Взаимное влияние макроокружения и крипторынка: Обзор и прогноз рынка за апрель

В апреле глобальный финансовый рынок испытал резкие колебания. "Война тарифов по принципу равенства" официально началась, что вызвало резкий рост паники на рынке и значительное снижение цен на активы. Однако с учетом смягчения позиции Трампа и относительно устойчивых данных об экономике США, доверие инвесторов постепенно восстанавливается, и капитал начинает поступать на фондовый рынок США и в крипторынок.

Биткойн, после предварительной коррекции, в апреле пережил мощный рост, увеличившись на 14,11% за месяц и восстановив предыдущие потери. Эта динамика стала возможной благодаря улучшению внутренней структуры чипов и поддержке крупных покупок. Индекс S&P 500 и крипторынок также восстановили свои потери с момента начала торговой войны, демонстрируя сильную рыночную устойчивость.

Тем не менее, сможет ли рынок действительно развернуться, все еще необходимо следить за дальнейшим развитием споров по тарифам и подтверждением экономических данных США. В этом процессе ожидается, что рынок все еще столкнется с множеством трудностей.

Макрофинансы: торговая война вызывает резкую корректировку на рынке

В начале апреля Трамп объявил о введении пошлин на глобальные товары, что вызвало панику на финансовых рынках. Все три основных индекса американского рынка акций опустились ниже годовой линии, а на долговом и валютном рынках также произошли значительные колебания. Однако, по мере смягчения позиции Трампа и относительно сильных экономических данных, рыночные настроения постепенно улучшились.

Данные по инфляции показывают охлаждение, а рынок труда сохраняет устойчивость, что временно снимает беспокойство рынка по поводу экономической рецессии. Несмотря на то, что переговоры по тарифам все еще идут трудно, перспективные инвестиции начали раскладываться, что способствовало сильному восстановлению американских акций.

В настоящее время рыночные цены относительно адекватны, и последующее движение будет зависеть от прогресса в переговорах по тарифам и экономических данных. Если экономическая ситуация ухудшится, это может снова вызвать коррекцию на рынке.

Шифрование активов: Улучшение структуры чипов поддерживает мощный откат

Биткойн в апреле показал образцовый пример "обратной торговли". В начале месяца он следовал за общим рынком и падал, но затем сильно восстановился, увеличившись на 14,11% за месяц. Этот результат обусловлен улучшением структуры капиталовложений во время предыдущей коррекции, увеличением доли институциональных инвесторов, а также поддержкой со стороны политики и приложений.

Несколько американских штатов продвигают законодательные инициативы по резервированию биткойнов, что может способствовать дальнейшей интеграции биткойнов в мейнстрим. Несмотря на возможные колебания на рынке в краткосрочной перспективе, долгосрочная тенденция роста биткойнов остается неповрежденной.

Направление денежных потоков: Вливание в десятки миллиардов долларов способствовало восстановлению рынка

Во второй половине апреля, с улучшением рыночного настроения, в крипторынок хлынули значительные объемы капитала. По статистике, чистый приток капитала в апреле составил более 8,4 миллиарда долларов, а с учетом увеличения доли институциональных инвесторов общий объем притока превысил 10 миллиардов долларов.

Основные источники средств включают в себя биткойн-спотовый ETF, увеличение доли институциональных инвесторов и средства, находящиеся в торгах стабильных монет. Несмотря на резкие колебания на рынке, с точки зрения потоков капитала и структуры активов, рынок в целом все еще находится в цикле роста.

Перспективы

После недавних корректировок внутреннее устройство крипторынка стало более стабильным. Долгосрочные держатели увеличили свои позиции, а давление на краткосрочных инвесторов из-за убытков снято, что создало поддержку для роста рынка. Тем не менее, неопределенность внешней среды все еще остается высокой, особенно необходимо пристально следить за воздействием торговых споров на глобальную экономику.

Хотя мы сохраняем оптимизм относительно долгосрочной динамики биткойна, в краткосрочной перспективе следует быть настороже к возможным колебаниям, вызванным внешними факторами. Участникам рынка следует проявлять осторожность, внимательно следить за макроэкономической ситуацией и изменениями в политике, своевременно корректируя инвестиционные стратегии.