Обсуждение широкомасштабного внедрения криптоактивов: достижения и вызовы

Широкое применение новых технологий обычно требует длительного времени. Например, в США автомобилям понадобилось 78 лет, чтобы достичь 92% уровня распространения, электрификация домов заняла 48 лет для полного охвата, а интернету потребовалось 26 лет, чтобы достичь 88% уровня использования.

Несмотря на то, что технологии блокчейн и концепции криптоактивов, такие как биткойн и эфириум, уже широко известны, большинство людей все еще не использовали эти услуги на практике. Причинами этого явления в основном являются пять факторов:

1. Каналы поступления институциональных средств ограничены
2. Путь входа для обычных пользователей затруднен
3. Недостаток инвестиционных объектов, подходящих для широкой аудитории
4. Высокий барьер для входа для разработчиков
5. Инфраструктура еще недостаточна для поддержки широкомасштабного применения

Однако даже в условиях текущего медвежьего рынка начали проявляться некоторые признаки, способствующие ускорению массового внедрения криптоактивов.

Один. Спотовый ETF на биткойн: канал для входа традиционных средств скоро откроется

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно продлила срок рассмотрения заявок на биткойн-ETF в режиме реального времени, поданных некоторыми учреждениями. Тем не менее, в отрасли в целом сохраняется оптимизм относительно перспектив одобрения биткойн-ETF в режиме реального времени. Генеральный директор одной известной инвестиционной компании заявил на конференции по финансовым отчетам, что, по внутренней информации, одобрение биткойн-ETF в режиме реального времени может быть лишь вопросом времени, и ожидается, что оно будет одобрено в течение 4-6 месяцев.

Биткойн-ETF на спотовом рынке, как только он будет запущен, значительно упростит процесс инвестирования в биткойн. Американский фондовый рынок в основном контролируется институциональными инвесторами, доля таких инвесторов, как паевые инвестиционные фонды, составляет 55%. В настоящее время заявки на одобрение SEC для биткойн-ETF на спотовом рынке в основном поддерживаются несколькими паевыми инвестиционными фондами. Таким образом, запуск биткойн-ETF на спотовом рынке может привлечь потенциальных инвесторов с основного фондового рынка, но, что более важно, он предоставляет удобный канал для входа крупного институционального капитала.

Согласно анализу одного исследовательского института, в настоящее время объем управляемых активов, связанных с биткойном (включая различные трасты, фьючерсные ETF и спотовые ETF других стран), достиг 28,8 миллиарда долларов. На этой основе институт прогнозирует, что上市现货 ETF может привести к дополнительному спросу в 30 миллиардов долларов.

II. Один из гигантов платежной индустрии выпустил стабильную валюту в долларах: открыл входной канал для обычных пользователей

Одна из всемирно известных компаний мобильных платежей недавно запустила долларовый стейблкоин для переводов и платежей в сети Эфириум. Эта компания охватывает 202 страны и региона, поддерживает 24 валюты и имеет более 400 миллионов активных пользователей в месяц по всему миру.

Этот стейблкоин выпускается трастовой компанией, которая на 100% обеспечена депозитами в долларах США, краткосрочными государственными облигациями США и аналогичными денежными эквивалентами. Эта компания стала первой крупной финансово-технологической компанией, принявшей цифровые валютные платежи и переводы.

Клиенты, соответствующие условиям, смогут переводить этот стабильный токен между платформой компании и совместимыми внешними кошельками, использовать его для платежей между пользователями или для расчетов с торговцами, а также обменивать его на другие криптоактивы, поддерживаемые данной платформой. Цель компании состоит в том, чтобы этот стабильный токен был принят на основных централизованных торговых платформах.

Видение компании заключается в том, чтобы стать мостом между фиатными валютами и Web3, способствуя распространению платежных систем на основе стабильных токенов. В отличие от существующих в криптоактивной отрасли долларовых стабильных токенов, этот недавно запущенный стабильный токен имеет естественное преимущество в привлечении пользователей и ожидается, что он привлечет десятки тысяч новых пользователей в криптоактивную отрасль.

Три. Волнения вокруг реальных мировых активов (RWA): точка входа традиционных институтов в экосистему криптоактивов

В последние полгода RWA стала горячей темой в рынке. Поддерживающие утверждают, что RWA введет активы и доходы из реального мира, значительно увеличив масштаб Криптоактивов. Хотя в области токенизации и расчетов RWA вне цепи пока невозможно полностью избавиться от доверия, уже существуют относительно жизнеспособные механизмы расчетов, основанные на залоге, ставках, арбитраже и играх.

Противники утверждают, что большинство проектов RWA по-прежнему полагаются на централизованное доверие к "соответствию" и "аудиту", что противоречит духу децентрализации криптоактивов. В то же время, на данный момент наилучшим направлением развития RWA является токенизация государственных облигаций США в децентрализованных финансовых (DeFi) кредитных протоколах, что, кажется, противоречит идее обладания такими "криптоцифровыми золотыми" активами, как биткойн.

Несмотря на споры, RWA может стать предпочтительной точкой входа для традиционных крупных институтов в построение экосистемы Криптоактивов. Подобно тому, как один из крупных игроков в платежной сфере вошел в область Криптоактивов с помощью долларового стейблкоина, это также является RWA с "безрисковой" доходностью по американским государственным облигациям, только в настоящее время доход не распределяется среди держателей стейблкоинов. В будущем могут появиться "процентные стейблкоины", ставшие мейнстримом.

Четыре. Поддержка различных языков программирования в блокчейне: привлечение разработчиков Web2

В настоящее время развитие языков программирования Web3 демонстрирует две тенденции:

1. Исследование новых языков, подходящих для конкретных сценариев применения, таких как язык Cairo, удобный для приложений с нулевыми знаниями, язык Move, подходящий для формальной верификации, и функциональный язык программирования DeepSEA, акцентирующий внимание на безопасности.

2. Разработка блокчейнов, поддерживающих множество языков программирования, таких как zkSync, Risczero, VRRB и другие, направлена на привлечение большего числа разработчиков Web2 в область Web3.

Оба этих тренда способствуют развитию отрасли. Блокчейн, поддерживающий множество языков программирования, особенно полезен для привлечения разработчиков Web2, поскольку в настоящее время количество разработчиков Web3 составляет всего несколько сотен тысяч, тогда как разработчиков Web2 более десяти миллионов. Это может способствовать созданию более процветающей экосистемы, что позволит захватить больше ценности.

Пункт 5. Совершенствование инфраструктуры открывает путь для широкомасштабных приложений блокчейна

В 2017 году основатель Ethereum Виталик Бутерин считал, что технические барьеры являются основным фактором, препятствующим массовому применению блокчейна, особенно проблемы масштабируемости.

Прошло несколько лет, и экосистема Ethereum развила процветающую матрицу масштабирования Layer2. Решения Layer2, такие как Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll и Taiko, значительно улучшили производительность по сравнению с основной цепочкой Ethereum.

Кроме того, модульные блокчейны также стремительно развиваются. Проекты такие как Celestia, Polygon Avail, Rooch и другие имеют потенциал для поддержки масштабных блокчейн-приложений в своих областях.

По сравнению с предыдущими циклами, текущее развитие криптоактивов инфраструктуры достигло огромного прогресса, создав благоприятные условия для появления массовых блокчейн-приложений.