Ethena: Инновационный синтетический доллар Протокол

Один. Команда Ethena и финансирование

Члены команды Ethena обладают богатым опытом и практическими знаниями в области криптовалют, финансов и технологий. Основатель ранее работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после краха Luna. Другие ключевые участники также имеют соответствующий опыт в отрасли.

Согласно информации с платформы данных, Ethena завершила три раунда финансирования, общая сумма привлеченных средств составила 119,5 миллиона долларов США. Основными инвесторами являются известные криптовалютные инвестиционные учреждения, биржи, маркет-мейкеры и традиционные финансовые учреждения. Это не только обеспечило Ethena финансовую поддержку, но и принесло ценные ресурсы в отрасли.

Два, продукты и механизмы Ethena

Ethena – это синтетический доллар Протокол, который выпустил стабильную монету USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хедж-позициями.

Ethena нацелен на соединение средств трех областей: CeFi, DeFi и TradFi через USDe и предлагает пользователям более высокую доходность за счет захвата процентных различий.

Эмиссия и выкуп USDe ограничены двумя независимыми юридическими лицами из белого списка. Эмитентам необходимо использовать определенные криптоактивы в качестве залога для взаимодействия с контрактом. Цены берутся из нескольких надежных источников для обеспечения разумности.

Чтобы поддерживать стабильность USDe, Ethena использует автоматизированную дельта-нейтральную стратегию для хеджирования колебаний цен на залоговые активы. Доход sUSDe поступает от распоряжения залогом Ethena, включая процентные ставки по депозитам, финансирование фьючерсных позиций и доходы от ставок.

Эти стейблкоины имеют широкое применение в областях DeFi, CeFi и TradFi, включая использование в качестве залога, торговых пар и базовых активов.

Три, инновации Ethena

1. Первоначальная стратегия хеджирования Delta-нейтральных активов для снижения колебаний цен залоговых активов
2. Высокая капитализация, коэффициент залога близок к 1:1
3. Применение модели OES для обеспечения безопасности активов
4. Соединение CeFi, DeFi и TradFi, захват процентной разницы

Четыре, текущее состояние развития проекта

USDe стал третьей по величине долларовой стабильной монетой с объемом эмиссии более 5,5 миллиарда долларов. Выручка Ethena быстро растет, и она становится ключевым камнем для многих DeFi-протоколов. В настоящее время вокруг USDe создается экосистема, и достигнуты важные соглашения с несколькими сторонами.

Однако Ethena также сталкивается с некоторыми рисками, такими как нестабильность доходов, механизм ADL на бирже может повлиять на стратегию, а также риски ликвидности, связанные с партнерами.

Пять, Анализ токена ENA

Текущая FDV ENA составляет 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация в обращении — 2 миллиарда долларов. Хотя в последнее время на фоне рыночной коррекции он демонстрировал слабые результаты, учитывая потенциал проекта, в долгосрочной перспективе он все еще имеет инвестиционную ценность. Необходимо отметить, что в ближайшие месяцы будет разблокировано большое количество токенов, что может оказать давление на краткосрочные цены.

В целом, цена монеты Ethena может испытывать давление в краткосрочной и среднесрочной перспективе, но основной бизнес проекта имеет потенциал для долгосрочного развития.