Биткойн большой дамп на 20% миф о цифровом золоте разрушен на фоне колебаний глобальных финансовых рынков

9 марта 2020 года будет занесен в финансовую историю.

В 1987 году после "черного понедельника" на американском фондовом рынке была введена система автоматического торможения. В течение следующих десятилетий эта система была впервые активирована 27 октября 1997 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, что стало наибольшим однодневным падением с 1915 года.

Однако, под воздействием множества факторов, таких как распространение пандемии COVID-19, предварительные выборы в США и резкое падение цен на нефть, 9 марта 2020 года фондовый рынок США снова обрушился, что вызвало вторую в истории остановку торгов, и мировые фондовые рынки также начали колебаться.

В то же время криптовалютный рынок также понес серьезные потери. Биткойн, который называют "цифровым золотом", непрерывно падал ниже двух ключевых уровней поддержки в 8000 долларов и 7800 долларов, упав с 9170 долларов до 7680 долларов, с 8 по 9 марта падение составило почти 20%. Сумма ликвидаций по контрактной торговле на нескольких крупных биржах составила почти 700 миллионов долларов.

Аналитики в целом считают, что резкое падение американских акций является результатом сочетания нескольких факторов, таких как пандемия COVID-19, ценовая война на нефть на Ближнем Востоке и выборы в США. Стоит отметить, что перед этим падением ликвидность на глобальных финансовых рынках уже была недостаточной, фактический объем средств оказался ниже ожиданий. Вдобавок на рынке присутствует большое количество кредитного плеча, что может легко вызвать проблемы с ликвидностью.

Глобальное падение финансовых рынков усилило спрос инвесторов на защиту. Паника побудила больше людей распродать акции и покинуть рынок товарных фьючерсов, а средства направились в традиционные защитные активы, такие как золото, наличные и государственные облигации.

В области блокчейна биткойн из-за своей дефицитности рассматривается как важный инструмент хранения ценности и когда-то считался потенциальным активом для хеджирования. Например, во время экономического кризиса в Венесуэле биткойн стал одним из вариантов для местных жителей для хеджирования. Однако в последнее время, во время глобального падения финансовых активов, биткойн не смог продемонстрировать аналогичный рост, как золото, а, наоборот, значительно упал.

Итак, сможет ли биткойн, называемый "цифровым золотом", сыграть роль актива-убежища в случае необходимости?

Некоторые высококвалифицированные аналитики указывают на то, что мнение о том, что биткойн можно рассматривать как защитный актив, слишком оптимистично. Во-первых, рынок биткойна относительно мал, и ему трудно выдерживать внезапный приток значительных объемов защитных средств из традиционных финансовых рынков. Во-вторых, цена биткойна сильно колеблется: в первой половине 2019 года цена выросла в 3 раза, а во второй половине года упала почти на 50%. Эта нестабильность делает его ненадежным инструментом для профессиональных инвестиционных команд.

С точки зрения хеджирования, Биткойн в настоящее время значительно уступает золоту. Из-за недостаточной глубины рынка для обработки огромных средств традиционного финансового сектора, а также из-за того, что общественное восприятие и консенсус о Биткойне еще не сформировались, Биткойн сейчас больше похож на высоковолатильный рискованный актив, который сильно связан с ликвидностью, а не на хеджирующий актив.

Однако, то что биткойн сейчас является рискованным активом, не означает, что он никогда не сможет стать активом-убежищем. По сравнению с традиционными финансовыми рынками, биткойн все еще является нишевым активом. Хотя называть его активом-убежищем сейчас преждевременно, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, прошел самый длинный путь и имеет наибольший потенциал.

Инвесторы должны рационально оценивать высокую волатильность биткойн-рынка, принимать взвешенные решения и контролировать риски.