Ш yearly report о рынке шифрования и заимствования на 2024 год: объем 36,5 миллиарда долларов, Децентрализованные финансы значительно увеличились

Недавно опубликованный отчет «Состояние криптовалютного кредитования в 2024 году» всесторонне анализирует развитие рынка крипто-кредитования. В отчете отмечается, что к четвертому кварталу 2024 года объем рынка крипто-кредитования, включая CDP-стабильные монеты, достигнет 36,5 миллиарда долларов, что на 43% ниже исторического максимума в 64,4 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года. Это снижение в основном связано с крахом на стороне предложения кредитования и сокращением со стороны спроса.

Состав рынка

Основные составляющие рынка шифрования кредитования в четвертом квартале 2024 года следующие:

• Централизованные финансы(CeFi)Кредитование: 11,2 миллиарда долларов
• Децентрализованные финансы(Децентрализованные финансы)кредитование: 191 миллиард долларов
• CDP стабильная монета: 62 миллиарда долларов

Стоит отметить, что с момента рыночного дна в четвертом квартале 2022 года приложения для заимствования в Децентрализованных финансах (DeFi) испытали значительный рост. По состоянию на четвертый квартал 2024 года, общая сумма непогашенных займов по 20 приложениям для заимствования и 12 блокчейнам составила 19,1 миллиарда долларов США, что на 959% больше по сравнению с периодом дна.

Участники рынка

В области CeFi кредитования на первых трех местах находятся Tether, Galaxy и Ledn, общий объем кредитов составляет 9,9 миллиарда долларов, что составляет 88,6% рынка CeFi. При этом Tether занимает доминирующее положение, объем кредитов составляет около 8,2 миллиарда долларов.

Основными участниками рынка DeFi-кредитования являются Aave, Sky(, предшественник MakerDAO) и Compound Finance и др. Эти платформы были запущены на Ethereum в 2017-2018 годах благодаря развитию технологии смарт-контрактов.

Эволюция рынка

После пикового роста бычьего рынка в 2020-2021 годах, рынок крипто-займов пережил период нестабильности. Ряд событий, таких как крах Terra, обесценивание stETH и торговля со скидкой GBTC, привели к банкротству нескольких крупных платформ CeFi.

В отличие от этого, приложения для заимствования в области Децентрализованных финансов демонстрируют большую устойчивость. С 1,8 миллиарда долларов на дне медвежьего рынка они выросли до 19,1 миллиарда долларов в четвертом квартале 2024 года, что составляет рост на 959%. Этот рост стал возможен благодаря безразрешительной природе приложений DeFi и более надежным практикам управления рисками.

Будущие тренды

1. CeFi кредитные учреждения: традиционные финансовые учреждения могут войти на рынок, а Bitcoin ETF может способствовать росту маржинальной торговли.

2. Растет частное кредитование на блокчейне: токенизированные долговые инструменты повысят прозрачность и снизят затраты.

3. Децентрализованные финансы институционализация и инновации: учреждения используют Децентрализованные финансы для ускорения, централизованные компании разрабатывают новые продукты на основе Децентрализованные финансы протоколов.

В целом, рынок шифрования кредитования переживает дифференциацию: Децентрализованные финансы показывают отличные результаты, в то время как централизованные финансы остаются высоко концентрированными. В будущем токенизация, автоматизация управления рисками и участие институтов будут способствовать тому, что шифрование кредитования будет развиваться в более прозрачном и масштабном направлении, ожидается, что это станет ключевым компонентом цифровой финансовой инфраструктуры.