижения процентной ставки, в то время как к концу года базовая инфляция может вырасти до 3,0%.

Два, анализ направления капитала & Основной токен рынка

Внешний денежный поток

• ETF капиталы: на этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительно увеличился.
• Стейблкоин: на этой неделе выпущено 2,3 миллиарда долларов, средний дневной выпуск составляет 321 миллион долларов, что является высоким уровнем.

Индикатор настроений на рынке

• Премия на внебиржевом рынке: Премия на стейблкоины продолжает незначительно расти

Биткойн (BTC)

• Технический анализ: Рынок находится в диапазоне колебаний вверх.
• Распределение чипов на блокчейне: Увеличение накопления чипов свыше 103000 долларов США

Эфириум (ETH)

• Относительно BTC показывает слабую динамику, ETH/BTC остается в боковом движении, капитал продолжает возвращаться в основном к BTC.
• Ончевые индикаторы: Рост числа активных адресов может указывать на завершение этапа формирования底.

Анализ данных на блокчейне

1. Состояние денежных потоков стабильных токенов

Общий объем эмиссии стейблкоинов на этой неделе составил 836 миллионов долларов, что на 27% меньше по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия снизилась до 119 миллионов долларов. Пик эмиссии пришелся на первые два дня недели, после чего суточный объем эмиссии постепенно уменьшался. Общий объем эмиссии находится на уровне ниже среднего, что соответствует колебаниям биткойна на высоких уровнях.

2. Состояние потоков средств ETF

На этой неделе чистый приток биткойн-ETF составил 1,341 миллиарда долларов, что на 320 миллионов долларов больше по сравнению с предыдущей неделей, что отражает позитивное настроение институциональных инвесторов. В начале недели чистый приток значительно увеличился, но 17 числа был зафиксирован низкий уровень середины недели, соответствующий высокому уровню биткойна вблизи 108900 долларов, что показывает, что интерес институциональных инвесторов к покупкам на высоких уровнях ослаб.

3. Премия и дисконт на внебиржевой рынок

Курс премии на USDT и USDC на внебиржевом рынке на протяжении недели колебался, но общий тренд остается медвежьим. Пока не наблюдается легкой премии, свойственной фазе бычьего рынка, общее настроение на рынке все еще остается осторожным и выжидательным.

4. Покупка MicroStrategy

16 июня MicroStrategy приобрела 10100 биткойнов по средней цене 104080 долларов, что является крупной покупкой в последнее время и усилило поддержку в диапазоне 102000-104000 долларов.

5. Объем держателей краткосрочных и долгосрочных активов

Долгосрочные держатели продолжают наращивать предложение, достигнув примерно 1467,8 тыс. BTC. Предложение краткосрочных держателей начало расти в начале июня, но затем снова снизилось. В настоящее время основное давление на продажу исходит от краткосрочных держателей, а основная покупательская сила принадлежит долгосрочным держателям, что отражает краткосрочную консолидацию, но долгосрочный бычий тренд.

6. Доля токенов по адресам и URPD

Доля адресов с 100-1000 токенов и 10000-100000 токенов немного увеличилась, в то время как доля адресов с 1000-10000 токенов снизилась. URPD показывает, что диапазоны 93000-98000 долларов и 103000-106000 долларов формируют поддержку.