Новые правила стейблкоинов в Гонконге: возможности и вызовы для бизнеса

21 мая Гонконгский законодательный совет официально одобрил законопроект о токенах, что ознаменовало начало новой эры регулирования стейблкоинов. Эта инициатива вызвала широкие обсуждения в криптовалютном сообществе: некоторые опасаются, что мелкие игроки потеряют свои возможности, в то время как другие смотрят с оптимизмом на перспективы таких новых направлений, как PayFi. Однако настоящие профессионалы отрасли сохраняют спокойствие, ведь они хорошо понимают, что это только начало новых правил игры, а не конец.

Когда крупные эмитенты стейблкоинов начали подавать заявки на лицензии в Гонконге, только начиналась глубокая переработка богатства вокруг экосистемы стейблкоинов. Для предпринимателей важно не только сосредоточиться на конкуренции между гигантами, но и обратить внимание на множество новых направлений, которые появляются у них под ногами, и которые являются потенциальными бизнес-возможностями.

Выпуск стейблкоинов: высокие пороги, новичкам трудно войти

Если вы все еще рассматриваете возможность выпуска стейблкоина в Гонконге с целью быстрого обогащения, лучше как можно скорее отказаться от этой идеи. Эта область уже стала "игрой для игроков с крупными активами", основные трудности включают:

1. Преимущества пионеров в регулировании песочницы очевидны: некоторые крупные технологические компании уже много лет работают над проектами стейблкоинов в регуляторной песочнице Гонконгского управления денежного обращения, системы разработки, процессы соблюдения норм и системы управления рисками уже созданы, новым участникам будет сложно догнать их в краткосрочной перспективе.

2. Строгие финансовые требования: Регламенты требуют, чтобы эмитенты имели достаточные финансовые ресурсы, включая большой зарегистрированный капитал и устойчивую прибыльность, что является труднопреодолимым барьером для большинства стартап-команд.

3. Строгая регуляторная совместимость: резервные активы должны составлять 100% эквивалент, и могут быть инвестированы только в высоколиквидные активы. Требования к аудиту прозрачны и актуальны, предъявляя высокие требования к финансовым и техническим системам.

4. Высокий риск политики: стейблкоины связаны с валютным суверенитетом, выдача лицензий может быть очень осторожной, и политика может меняться в любой момент, что создает слишком большой риск для небольших команд.

Экологические возможности: пять основных направлений, на которые стоит обратить внимание

Хотя порог для прямого выпуска стейблкоинов очень высок, услуги, связанные со стейблкоинами, по-прежнему полны возможностей. Вот пять направлений, на которые стоит обратить внимание предпринимателям:

1. Инфраструктура PayFi:

   • Кросс-граница платежи: предоставить внешнеэкономическим компаниям более быстрые и низкозатратные решения для оборота средств.
   • Расчет для торговцев: предоставление услуг расчета в реальном времени с использованием стейблкоин для розничной торговли, ресторанного бизнеса и других отраслей.
   • Мультисеттлмент: создание "крипто-банковского союза", обеспечение эффективного обращения стейблкоинов между различными публичными цепочками.

2. Комплексные услуги:

   • Инструменты против отмывания денег: разработка системы мониторинга транзакций и оценки рисков на блокчейне.
   • Аудиторские услуги: предоставление профессионального аудита резервов для эмитентов стейблкоинов.
   • Регуляторные технологии: разработка инструментов для автоматической генерации отчетов о соблюдении требований.

3. Кросс-цепочный мост:

   • Разработать безопасный и эффективный стейблкоин кросс-чейн протокол, с акцентом на поддержку основных публичных цепей на рынке Гонконга.
   • Используйте современные криптографические технологии, такие как нулевое знание, для повышения безопасности.
   • Обратите внимание на избежание пересечения красной линии регулирования, такой как косвенный выпуск токенов или создание инфляции.

4. Управление активами стейблкоинов:

   • Подключение к DeFi кредитным протоколам для получения дохода пользователями.
   • Разработка инвестиционных продуктов на основе реальных активов (RWA), таких как токенизация государственных облигаций.
   • Сотрудничество с традиционными инвестиционными компаниями для разработки соответствующих стейблкоин финансовых продуктов.

5. Управление резервными активами:

   • Предоставление профессиональных услуг по хранению активов.
   • Разработка услуг по аудиту и оценке активов с высокой степенью детализации.
   • Предоставить эмитенту стратегии распределения резервных активов и решения по управлению рисками.

Заключение

Введение регулирования стейблкоинов в Гонконге знаменует собой официальный старт глобальной гонки за регулированием стейблкоинов. Это не просто конец, но и начало новых возможностей. Для предпринимателей важно правильно определить свое место, не вступать в прямую конкуренцию с гигантами, а искать подходящие возможности в нишах экосистемы.

В эту новую эпоху Web3 соблюдение норм больше не является лишь минимальным требованием, а становится ключом к выходу на рынок. Правильно определив направление и позиционирование, можно поймать настоящие возможности в этой волне стейблкоинов, возглавляемой Гонконгом.