Крипторынок: BTC на высоких уровнях колеблется, ждем прорыва

На этой неделе цена BTC колебалась в высоком диапазоне, открывшись на уровне 108386.44 долларов и закрывшись на уровне 109217.98 долларов, увеличившись на 0.77%. За неделю максимальная цена достигла 110590 долларов, минимальная - 105119.70 долларов, волатильность составила 5.05%. Стоит отметить, что объем торгов продолжает сокращаться.

В целом, на прошлой неделе рынок проявил относительную стабильность. Макроэкономические события по-прежнему являются основными факторами, влияющими на курс BTC, но в таких областях, как данные по занятости, новые законы и тарифная политика, не произошло значительных изменений, выходящих за рамки рыночных ожиданий.

Стоит отметить, что кошелек-гигант, владеющий более 80 000 BTC и бездействовавший на протяжении 14 лет, на этой неделе начал перемещать активы, что в какой-то степени создало психологическое давление на рынок. С учетом того, что цена BTC снова приближается к историческому максимуму, тенденция к продаже со стороны долгосрочных держателей может снова появиться.

Тем не менее, некоторые положительные изменения также происходят незаметно. После более чем месячного затишья активность на рынке начала расти. Увеличение этой активности может вызвать резонанс с внебиржевыми средствами, что приведет к запуску четвертой волны роста бычьего рынка для BTC.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва

Макроэкономика и политическая среда

На этой неделе три крупных макроэкономических события переплетаются, влияя на крипторынок:

1. Американские данные по занятости превысили ожидания. Уровень безработицы в июне снизился до 4,1%, что ниже ожидаемых 4,3% и предыдущего значения 4,2%. Хотя количество рабочих мест в частном секторе сократилось, количество рабочих мест в государственных органах значительно увеличилось. Эти данные, с одной стороны, облегчили опасения рынка по поводу рецессии в американской экономике, с другой стороны, снизили вероятность снижения ставок в июле.

2. Президент США подписал новый законопроект. Этот законопроект включает в себя масштабное снижение налогов, значительное увеличение государственного бюджета и сокращение расходов. В долгосрочной перспективе это может дополнительно подорвать кредитоспособность доллара, увеличить долговую нагрузку и сократить доходы государства. Однако в краткосрочной и среднесрочной перспективе этот законопроект, вероятно, окажет заметное стимулирующее воздействие на экономику.

3. "Параллельная торговая война" вступает в новую стадию. Президент США объявил, что подписал "письмо о тарифах" против 12 стран, окончательный диапазон тарифов повышен до 10%-70%, ожидается, что оно официально вступит в силу 1 августа. Эта мера приносит новую неопределенность для глобальной торговли, инфляции и рыночных настроений.

В целом, в настоящее время экономика США демонстрирует признаки мягкой посадки или отсутствия посадки, ожидается, что в сентябре начнется снижение процентных ставок. Новый законопроект в краткосрочной перспективе может оказать положительное влияние на фондовый рынок США, в то время как тарифные удары, похоже, подходят к концу. В этом контексте фондовый рынок США вновь устанавливает исторические максимумы и, вероятно, продолжит рост на фоне ожиданий снижения процентных ставок. Однако, учитывая, что текущая оценка фондового рынка США не низка, инвесторам следует внимательно следить за изменениями в прибыльности компаний и влиянием тарифной политики на экономические данные и данные о занятости.

Анализ крипторынка

По сравнению с предыдущими неделями, на этой неделе рынок BTC демонстрирует довольно спокойные результаты, но внутри назревают изменения.

2 июля биткойн снова подтвердил "первую восходящую трендовую линию бычьего рынка", но большую часть недели находился в диапазоне 108000 долларов и предпринял третью попытку достичь исторического максимума в 110000 долларов за последние 8 месяцев.

Розничный рынок демонстрирует явную диверсификацию, торговая активность на площадке несколько снизилась, а активность на блокчейне и количество новых адресов остаются на среднем уровне. Тем не менее, рынок торговли биткойн-ETF по-прежнему активен и продолжает фиксировать приток средств.

На данный момент, цена биткойна полностью зависит от потока средств через спотовые ETF, а степень его корреляции с индексом NASDAQ возросла до 0,94.

Некоторые новые переменные могут возникать. Процентные ставки заимствования на рынке начали расти после достижения минимума, а 30-дневная средняя премия на контрактном рынке также начала восстанавливаться после достижения дна. Конечно, изменения этих показателей требуют дальнейшего наблюдения за их устойчивостью. Если средства на канале биткойн-спотового ETF продолжат поступать, и одновременно средства на рынке начнут делать ставки на повышение, то четвертая волна роста может прийти очень скоро.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (30.06~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, BTC колеблется на высоком уровне и ждет прорыва

Анализ потоков капитала

После значительного восстановления в апреле и мае, приток средств стал диверсифицированным. Приток средств через каналы стабильных монет начал ослабевать, в то время как приток средств через каналы спотового ETF на BTC остается относительно активным и стабильным.

На этой неделе приток средств в биткойн-ETF по состоянию на спот-рынке составил 790 миллионов долларов, что немного меньше, чем на прошлой неделе, но по-прежнему на высоком уровне. Приток в стабильные монеты составил 1,574 миллиарда долларов, что в основном соответствует уровню прошлой недели.

Анализ давления и продаж

С учетом того, что цена снова приближается к 110000 долларов, похоже, что долгосрочные держатели начинают новый раунд распродаж.

С точки зрения объема перевода на биржу, общий объем продаж краткосрочных и долгосрочных держателей на этой неделе продолжает сокращаться, что предоставляет сильную поддержку для повышения цены BTC.

Однако на этой неделе произошло движение древнего кошелька, который владеет более 80 000 BTC. Этот кошелек, бездействующий в течение 14 лет, значительно переместил активы, что привело к резкому росту ликвидной стоимости на блокчейне.

Согласно текущему тренду, как только биткойн преодолеет 110000 долларов, начнется четвертая волна роста, и распродажа долгосрочных держателей и биткойнов с большим сроком обращения может снова начаться. Эти распродажи в сочетании с покупательским спросом будут определять новый уровень цены биткойна.

периодический индикатор

Согласно данным eMerge Engine, текущий показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.625 и находится в периоде роста.