Проблемы после того, как BTC преодолел новый максимум: стратегии распределения активов и новые двигатели экономического роста США

Глубинный анализ текущих причин колебаний на крипторынке: тревога по поводу роста ценности после новых рекордов BTC

В последнее время крипторынок претерпевает резкие колебания, цена BTC колеблется в диапазоне от $94000 до $101000. Основными причинами этого являются два фактора.

Во-первых, 10 декабря на ежегодном собрании акционеров Microsoft был отклонён «Биткойн-финансовый проект». Этот проект был предложен консервативным аналитическим центром и предполагал, что Microsoft инвестирует 1% своих активов в BTC как потенциальное средство хеджирования инфляции. Несмотря на определенные надежды со стороны рынка, совет директоров в конечном итоге отклонил это предложение.

С учетом того, что предложение было официально отклонено, цена биткойна на время упала до $94000, а затем быстро восстановилась. Степень колебаний цен, вызванных этим событием, показывает, что текущий рынок находится в состоянии тревоги. Основное беспокойство заключается в том, откуда будет происходить новый рост рыночной капитализации биткойна после достижения исторического рекорда.

Недавно появились признаки того, что некоторые ключевые фигуры в области шифрования используют эффект богатства одной компании для продвижения финансовой стратегии распределения биткойнов в балансе более широкого числа публичных компаний с целью противодействия инфляции и достижения роста производительности, тем самым увеличивая степень принятия биткойнов. Так сможет ли эта стратегия добиться успеха?

Глубина анализа текущих причин колебаний крипторынка: рост ценовой тревоги после нового рекорда BTC

Биткойн как замена золоту: долгий путь вперед

Сначала давайте проанализируем, будет ли использование биткойна для борьбы с инфляцией эффективным в краткосрочной перспективе. Обычно, когда речь идет о борьбе с инфляцией, на ум приходит золото. Так сможет ли биткойн стать заменой золота и стать глобальным средством хранения стоимости?

Этот вопрос всегда был в центре обсуждения стоимости Bitcoin. С точки зрения сходства исходных свойств активов уже проведено много аргументов. Однако я хочу указать на то, сколько времени потребуется для реализации этой мечты, или скажем, сможет ли эта мечта поддержать текущую оценку Bitcoin. Мой ответ заключается в том, что в обозримом будущем, в течение четырех лет или в краткосрочной перспективе, это будет сложно осуществить, поэтому использование этого в качестве краткосрочной стратегии продвижения не представляется привлекательным.

Давайте посмотрим, как золото развивалось до нынешнего положения. Как благородный металл, золото всегда рассматривалось различными цивилизациями как ценное имущество, обладающее универсальностью. Основные причины этого следующие:

  1. Явный блеск и отличная пластичность делают его важным декоративным элементом.
  2. Редкость придаёт финансовые свойства, что легко становится классическим знаком.
  3. Широкое распространение по всему миру и низкая сложность добычи делают его ценность более доступной для культурного распространения.

Эти свойства делают золото валютой в человеческой цивилизации, и его внутренняя ценность тем самым становится стабильной. Даже после того, как суверенные валюты отказались от золотого стандарта, цена золота по-прежнему в значительной степени следует долгосрочным тенденциям роста, хорошо отражая реальную покупательную способность валюты.

Однако в краткосрочной перспективе биткойн не сможет занять место золота. Основные причины следующие:

  1. Ценностное предложение биткойна является сверху вниз: его добыча зависит от электроэнергии и вычислительной эффективности, что отражает уровень индустриализации и технологий страны. Получение биткойнов уже невозможно осуществить только с помощью личного ПК, их распределение, безусловно, сосредоточится в немногих регионах. Это негативно влияет на эффективность распространения ценностного предложения.

  2. Глобализация откатывается, а долларовая гегемония подвергается угрозе: с введением определённых политик глобализация может понести значительный урон, что напрямую повлияет на статус доллара как объекта расчётов в международной торговле. Эта тенденция "долларизации" приведёт к снижению глобального спроса на доллар в краткосрочной перспективе. А поскольку Биткойн является активом, в основном оцениваемым в долларах, его стоимость может возрасти, что усложнит продвижение ценностного предложения.

Эти два момента в основном проявляются в высокой волатильности цены Bitcoin. В краткосрочной перспективе его стоимость быстро возрастает, что в основном основано на увеличении спекулятивной ценности, а не на усилении влияния его ценностного предложения. Следовательно, его ценовые колебания больше соответствуют характеристикам спекулятивных товаров и обладают высокой волатильностью.

Тем не менее, из-за того, что биткойн обладает дефицитом, если доллар будет продолжать печататься в избытке, все товары, оцениваемые в долларах, могут иметь некоторую устойчивость к инфляции. Однако эта устойчивость к инфляции недостаточна, чтобы сделать биткойн более конкурентоспособным в качестве средства сбережения по сравнению с золотом в краткосрочной перспективе.

Таким образом, фокус на борьбе с инфляцией как краткосрочная стратегия продвижения недостаточен для привлечения "профессиональных" клиентов к выбору конфигурации BTC вместо золота. Их баланс будет сталкиваться с очень высокой волатильностью, которая в краткосрочной перспективе сложно изменить. Ожидается, что в ближайшее время крупные上市 компании с устойчивым развитием не будут агрессивно выбирать конфигурацию BTC для борьбы с инфляцией.

Биткойн, как ожидается, станет ядром экономического роста в новом политико-экономическом цикле

Далее обсудим вторую точку зрения: некоторые публичные компании с недостаточным ростом достигают общего роста доходов за счет инвестиций в BTC, что, в свою очередь, приводит к повышению рыночной капитализации. Будет ли эта финансовая стратегия получать более широкое признание? Я считаю, что это и есть основа для оценки того, сможет ли BTC получить новое значение роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и это относительно легко осуществимо в краткосрочной перспективе. В этом процессе BTC может принять эстафету от ИИ и стать ядром, способствующим росту экономики США в новом политико-экономическом цикле.

Успешная стратегия одной компании заключается в том, чтобы преобразовать увеличение стоимости биткойна в рост выручки компании, что, в свою очередь, способствует увеличению рыночной капитализации компании. Это действительно очень привлекательно для некоторых компаний с низким ростом. Многие компании, находящиеся на грани упадка, быстро теряют выручку от основной деятельности и в конечном итоге выбирают эту стратегию для распределения оставшейся стоимости, чтобы сохранить за собой некоторые возможности.

Посмотрим на данные: Индикатор Баффета для американского рынка акций. Этот индикатор может оценить, насколько финансовый рынок адекватно отражает основные показатели, диапазон от 75% до 90% считается разумным, а выше 120% указывает на переоцененность рынка акций. В настоящее время Индикатор Баффета для американского рынка акций превысил 200%, что свидетельствует о крайне высокой оценке американского фондового рынка. В последние два года основным двигателем, который помогал американскому фондовому рынку избежать коррекции из-за ужесточения денежно-кредитной политики, был сектор ИИ. Однако с учетом того, что некоторые компании в своих отчетах за третий квартал показали замедление роста выручки, этого замедления явно недостаточно для поддержки такой высокой цены к прибыли, поэтому в ближайшее время американский рынок акций будет под значительным давлением.

В этой ситуации очень важно внедрить в американский рынок акций контролируемое ядро, способствующее экономическому росту, и биткойн может быть очень подходящим выбором. Недавние события в мире шифрования, известные как "чья-то сделка",充分证明или его влияние на эту отрасль. Более того, большинство компаний, поддерживаемых этим человеком, являются местными традиционными предприятиями, а не технологическими компаниями, поэтому они не извлекли непосредственной выгоды из волны ИИ в предыдущем цикле.

Если малые и средние предприятия США начнут размещать определенные резервы биткойнов в своем балансе, даже если их основной бизнес будет подвержен влиянию внешних факторов, простое продвижение некоторых шифрования-дружественных политик может в какой-то степени привести к стабилизации фондового рынка. Эта целенаправленная стимуляция имеет очень высокую эффективность и даже может обойти денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, что делает ее менее уязвимой к влиянию установленных кругов.

Таким образом, в следующем новом политико-экономическом цикле в США эта стратегия может стать неплохим выбором для некоторых политических команд и множества малых и средних предприятий США, за процессом развития которой стоит понаблюдать.

Глубина анализа текущих колебаний крипторынка: беспокойство о росте цен после нового рекорда BTC

Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Награда
  • 7
  • Поделиться
комментарий
0/400
CryptoNomicsvip
· 6ч назад
*вздох* корреляция != причинность, плебеи
Посмотреть ОригиналОтветить0
BakedCatFanboyvip
· 9ч назад
Неудачники Тедди
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoDevelopervip
· 07-11 20:04
мда, отказ msft был учтен в цене... проверьте паттерны мемпула
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBuffetvip
· 07-11 20:04
падение так падение, денег много.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevWhisperervip
· 07-11 20:03
Майкрософт действительно творит чудеса.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedTwicevip
· 07-11 19:56
ловушка слишком глубока, не могу двигаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NeverVoteOnDAOvip
· 07-11 19:56
мир криптовалют еще надо заниматься торговлей на колебаниях啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить