dYdX сохраняет лидирующие позиции в области Децентрализация Бессрочные фьючерсы

Децентрализация бессрочных фьючерсов рынок конкуренция становится все более напряженной, в то время как dYdX по-прежнему уверенно занимает лидирующие позиции в этой области, недавно объем торгов значительно опережает остальных.

Данные показывают, что по состоянию на 24 января 2024 года, даже если учитывать только данные второго уровня Starkware (dYdX v3), объем торгов dYdX значительно превышает объем других производных протоколов. Стоит отметить, что на данный момент объем торгов dYdX v4 уже сопоставим с v3, и благодаря ряду стимулирующих мер его будущий потенциал развития может быть еще больше.

dYdX v4, то есть dYdX Chain, был официально запущен 26 октября 2023 года. Эта версия реализует полную Децентрализацию, включая книгу заказов и механизм сопоставления, и начинает распределять торговые комиссии между стейкерами токена DYDX.

полная Децентрализация dYdX Chain

dYdX является ведущей децентрализованной биржей бессрочных фьючерсов, основанной Антонио Джулиано в 2017 году. Перед созданием dYdX Антонио Джулиано работал на известной платформе криптовалютной торговли и ранее полностью разрабатывал децентрализованный поисковый движок.

Первоначальный продукт dYdX представляет собой протокол маржинальной торговли (v1 и v2), который позволяет пользователям проводить торговлю криптовалютой с использованием кредитного плеча, занимая средства. Однако этот продукт имеет низкую эффективность и ограничен высокими газовыми сборами Ethereum.

С версии v3 dYdX создала торговую систему на основе ордерной книги. После использования Starkware для создания продуктов второго уровня на Ethereum и выпуска токена DYDX объем торгов dYdX показал взрывной рост, и к 14 июля 2023 года общий объем торгов превысил 1 триллион долларов.

В настоящее время официально рекомендованная dYdX Chain является независимым блокчейном, использующим Cosmos SDK и протокол консенсуса Tendermint PoS, который был запущен 26 октября 2023 года и поддерживает 2000 транзакций в секунду.

По сравнению с v3, dYdX Chain действительно реализует полную Децентрализацию. В v3 определенная компания управляет книгой заказов и взимает плату за транзакции, а перечень доступных монет определяется командой разработчиков. В v4 фронтенд dYdX управляется dYdX Operations SubDAO, книга заказов и механизм сопоставления управляются глобально распределенными активными валидаторами, а список доступных монет определяется через on-chain управление.

Механизм распределения расходов

Все сборы, возникающие на цепочке dYdX, в настоящее время полностью распределяются между валидаторами и стейкерами. Эти сборы включают две части: в основном комиссию за сделки, выраженную в USDC, а также сборы за газ, выраженные в DYDX или USDC.

Сборы постепенно накапливаются по блокам, в среднем каждые 1,08 секунды создается один блок, пользователи должны вручную забирать. Поскольку вознаграждение в основном поступает из USDC, даже если не забрать вовремя, это не будет зависеть от колебаний рынка.

Данные показывают, что за последние 30 дней было распределено 2,51 миллиона USDC и 126 DYDX в качестве награды. Валидаторы будут получать комиссию в размере от 5% до 100%, пользователи могут получать вознаграждение, ставя DYDX на активных валидаторов, в настоящее время есть 60 активных валидаторов.

По состоянию на 24 января средняя дневная доходность от стейкинга за последние 30 дней составляла от 6,2% до 29,06%, в среднем 14,97%. В настоящее время стоимость стейкинга DYDX составляет 212 миллионов долларов, за последний месяц оставалась стабильной.

Некоторые известные аппаратные кошельки были интегрированы с Keplr, и пользователи, использующие этот аппаратный кошелек, также могут подключаться к приложениям Cosmos через Keplr для выполнения операций, таких как стейкинг.

Кроме того, ведущий поставщик услуг ликвидного стекинга в экосистеме Cosmos, Stride, также запустил услуги ликвидного стекинга для DYDX. Пользователи, ставящие DYDX через Stride, получат stDYDX, а вознаграждения за стекинг будут автоматически реинвестированы, что позволит получить больше DYDX при выкупе.

Стимулирующие меры для роста объема торгов dYdX Chain

Официальные данные dYdX показывают, что v4 уже превзошел v3 по некоторым показателям. За последние 24 часа объем торгов dYdX v4 составил 688 миллионов долларов, а v3 - 546 миллионов долларов; количество торговых ордеров v4 составило 635791, а v3 - 161337. Однако по объему открытых контрактов v4 (38.88 миллиона долларов) все еще отстает от v3 (251 миллиона долларов).

dYdX приняла ряд мер для стимулирования роста объема торгов v4. Перед запуском dYdX Chain была разработана программа стимулов, направленная на постепенный перевод объема торгов с v3 на v4, одновременно постепенно прекращая существующие стимулы на v3.

dYdX DAO уполномочил Chaos Labs запустить шестимесячную программу стимулов для ранних пользователей dYdX Chain, распределив 20 миллионов долларов в токенах DYDX. Программа делится на 4 этапа (Торговый Сезон), в настоящее время проходит Сезон 2, который продлится с 14 февраля по 24 февраля. Пользователи могут зарабатывать баллы, торгуя на dYdX, и после окончания каждого Сезона токены DYDX будут распределены в зависимости от набранных баллов.

Чтобы привлечь торговый объем и ликвидность, dYdX Chain также предлагает скидки на торговые комиссии. Общие комиссии немного ниже, чем у основных централизованных бирж. Для Maker, после первых 120 дней, комиссия составляет максимум 0,01%; для Taker, комиссия составляет максимум 0,05%.

Пользователи все еще могут проводить сделки через различные кошельки и вносить депозиты через несколько сетей. Одна известная платежная компания выпустила оригинальный USDC через Noble, что сделает будущие депозиты dYdX более удобными. В среде dYdX Chain торговля по рыночным ордерам стала более плавной, чем раньше.

Резюме

В качестве лидера в области Децентрализации Бессрочных фьючерсов dYdX Chain с момента своего запуска продемонстрировала более высокую конкурентоспособность по сравнению с версией v3, недавний объем торгов v4 уже превысил v3.

Цепочка dYdX реализовала полную Децентрализацию, включая фронтенд иMatching Engine. Стоит отметить, что торговые сборы полностью распределяются между стейкерами DYDX и валидаторами. В настоящее время существуют различные меры, стимулирующие рост объемов торгов v4, такие как возврат средств для мейкеров, торговые вознаграждения, вознаграждения за производительность и т. д., что может дополнительно повысить объем торгов и открытые позиции на цепочке dYdX.