Глубокий анализ рынка прогнозов: механизмы, типы и приложения

Рынок прогнозов — это открытая торговая платформа, где участники могут торговать результатами конкретных событий. Работает такой рынок аналогично свободной рыночной экономике, цены постоянно корректируются на основе коллективной мудрости участников. Пользователи могут торговать вероятностями наступления определенных событий, и конечная рыночная цена отражает ожидаемую вероятность этих событий.

Основной характеристикой рынка прогнозов является его открытость. В отличие от традиционного азартного беттинга, рынок прогнозов начинает с одинаковых начальных коэффициентов, а затем цены естественным образом корректируются в зависимости от знаний и мнений участников, чтобы отразить наиболее вероятные результаты.

Например, на финале чемпионата мира по футболу FIFA в декабре 2022 года, предположим, что Аргентина играет против Англии. Рынок прогнозов создаст два токена результатов: ARGWIN( победа Аргентины ) и ENGWIN( победа Англии ). Эти токены изначально торгуются по цене 50/50. По мере того как участники покупают токены в зависимости от ожиданий, цена будет колебаться в зависимости от спроса и предложения. В конечном итоге, цена токенов будет отражать наиболее вероятный результат.

Рынок прогнозов также можно рассматривать как производный рынок. В качестве информационных процессоров они очень подходят для теоретической структуры информации. Рынки прогнозов позволяют участникам торговать контрактами на основе результатов неизвестных будущих событий, и сформировавшаяся рыночная цена может рассматриваться как коллективный прогноз. Если эти контракты связаны с ценами определенных активов, то рынок прогнозов фактически становится производным рынком.

Рынок прогнозов как производный рынок имеет несколько преимуществ: может функционировать без базового актива; относительно просто реализовать автоматических маркет-мейкеров; позволяет предоставить универсальные продукты путем проектирования подходящих предсказательных событий; имеет изоморфные отношения с европейскими опционами; высокая капитальная эффективность; нет риска принудительного закрытия позиций.

Однако рынок прогнозов также сталкивается с некоторыми вызовами: поставщики ликвидности могут столкнуться с высокими рисками; как новая концепция, требуется время для понимания участниками; могут существовать еще не выявленные неизвестные риски.

Две основные механизма, поддерживающие функционирование рынка прогнозов, это непрерывные двусторонние аукционы (CDA) и логарифмические правила оценки рынка (LMSR). CDA полагается на прямое взаимодействие между трейдерами для содействия открытию цен и превосходно работает на высоколиквидных рынках. LMSR, с другой стороны, является специализированным механизмом автоматического маркетмейкинга, предназначенным для решения распространенных проблем ликвидности на рынках прогнозов.

рынок прогнозов можно разделить на несколько типов:

1. Двухсторонний рынок: включает два возможных результата, такие как "да" или "нет".

2. Классифицированный рынок: похож на бинарный рынок, но опций более двух.

3. Скаларный ( интервал ) рынок: прогнозируемый результат в определённом диапазоне.

4. Комбинированный рынок: пользователи создают прогнозы многослойных результатов, объединяя несколько рынков прогнозов.

В отличие от традиционных опросов общественного мнения, рынок прогнозов стимулирует точные предсказания с помощью финансовых вознаграждений, а динамика рынка обеспечивает более надежное отражение коллективных ожиданий в ценах.

Рынок прогнозов является мощным инструментом прогнозирования, подходящим для спортивных событий, цен на активы, политических решений и других областей. Идеальная платформа для рынка прогнозов должна создать удобную для пользователя среду, привлекать ликвидность и обеспечивать быструю реакцию, чтобы создание и участие в рынке прогнозов стало простым. Децентрализация и возможность участия без разрешения дополнительно увеличивают потенциал платформы, позволяя пользователям находить ценную информацию. В будущем автоматические маркет-мейкеры могут стать все более важными для обеспечения надежности и точности рыночных прогнозов.