Компании, такие как WisdomTree, выпустили продукты ETP с шифрованием, каковы перспективы заявки на XRP ETF?

WisdomTree как глобальная финансовая инновационная компания, сосредоточена на биржевых продуктах, моделях и решениях на основе блокчейн-технологий. По состоянию на сентябрь 2024 года, объем активов, управляемых компанией, достиг исторического максимума в 113 миллиардов долларов, что подчеркивает ее важное положение в индустрии управления активами.

В ноябре 2024 года WisdomTree запустила WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) на европейском рынке, расширив свою линейку продуктов в области криптоактивов. Этот продукт был выставлен на нескольких европейских биржах с управленческим сбором в 0,50%. XRPW полностью поддерживается XRP, использует двойное хранение и технологии холодного хранения для повышения безопасности.

WisdomTree накопила богатый опыт в области цифровых активов. Ее Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) является одним из первых ETF, предлагающих экспозицию к биткойн-фьючерсам. Компания также инвестирует в поставщиков блокчейн-инфраструктуры и запустила WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, поддерживаемый физическими криптоактивами.

Стоит отметить, что регуляторная среда финансовых продуктов, связанных с криптоактивами, различается в разных регионах. Несмотря на то, что WisdomTree успешно запустила криптоактивы ETP в Европе, процесс одобрения в таких регионах, как США, подвержен более строгим стандартам регулирования и проверкам. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) всегда проявляла осторожность в отношении одобрения криптоактивов ETF, сосредоточив внимание на защите инвесторов и целостности рынка.

WisdomTree имеет как успешные, так и неудачные заявки на ETF. SEC дважды отклоняла его предложения о спотовом биткойн ETF в 2021 и 2022 годах, ссылаясь на опасения по поводу предотвращения мошенничества и защиты инвесторов. Однако в январе 2024 года SEC одобрила биткойн-фонд WisdomTree (BTCW), став одним из первых спотовых биткойн ETF, предлагаемых американским инвесторам.

Опыт WisdomTree в преодолении сложной регуляторной среды показывает, что их стратегический подход к расширению имеет преимущества. Однако одобрение нового криптоактива ETP будет зависеть от постоянно меняющейся регуляторной динамики и их способности решать регуляторные проблемы.

Кроме WisdomTree, 21Shares и Bitwise также подали заявку на XRP ETF в SEC. 21Shares сосредоточена на Криптоактивах ETP и сыграла важную роль в продвижении таких продуктов на европейском рынке. Их совместный с ARK Invest спотовый биткойн ETF уже накопил 4,7 миллиарда долларов активов. Bitwise Asset Management сосредоточена на управлении криптоактивами и имеет богатый опыт в одобрении ETF.

Одобрение ETF на криптоактивы зависит от множества факторов, включая состояние рынка, регуляторные соображения и репутацию компании-заявителя. Ключевыми факторами являются зрелость и прозрачность базового рынка, а также механизмы, которые регуляторы используют для предотвращения мошенничества и манипуляций на рынке. Кроме того, регуляторная структура SEC и позиция руководства также играют важную роль. Способность компании-заявителя продемонстрировать надежные решения для хранения, меры по защите инвесторов и соблюдение существующих законов о ценных бумагах также влияют на результаты. Более широкий рыночный спрос и интерес институциональных инвесторов также занимают важное место в решениях регуляторов.

SEC проявляет настороженность в отношении криптоактивов ETF, что приводит к задержкам и отказам в их одобрении. Однако недавние одобрения ETF на спотовый биткойн и эфириум указывают на то, что рынок может стать более приемлемым для финансовых продуктов, связанных с криптоактивами. С потенциальными изменениями в нормативной среде перспективы ETF на криптоактивы могут значительно улучшиться.

В этом контексте существует вероятность одобрения заявок на XRP ETF, поданных WisdomTree, 21Shares и Bitwise, но гарантии успеха по-прежнему нет. Взаимодействие компаний с SEC и опыт управления криптоактивами могут улучшить их перспективы. Тем не менее, постоянно меняющаяся регуляторная среда и осторожное отношение SEC к цифровым активам будут ключевыми факторами в окончательном решении.