Uniswap V4: Четыре инновационных механизма, ведущих к развитию Децентрализованных финансов

13 июня, один DEX представил проект нового кода, что вызвало сильный резонанс в индустрии и стало горячей новостью в последнее время. Как крупнейшая децентрализованная торговая платформа в настоящее время, этот DEX долгое время занимает более 50% доли на рынке цепочки, его объем торгов более чем в 3 раза превышает объем торгов второго по величине конкурента. Выпуск новой версии еще больше укрепит его позицию как крупнейшего DEX в сфере Децентрализованные финансы.

В опубликованном видении и белой книге подробно описаны Hooks, позволяющие настраивать AMM, Singleton, изменяющий структуру учетных записей и логику заказов, а также Flash accounting и Native ETH, которые могут значительно снизить Gas-расходы. Эти инновационные функции предоставят DEX большую свободу, лучшую ликвидность, более низкие комиссии и больше вариантов. В то же время они стали катализатором для DEX, которые долгое время находились в невыгодном положении в конкуренции с CEX, ускорив шаги DEX к тому, чтобы догнать CEX, что окажет глубокое влияние на будущее развития Децентрализованных финансов.

Ведущие инновации в развитии всей области Децентрализованные финансы

Новый апгрейд версии привлек внимание множества учреждений, с одной стороны, из-за судебного разбирательства, инициированного Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) против крупнейшей в мире CEX, что вызвало беспокойство среди учреждений о будущем развития CEX. В то же время, DEX с децентрализованными и антикоррупционными свойствами, безусловно, получил большее признание. Кроме того, самым важным моментом является то, что этот DEX, являясь лидером отрасли, задает направление развития DEX с каждой новой версией, которую стремятся подражать последующие участники, что также способствует процветанию всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Первая версия DEX была запущена в ноябре 2018 года. Она предлагала торговлю между токенами ERC-20 и ETH и впервые представила модель автоматизированного маркет-мейкера, которая автоматически регулировала цены токенов и ликвидность, что сделало торговлю токенами более быстрой, простой и недорогой. Этот подход также вдохновил многие последующие децентрализованные биржи и заложил основу для развития всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Версия V2 была выпущена в мае 2020 года, она дополнительно предоставила поддержку торговли между токенами ERC-20 и ввела механизм ликвидного майнинга, который повышает ликвидность торговых пар за счет вознаграждения поставщиков ликвидности.

Версия V3 была выпущена в мае 2021 года и представила функции централизованной ликвидности и ограниченных ценовых ордеров (PLC). Централизованная ликвидность позволяет маркетмейкерам более эффективно управлять капиталом, что повышает их прибыль и эффективность. PLC позволяет пользователям устанавливать верхние и нижние пределы цен на сделки в соответствии с их потребностями, что обеспечивает более точный контроль над交易.

V4 — это новая версия, которая скоро будет выпущена. Хотя точная дата запуска еще не объявлена, исходя из информации, предоставленной командой проекта, эта новая версия будет отличаться от предыдущих версий. Она больше не будет представлять собой технологические инновации от 0 до 1, а станет полностью революционной на основе инфраструктуры DeFi. Например, V4 предложит токен-пулы, которые можно создавать и управлять ими самостоятельно, AMM с новыми функциями, которые можно добавлять через "привязку", а также использование большой контрактной структуры вместо ранее существовавших моделей Factory/Pool и так далее. Эти инновации еще больше укрепят его статус как децентрализованной торговой платформы и принесут новые изменения и возможности для всей экосистемы DeFi.

Четыре основных инновационных механизма для создания настоящей инфраструктуры Децентрализованных финансов

Как важный участник и лидер в индустрии Децентрализованных финансов, сыграл ключевую роль в продвижении и совершенствовании отрасли. Эта новая версия введет такие инновационные механизмы, как Hooks, Singleton и Flash accounting, создавая действительно эффективную, гибкую и экономичную инфраструктуру, подходящую для Децентрализованных финансов, что обеспечит пользователям лучший торговый опыт и больше возможностей.

Хуки

Одним из ключевых нововведений новой версии является введение "hooks", которые также переводятся как "挂钩", представляющие собой внешние контракты, созданные и определенные разработчиками для логики торговли. С помощью hooks разработчики могут вызывать внешние контракты для выполнения определенных действий в конкретные моменты жизненного цикла ликвидного пула (таких как добавление, изменение, удаление, обмен и т. д.), например, создавать лимитированные ордера перед сделкой или корректировать уровни торговых сборов после изменения позиции в ликвидном пуле.

Добавление функции плагинов через Hooks, новая версия превратилась в настраиваемую платформу ликвидных пулов. Эта настраиваемая характеристика недоступна для централизованных бирж. Разработчики могут свободно рисовать, основываясь на этом, разрабатывать различные новые функции, чтобы удовлетворить различные торговые сценарии, делая ликвидность более глубоко связанной с развитием самого проекта. Кроме того, эта настраиваемая характеристика может вдохновить воображение и креативность разработчиков и сообщества, дополнительно увеличивая сетевой эффект новой версии, делая её базовой инфраструктурой всей экосистемы Децентрализованные финансы.

В данный момент представлены следующие образцы хуков:

• Время-взвешенный средний маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамические сборы
• Лимитный ордер на цепочке
• Заимствование неиспользуемой ликвидности
• Кастомизированный оракул на блокчейне
• Внутренняя распределение прибыли MEV среди LP

Синглтон

Singleton — это новая архитектура контрактов в новой версии. В предыдущих версиях каждый ликвидный пул соответствовал одному контракту, и при добавлении нового ликвидного пула требовалось развертывание нового контракта, что не только увеличивало затраты на развертывание для разработчиков, но и приводило к необходимости перехода через несколько контрактов для завершения транзакций, что увеличивало Gas-расходы и время транзакции. В архитектуре Singleton все ликвидные пулы хранятся в одном контракте, такой дизайн значительно снижает затраты на создание ликвидных пулов и Gas-расходы, а также повышает эффективность транзакций.

Преимущества архитектуры Singleton в основном заключаются в следующих пунктах:

• Снижение затрат: поскольку все пулы ликвидности хранятся в одном и том же контракте, разработчикам не нужно разрабатывать отдельные контракты для каждого пула ликвидности, что снижает затраты на разработку и обслуживание.
• Повышение эффективности: Архитектура Singleton реализует многосетевые транзакции, пользователю нужно вызвать контракт только один раз, чтобы завершить все обмены, что значительно повышает эффективность транзакций и снижает расходы на Gas.
• Масштабируемость: Архитектура Singleton позволяет легко добавлять новые функции и характеристики, оставляя больше возможностей для будущих инноваций, что делает новые версии более масштабируемыми и гибкими.
• Упрощенное управление ликвидностью: в архитектуре Singleton ликвидность больше не инкапсулируется с помощью токенизированного метода, а управляется с помощью адресов, что позволяет более просто и эффективно управлять данными о ликвидности.

Флеш-бухгалтерия

Flash Accounting, называемая "闪电记账", представляет собой новый способ учета, внедренный на основе структуры единого контракта. В предыдущих версиях для каждой транзакции необходимо было вычислять балансы всех связанных позиций, что занимало много Gas и приводило к высоким транзакционным затратам. В то время как система Flash Accounting может рассчитывать транзакционные сборы только на основе чистого баланса (т.е. изменения баланса), тем самым уменьшая потребление Gas.

Конкретно, система FlashAccounting использует преимущества того, что все пулы ликвидности в новой версии управляются одним контрактом. Когда пользователи совершают сделки, система Flash Accounting запрашивает текущий чистый баланс пула (то есть разницу между объемом покупки и продажи), а затем рассчитывает торговые сборы на основе чистого баланса пользователя в сделке. Поскольку учитывается только чистый баланс, система Flash Accounting может избежать расчета всех связанных остатков позиций, тем самым уменьшая количество газа, необходимое для расчетов.

Помимо снижения потребления газа, система FlashAccounting также может повысить эффективность маршрутизации между пулами и дополнительно снизить затраты на транзакции при прохождении через несколько пулов. Эта функция становится очень полезной после интеграции с привязанными контрактами, поддерживая более сложные интеграции и инновации, что может значительно увеличить количество пулов.

Нативный ETH

В новой версии Native ETH означает прямую торговлю между родным токеном эфира (ETH) и другими токенами в процессе торговли. В предыдущих версиях, если вы хотели торговать между ETH и другими токенами, вам пришлось сначала конвертировать ETH в токен WETH, что требовало множества сделок и Gas-расходов, что приводило к высоким затратам на сделки и низкой эффективности.

В новой версии введена концепция Native ETH, что позволяет осуществлять сделки между ETH и другими токенами напрямую, без необходимости предварительной конвертации в WETH. Это значительно снижает затраты на сделки и время. Кроме того, Native ETH может повысить ликвидность, привлекая больше поставщиков ликвидности в экосистему новой версии, предоставляя трейдерам лучшую ликвидность и цены.

В новой версии в основном смарт-контракте добавлен пул ETH, который используется исключительно для прямой торговли между ETH и другими токенами. Когда пользователи совершают сделки между ETH и другими токенами, система автоматически сравнивает объем сделки с количеством ETH в пуле, а затем рассчитывает количество других токенов, соответствующее объему сделки, на основе соотношения. Таким образом, пользователи могут напрямую осуществлять сделки между ETH и другими токенами в новой версии, не прибегая к сложному процессу преобразования. Таким образом, введение Native ETH делает новую версию более удобной и эффективной, предоставляя пользователям лучший торговый опыт и дополнительно усиливая ликвидность и конкурентоспособность платформы.

Возможно станет возможностью для решения проблем DEX

На рынке цифровых активов CEX и DEX являются двумя основными моделями бирж. Из-за того, что DEX долгое время страдали от недостатка ликвидности, плохого пользовательского опыта, высоких торговых сборов и затрат, CEX на протяжении долгого времени занимали большую часть доли на рынке цифровых активов. С быстрым развитием Децентрализованных финансов (DeFi) проблемы развития DEX также привлекают все большее внимание, в этой ситуации выпуск новой версии может стать возможностью для решения проблем DEX. С помощью инновационных решений новая версия планирует улучшить состояние DEX в четырех аспектах, и если это будет успешно, это приведет к тому, что большее количество учреждений присоединится к этому процессу, чтобы совместно способствовать полному решению проблем DEX.

Улучшение ликвидности: Ликвидность является одной из ключевых проблем DEX. Новая версия повышает настраиваемость и ликвидность DEX за счет внедрения функции Hook и внутреннего распределения прибыли MEV обратно к LP. Функция Hook позволяет любому использовать пользовательские контракты для развертывания пулов ликвидности, что делает ликвидность более комбинируемой и масштабируемой, в то время как внутреннее распределение прибыли MEV обратно к LP может стимулировать большее количество LP участвовать в предоставлении ликвидности, тем самым повышая ликвидность.

Улучшение пользовательского опыта: новая версия вводит алгоритм TWAMM и функцию лимитных ордеров, повышающие эффективность ценового обнаружения и торгового опыта пользователей. Алгоритм TWAMM может рассчитывать цены на основе временного взвешенного среднего, что позволяет более точно отражать рыночные цены, а функция лимитных ордеров позволяет пользователям устанавливать верхние и нижние пределы цен, лучше контролируя торговые риски. Эти функции могут улучшить пользовательский опыт и привлечь больше пользователей к торговле на DEX. Кроме того, развертывание ликвидностных пулов с помощью пользовательских контрактов Hook может удовлетворить различные потребности пользователей и значительно повысить их уровень удовлетворенности.

Снижение торговых издержек: Торговые издержки являются одним из самых важных показателей, на которые пользователи обращают внимание при выборе биржи. Новая версия снижает торговые издержки благодаря внутреннему распределению прибыли MEV обратно к LP, а также таким механизмам, как молниеносная бухгалтерия. Внутреннее распределение прибыли MEV обратно к LP может увеличить доходы LP, что, в свою очередь, снижает торговые издержки пользователей, а молниеносная бухгалтерия может снизить стоимость частых сделок, предоставляя пользователям более низкие торговые издержки и более высокую эффективность.

Повышение эффективности затрат: новая версия архитектуры Singleton позволяет установить все контракты LP в виде единого контракта. Этот шаг не только снижает затраты на создание LP и мульти-хоп трейды (торговля через несколько пулов), но и значительно повышает эффективность развертывания контрактов. В сочетании с молниеносной бухгалтерией для снижения затрат на частые транзакции новая версия помогает пользователям достигать максимальной выгоды или ценности с минимальными затратами, одновременно обеспечивая лучшую основу для устойчивого развития DEX.

Итог

Этот DEX является одним из важных основоположников в индустрии Децентрализованные финансы, постоянно вводя новые инновационные механизмы для стимулирования развития всей отрасли. Новый вариант, как его сводный итог, безусловно, является значительной инновацией как в индустрии Децентрализованные финансы, так и в криптоиндустрии в целом. Новый вариант предоставляет пользователям большую свободу, высокую ликвидность, низкие комиссии и более совершенное и удобное обслуживание, что делает новый вариант более конкурентоспособной торговой платформой и способствует прогрессу и совершенствованию всей отрасли DEX.