Анализ развития экосистемы TON и её будущего потенциала

Один. Фон проекта

Основная информация

Название: TON(The Открытая Network)

Основатели: Павел Дуров, Николай Дуров

Операционная команда: TON Foundation

TON (The Open Network) — это децентрализованная блокчейн первого уровня, разработанная для миллиардов пользователей, обладающая масштабируемостью и возможностью шардинга, направленная на решение таких проблем, как высокие транзакционные издержки, медленная скорость транзакций, межцепочечная связь и масштабируемость. В настоящее время основная операционная команда TON — это TON Foundation, некоммерческая организация, цель которой — обеспечить 500 миллионов пользователей их цифровыми идентичностями, данными и активами к 2028 году. Несмотря на то, что развитие Ton в настоящее время идет полным ходом, его история развития была неоднозначной.

Этапы развития

● В 2017 году был запущен проект: основатели Telegram Павел Дуров и Николай Дуров начали разработку блокчейн-проекта под названием Telegram Open Network (TON) и планировали выпустить свою собственную криптовалюту Gram.

● В 2018 году состоялся первичный выпуск токенов (ICO): Telegram собрал около 1,7 миллиарда долларов через ICO, став одним из крупнейших выпусков токенов на тот момент, среди инвесторов были несколько крупных венчурных капитальных компаний и частные инвесторы, ICO также привлекло внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

● В 2019 году, развитие: блокчейн TON внедрил технологию шардинга для повышения масштабируемости и скорости обработки, а также в одно время выпустил тестовую сеть для разработчиков.

● В 2020 году возникли проблемы с регулированием и произошел поворотный момент для проекта: Telegram объявил о выходе из проекта TON, и разработка была передана независимому сообществу разработчиков с открытым исходным кодом. Проект был переименован в "The Open Network", а название токена было изменено на Toncoin. Средства, собранные в ходе ICO, были возвращены.

● В 2021 году сообщество взяло на себя управление и развитие: проектом руководит TON Foundation, основанный Анатолием Макисовым и Кириллом Емельяненко, продолжая продвижение и разработку TON.

● В 2023 году возвращение в Telegram: Официальный Telegram объявил, что TON блокчейн станет его предпочтительной инфраструктурой Web3 и планирует интегрировать его в пользовательский интерфейс приложения Telegram; Telegram объявил о планах IPO.

● В 2024 году расширение экосистемы: приложение экосистемы блокчейна TON продолжает расширяться, охватывая такие области, как финансы, хранение, платежи, домены и многое другое, при этом проекты PunkCity, PUNK, HyperGPT в экосистеме TON начинают получать широкое внимание на рынке. В феврале того же года Telegram объявил, что будет эксклюзивно использовать блокчейн TON и Toncoin для всех транзакций и платежных действий с владельцами каналов.

TON с момента своего основания до сегодняшнего дня прошел большой путь, но постепенно развивался, от первоначального повествования до настоящих реализованных проектов, демонстрируя мощную жизнеспособность проекта.

Основной нарратив, ориентированный на пользователя

В ходе развития TON тень Telegram всегда оставалась рядом, когда большинство публичных цепей рекламируют свои инновационные технологии, цепь TON, опираясь на 900 миллионов активных пользователей Telegram, использует карту потребностей пользователей и удобства.

В то же время Telegram уже не удовлетворяется тем, чтобы быть просто платформой для общения, постоянно расширяя свою продуктовую линейку, соединяя платежи и повседневную жизнь, предоставляя потенциально огромные возможности для Bot, Telegram пытается трансформироваться в комплексную платформу. Это стратегическое изменение не только демонстрирует амбиции Telegram, но также предвещает бесконечные возможности TON в будущем.

В настоящее время у Telegram более 1,3 миллиарда зарегистрированных пользователей и 900 миллионов активных пользователей в месяц. Свобода слова и защита конфиденциальности были миссией Telegram с самого его создания, и все это сделало Telegram центром для криптовалюты ------ практически все проекты Web 3.0 имеют сообщество в Telegram для продвижения проектов, публикации сообщений и взаимодействия с сообществом. Web3-среда Telegram предоставляет огромную поддержку экосистеме TON, обеспечивая сообществом проекты в экосистеме от инкубации до ICO.

Растущее признание на рынке

По состоянию на момент написания статьи, рыночная капитализация TON-цепи составила 18,759 миллионов долларов, что делает её девятой по величине криптовалютой. В то же время TVL TON-цепи с апреля растет довольно быстро и в настоящее время составляет 605,72 миллиона USDT, занимая 15-е место среди публичных блокчейнов. Очевидно, что хотя темпы роста TVL TON-цепи быстрые, они всё ещё не соответствуют её рыночной капитализации, и есть значительный потенциал для улучшения.

Два, информация о финансировании

● В 2018 году в ходе первого ICO было привлечено 1,7 миллиарда долларов, часть средств была возвращена из-за судебного иска SEC.

● В апреле 2022 года Huobi Incubator, KuCoin Ventures и MEXC Pioneer Fund совместно инвестировали 250 миллионов долларов в создание TON Foundation, сосредоточив внимание на поддержке DEX и NFT проектов на блокчейне TON.

● В октябре 2023 года MEXC Ventures предоставила инвестиции на десятки миллионов долларов с целью содействия распространению экосистемы Web3 в Telegram.

● В ноябре 2023 года Animoca Brands вложила средства, провела исследования и анализ платформы, поддерживающей сторонние мини-программы и игровые проекты в экосистеме TON, при этом Animoca Brands стала крупнейшим валидатором.

Telegram изначально уделял большое внимание защите конфиденциальности пользователей и не имел очевидных каналов дохода, привлекая несколько сотен миллионов долларов через выпуск облигаций для поддержания повседневной деятельности. С 2022 года Telegram начал пытаться исследовать модели дохода и недавно объявил о близости к достижению прибыльности. В 2023 году основатель Telegram Павел Дуров предложил план провести первое публичное размещение акций (IPO) в течение следующих двух лет, при этом текущая оценка компании превышает 30 миллиардов долларов и она может выбрать для этого рынок США.

Как TON, так и Telegram в настоящее время находятся на этапе бурного развития, и инвестиции в экосистему TON эквивалентны позитивному взгляду на огромный потенциал трансформации социальной платформы Web2 Telegram в комплексную платформу Web3.

Три, технические характеристики

Язык программирования

Разработка смарт-контрактов на блокчейне TON не использует популярные языки смарт-контрактов, такие как Solidity, Rust, Vyper и т.д., а существует три языка программирования: Fift, FunC и Tact. Fift ориентирован на низкоуровневую разработку, акцентируя внимание на эффективности выполнения, и имеет большую сложность разработки; Tact - это новый высокоуровневый язык, представленный TON, синтаксис которого похож на TypeScript, и который предназначен для снижения сложности разработки; FunC близок к языку C и является текущим предпочтительным выбором для разработки. Учитывая эффективность разработки на Tact, в будущем основные разработчики могут перейти на использование Tact.

Передовые технологии

● Асинхронные вызовы смарт-контрактов: В отличие от открытых цепочек, таких как Ethereum, вызовы смарт-контрактов в TON используют асинхронный режим, что усиливает масштабируемость системы. Когда один смарт-контракт вызывает функцию другого контракта, вызов не выполняется немедленно, и не обязательно завершать все операции с транзакциями в одном блоке. Однако этот механизм асинхронных вызовов также увеличивает сложность разработки и обслуживания приложений, что ставит перед разработчиками более высокие технические требования при работе с цепочкой TON.

● Безконечное шардирование: блокчейн TON по дизайну разделен на три типа цепей: основная цепь (Masterchain), рабочая цепь (Workingchains и шард-цепь (Shardchains).

Основная цепочка является ядром всей сети, отвечающим за хранение метаданных и механизмов консенсуса всей сети. Она записывает состояние всех рабочих цепочек и цепочек шардирования, обеспечивая согласованность и безопасность всей сети; рабочая цепочка - это независимая блокчейн, отвечающая за обработку определенных типов транзакций и смарт-контрактов. Каждая рабочая цепочка может иметь свои собственные правила и характеристики, чтобы удовлетворять различные потребности приложений; цепочка шардирования - это подсеть рабочей цепочки, используемая для дальнейшего разделения нагрузки рабочей цепочки, увеличивая мощность обработки и масштабируемость. Каждая рабочая цепочка может содержать несколько цепочек шардирования, которые независимо обрабатывают часть транзакций, тем самым достигая эффективной параллельной обработки.

● Защита конфиденциальности: TON-цепочка использует TON Proxy для скрытия IP-адреса узлов TON, создавая децентрализованную VPN-службу, в сочетании с TON DNS и TON P2P сетью для защиты конфиденциальности пользователей.

Относительное преимущество

Хотя асинхронные вызовы смарт-контрактов и технологии шардирования были применены в таких проектах, как Ethereum 2.0, Polkadot и NEAR Protocol, TON объединяет несколько технологий, превосходя Ethereum и Solana по многим показателям, таким как время подтверждения транзакций (Time-to-finality).

Четыре, Анализ рынка

Токеномика

● Функции токена: $Toncoin позиционируется как родной токен на Telegram, который можно использовать для более выгодной оплаты членских взносов Telegram Premium и покупки других виртуальных продуктов на Telegram. В сети TON $Toncoin можно использовать для оплаты торговых сборов, стейкинга, кросс-чейн-транзакций, децентрализованного хранения данных, агентских услуг и т.д.

● Объем токенов: максимальное количество $Toncoin составляет 5 миллиардов. На 28 июня 2022 года все $Toncoin были добыты, что ознаменовало полный переход TON с модели Proof of Work (PoW) на модель Proof of Stake (PoS). Каждый год 0,6% (около 3 миллионов) токенов будет использовано для вознаграждения валидаторов, поддерживающих безопасность сети.

● Распределение токенов: изначально 5 миллиардов токенов $Toncoin были распределены среди команды 1,45%, а шахтёры добыли 98,55%. В феврале 2023 года TON инициировал общественное предложение, заморозив 171 неактивный ранний кошелёк на 48 месяцев, в общей сложности 1,08B $Toncoin (примерно 21% от общего объёма), этот шаг демонстрирует единодушную поддержку сообщества TON в развитии сети TON.

Анализ вторичного рынка

● Рыночная капитализация: по состоянию на 3 июня 2024 года, рыночная капитализация $Toncoin составляет 18,759 миллиарда долларов, занимает 9-е место, полностью разведенная рыночная капитализация 39,382 миллиарда долларов, обращающаяся эмиссия 2,432 миллиарда монет, общий объем эмиссии 5,107 миллиарда монет.

● Распределение токенов: По состоянию на 3 июня 2024 года, согласно данным Coinmarketcup, 85.45% держателей владеют от 0 до 1 тыс. $Toncoin, 14.16% держателей владеют от 1 тыс. до 100 тыс. $Toncoin, 0.38% держателей владеют более 100 тыс. $Toncoin.

Согласно анализу объема владения китами, киты владеют 68.68% $TON, а розничные инвесторы - 31.32% $TON.

Согласно анализу времени удержания, 29,20% держателей хранят $Toncoin более года, 16,7% трейдеров держат $Toncoin не более месяца, доля "бриллиантовых рук" довольно высока, и общественность весьма оптимистично настроена по поводу перспектив TON.

Согласно данным Etherscan, 10 лучших адресов владеют 29.99% $Toncoin токенов, распределение долей достаточно свободное, рыночное состояние хорошее.

● Динамика: За последний год цена $Toncoin выросла с 12.4071￥ до 56.54￥, увеличившись более чем на 400%, что демонстрирует мощные рыночные ожидания и эффект обогащения от сети TON.

Пять, Экологическое строительство

В экосистеме TON в настоящее время имеется более 500 Dapp и множество ботов Telegram, основные области охватывают инфраструктуру, инструменты разработки, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi,铭文 и практически все популярные направления. Вертикально сегментированные ниши включают Launchpad, кошельки, кросс-цепочные мосты, стейкинг и кредитование, DEX, различные цепочные игры, коллекционные предметы и т.д.

Экологический помощник Telegram Bot

Telegram Bot - это автоматизированный робот, работающий в Telegram, который может эффективно помочь в таких областях, как создание сообщества, управление активами, агрегация информации и продвижение проектов.

● Для обычных пользователей Telegram Bot, предоставленный официальным Telegram и другими лицами, может в первую очередь предоставить пользователям последние крипто новости и рыночные новости.

● Для обычного Web3-сообщества Telegram Bot может обеспечить автоматические ответы на вопросы, ответы на часто задаваемые вопросы, управлять мероприятиями сообщества, конкурсами и аирдропами, способствуя взаимодействию между членами сообщества.