В блокчейне горячая волна охватывает рынок, смогут ли токены биржи вырасти?

Недавний рынок криптовалют демонстрирует бурное развитие, доля рынка биткойнов снизилась с 60% до 55%, что знаменует собой приход сезона альткойнов. В различных областях наблюдаются впечатляющие результаты: проекты, связанные с AI Agent, задают тренды, рыночная капитализация одного протокола на какое-то время превысила 300 миллионов долларов; рыночная капитализация AI-проекта одного экосистемы также преодолела отметку в 1 миллиард долларов; рост одного экосистемного токена оказался удивительно более чем в 10 раз. Что касается продуктов, объем открытых позиций на платформе биржи также регулярно обновляет рекорды, преодолевая 4,3 миллиарда долларов. Даже сегмент NFT, который ранее был заброшен рынком, вновь ожил, несколько известных проектов выпустили токены, что способствовало росту цен на многие голубые фишки NFT.

Смотря на текущие рыночные тенденции, несложно заметить, что большинство из них сосредоточено на проектах в блокчейне. Итак, можем ли мы считать, что токены централизованных бирж были забыты рынком?

Это не так. В этом цикле бычьего рынка есть еще один неоспоримый потенциальный катализатор: Трамп может снова быть избран президентом США.

Выборы Трампа могут привести к тому, что криптовалюта официально войдет в общественное сознание. Улучшение законодательства и ослабление регулирования могут способствовать притоку внешних средств на рынок криптовалют. Это можно увидеть на примере постоянного чистого притока средств в спотовые ETF на биткойн и эфириум. Семья Трампа также поддерживает рынок своими действиями, в течение всего лишь одного месяца они значительно приобрели токены, связанные с DeFi, включая ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA и ONDO.

Итак, каковы результаты этих купленных токенов? Какие общие черты они имеют? На какие концептуальные токены стоит обратить внимание? Давайте проанализируем это вместе.

Обзор записей покупок

С 30 ноября данный проект инвестировал в различные криптовалюты в общей сложности 44,75 миллиона долларов. На 18 декабря все эти позиции находятся в прибыли.

Стоит отметить, что в отличие от традиционных институтов, более сосредоточенных на биткойне, количество ETH, которое держит этот проект, значительно превышает количество биткойнов, что, возможно, отражает их оптимизм относительно будущих ценовых тенденций эфириума.

AAVE как ведущий кредитный протокол на рынке занимает первое место по TVL среди всех протоколов, объем депозитов близок к 40 миллиардам долларов, что является историческим максимумом. В последние семь дней цена AAVE увеличилась на 35%. Кроме того, сообщество одного проекта проголосовало за предложение о сотрудничестве с AAVE, которое в настоящее время находится на этапе TEMP CHECK в AaveDAO. Если предложение будет одобрено, это принесет AAVE новых пользователей и больше реальной прибыли.

LINK является известным проектом ораклов. 14 ноября, один проект объявил, что будет использовать эту технологию в качестве стандарта для в блокчейне данных и кросс-чейн соединений, чтобы безопасно продвинуть DeFi на следующий этап массового применения.

Развитие ENA тесно связано с текущим бычьим рынком. Поскольку его доходы поступают от арбитража между фьючерсами и спот-рынком, чем более оптимистично настроен рынок, тем выше ставка финансирования Ethereum, и тем больше доходов может получить ENA. Недавно его TVL превысил 6 миллиардов долларов, установив исторический максимум. В плане продуктов они также сотрудничали с одним из крупных управляющих активами для запуска RWA-стабильной монеты на основе доходности государственных облигаций, что также сняло опасения рынка о том, что возможный переход ставки финансирования в отрицательную зону может привести к спирали смерти протокола.

ONDO является лидером на текущем рынке RWA. После того как один из крупных управляющих активами объявил о запуске специального фонда, ONDO инвестировала более 95 миллионов долларов, став крупнейшим держателем. В отношении соблюдения нормативных требований, законности, объема средств и рыночного признания, ONDO является лучшим выбором на текущем рынке RWA.

Кроме вышеупомянутых позиций, стоит также упомянуть COW. При покупке этих токенов один проект использовал только определенный протокол для торговли, поэтому COW также рассматривается как связанный концептуальный токен.

Возможные направления инвестиций в будущем

Исходя из инвестиционной стратегии определенного проекта, мы можем предположить, на какие активы они могут обратить внимание в будущем.

Во-первых, идеальными являются токены, которые имеют партнерские отношения с этим проектом. Во-вторых, они, похоже, больше предпочитают "четкие бизнес-модели" и "стабильные реальные доходы". AAVE, LINK, ENA, ONDO и другие имеют четкую продуктовую позицию, большую экосистему пользователей и реальные модели дохода. Это указывает на то, что они не будут слепо стремиться к "новизне" или "чисто концептуальным" токенам, а скорее склонны инвестировать в те протоколы, которые могут принести долгосрочную ценность.

LDO: Учитывая значительное количество ETH, принадлежащее определенному проекту, можно увидеть, что они весьма оптимистично настроены относительно долгосрочного потенциала Эфириума. С развитием механизма стекинга Эфириума, а также возможным введением ставок на стекинг Эфириума через ETF, LDO, как ведущий протокол, может стать предпочтительным выбором. LDO является крупнейшим протоколом ликвидного стекинга в экосистеме Эфириума, с TVL до 37 миллиардов долларов, что составляет 30% всего рынка стекинга Эфириума.

Pendle: сосредоточен на рынке разделения доходов, позволяя пользователям торговать будущими правами на доход. С увеличением ставок по стейкингу Ethereum и доходности некоторых протоколов, спрос на рынок торговли доходами продолжает расти, что делает Pendle объектом повышенного внимания в этом бычьем рынке. В последнее время TVL Pendle превысил 5 миллиардов долларов и установил партнерские отношения с несколькими основными DeFi-протоколами.

UNI: Будучи пионером DeFi Summer и в настоящее время самой часто используемой децентрализованной биржей, UNI является лидером в этой области. В последнее время они выпустили новый продукт, хотя реакция рынка была слабой, это не влияет на зависимость пользователей от продуктов UNI.

Заключение: Важность голубых фишек

Для массовой покупки криптовалюты в рамках определенного проекта один аналитик сказал СМИ: "Такие покупки могут быть направлены на получение большего доверия или на продвижение собственного проекта за счет привлечения внимания к этим активам. Потому что если эти активы будут хорошо себя показывать, то и проект также может получить от этого выгоду."

Некоторые проекты активно развивают синему чипу, что не только повысило доверие рынка к основным DeFi протоколам, но и привнесло больше институциональных средств в крипторынок. Такие потоки капитала дополнительно стабилизируют рынок и способствуют тому, чтобы основные проекты достигали более высокой рыночной капитализации и потенциала развития.