Исследование бессрочных фьючерсов на DEX без выпуска токенов: инновации и возможности

Бессрочные фьючерсы DEX (Perp DEX) являются инновационным и ценным направлением в области криптовалют. Несмотря на то, что такие проекты, как dYdX, GMX и Synthetix, уже занимают основную долю рынка, в последнее время появилось множество конкурентоспособных новых проектов. Большинство из этих проектов используют такие формы, как баллы, для холодного старта, предоставляя потенциальные возможности ранним участникам. В этой статье мы подробно рассмотрим шесть проектов Perp DEX с ещё не выпущенными токенами.

Аарк Диджитал

Aark Digital — это DEX на основе Arbitrum, который в июле этого года завершил посевное финансирование с участием нескольких известных инвестиционных компаний.

Основные характеристики:

• Использование модели виртуального ликвидного пула
• Архитектура параллельного маркет-мейкера (PMM), агрегирующая ликвидность CEX и DEX
• Поддержка полной маржинальной модели с перекрестным обеспечением для различных залогов
• Предоставление ликвидности с использованием кредитного плеча
• Эффективный процесс расчета

Aark Digital стимулирует пользователей участвовать через программу мягкой блокировки ликвидности и деятельность по майнингу объема торгов.

Дрифт

Drift является децентрализованной торговой платформой на базе Solana, предлагающей полный спектр торговых функций.

Характеристика:

• Полный набор продуктов для торговли спотами, с кредитным плечом и бессрочными фьючерсами
• Многообразные механизмы ликвидности
• Голландская аукционная торговая модель
• Механизм страхового фонда
• Поддержка различных залогов в качестве маржи
• Предоставление ликвидности с использованием кредитного плеча
• Возврат комиссии для мейкеров

В настоящее время Drift привлекает пользователей с помощью еженедельных розыгрышей.

Зета

Zeta является протоколом деривативов на Solana, сосредоточенным на Бессрочных фьючерсах.

Особенности:

• Полностью цепочечная книга лимитных заказов
• Система баллов Z-Score
• Сотрудничество с другими проектами для выпуска Zeta Card

Zeta проводит акцию Z-Score второго сезона, поощряя пользователей участвовать с помощью системы баллов.

MYX

MYX является инновационным протоколом бессрочных фьючерсов, который направлен на решение проблемы ограниченной ликвидности традиционных Perp DEX.

Особенности:

• Уникальный механизм пула соответствий
• Теоретически возможно достичь бесконечного объема открытых позиций
• Нулевая проскальзывание, отсутствие комиссии за заем токенов

MYX проходит вторую фазу тестирования, участники тестирования могут получить вознаграждение.

Гиперликвид

Hyperliquid является децентрализованной биржей бессрочных фьючерсов, работающей на собственном Layer 1.

Характеристика:

• Поддержка торговли разнообразными активами с длинным хвостом
• Предоставление различных стратегий маркетмейкинга в Vault
• Система стимулов по积分

Hyperliquid проводит шестимесячную акцию распределения баллов.

Юпитер

JLP от Jupiter является продуктом GLP, аналогичным GMX на Solana, который предоставляет услуги по торговле бессрочными фьючерсами через пакет активов.

Характеристика:

• В экосистеме Solana очень популярно
• Вместимость JLP часто достигает предела
• Явное превышение на вторичном рынке

Высокая оценка Jupiter и потенциальный крупный аирдроп могут быть основными причинами его популярности.

Итог

Сектор Perp DEX демонстрирует разнообразие и инновации, сочетая различные стимулы, что может привести к появлению новых звезд, способных бросить вызов существующим лидерам. Для пользователей раннее участие может предоставить больше возможностей. Однако следует отметить, что в этой области часто происходят инциденты с безопасностью, и новые проекты могут нести более высокий риск. Инвесторы должны осторожно оценивать и взвешивать риски и收益.