Застейкать структура трансформации и инновации Lido V3

С 2020 года рынок застейкать претерпел значительные изменения. Спрос со стороны учреждений на застейкать постоянно растет, однако они также сталкиваются с более жестким регулированием и требованиями к соблюдению норм. Хотя многие учреждения уже занимаются застейкать через существующие каналы, некоторые учреждения все еще сталкиваются с внутренними ограничениями.

Эфириум и его обширная экосистема протоколов продолжают усилия по решению проблем масштабируемости и централизации застейков. В то же время продвинутые пользователи ищут более индивидуальные решения в отношении структуры вознаграждений.

Чтобы справиться с этими требованиями, новое решение для застекивания 【застейкать страховая кладовая (stVaults)】 появилось на свет, предоставляя индивидуальные, настраиваемые и модульные новые решения для застекивания Ethereum, опережая отрасль.

Lido V3: обновление инфраструктуры для застейкать Ethereum

Lido V3 расширяет функциональность протокола Lido на Ethereum, вводя застекированные страховые хранилища (stVaults), предназначенные для предоставления индивидуальных решений для различных случаев использования.

stVaults поддерживает доступ к ликвидности stETH в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать валидацию, структуру сборов, профиль риска и вознаграждения, а также другие параметры, чтобы удовлетворить потребности различных застыкеров.

Основные характеристики включают:

1. Дружественный к учреждениям: институциональные застейкеры могут использовать ликвидность stETH, при этом средства остаются в неконтролируемом контракте, что помогает обеспечить соблюдение требований регулирования и управления рисками.

2. Гибкость узлов: позволяет узлам выступать в роли кураторов, создавая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить более высокий доход и больше TVL.

3. Повышение доходности: управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные залоговые свойства stETH для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.

Эти характеристики направлены на предоставление долгосрочных стимулов для всех сторон, чтобы создать предсказуемые, ориентированные на будущее и основанные на ценностях источники вознаграждений в экосистеме Ethereum.

Техническая база stVaults

stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неуправляемую делегированную ликвидную стейкинг через единого оператора узла и соединяется с инфраструктурой Lido, что позволяет этому хранилищу чеканить stETH.

Основные цели stVault включают:

1. Позволить пользователям настраивать риск и доходность ликвидного застейка, не влияя на стабильность и заменяемость существующих токенов stETH.

2. Позвольте институциональным застейкерам и операторам узлов назначать друг друга.

3. Способствовать лучшей интеграции stETH.

В stVault, при чеканке stETH, соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях stETH, а баланс долей будет увеличиваться ежедневно с переобновлением stETH. Для разблокировки вывода ETH хранилище должно уничтожить необходимое количество stETH.

Чтобы взять на себя риски, связанные с поддержкой индивидуальных настроек за стейкинг для держателей stETH, коэффициент эмиссии stETH отличается от традиционного подхода и включает некоторый резервный залог (называемый резервным коэффициентом или RR), который определяется параметрами риска и ограничениями. Это гарантирует, что stETH, выпущенный через stVaults, остается разумно переполненным, что повышает его экономическую безопасность.

Настраиваемый сейф для удовлетворения разнообразных потребностей

stVaults имеют гибкие параметры настройки, которые позволяют различным строителям настраивать застыкование, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуальные продуктовые линейки, одновременно benefiting от безопасности и ликвидности stETH.

Основные сценарии применения включают:

1. Стейкинг для организаций: позволяет организациям создавать специализированные stVaults, подключаться к определенным операторам узлов, настраивать интеграцию и управлять доступом к депозитам и снятиям.

2. Кредитное задание: предоставляет инструменты для реализации кредитных стратегий для продвинутых заимодавцев, поддерживает ручные и автоматизированные смарт-контракты.

3. Контроль рисков повторного стекинга: введение выборочного метода присоединения к совместной безопасности, позволяющего участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.

4. Инфраструктура, ориентированная на будущее: предоставление модульной базы для строителей и разработчиков, поддерживающей создание стейкинговых продуктов и инструментов, адаптированных к экосистеме.

Вклад Lido V3 в децентрализацию Ethereum

1. Открытые координированные и конкурентные новые рынки: предлагая модульную, настраиваемую систему заステйка, каждый stVault имеет независимого оператора, что помогает снизить эффект Матфея для ETH узлов.

2. Балансировка ликвидности, производительности и безопасности: stVaults имеют механизмы, которые сбалансируют эффективность капитала, производительность валидаторов и степень застейкать.

3. Добровольное обновление и автономия: stVault позволяет застейкать выбрать, использовать ли и когда использовать функцию обновления Lido, поддерживая автономию и уважая открытость и децентрализованность Ethereum.

Дорожная карта развития

План запуска Lido V3 разделен на три этапа:

1. Ранние пользователи используют существующий технологический стек для создания повторной застройки хранилища, запуская предварительный депозит и программу раннего доступа к stVault.

2. Развертывание тестовой сети stVaults, проведение строгих тестов и интеграционной разработки.

3. Запуск основной сети stVaults, активация ключевых случаев использования, включая индивидуально настроенные институциональные настройки, кредитное залоговое размещение и совместные настройки безопасности.

Резюме

Lido V3 предоставляет институциональным застейкателям большую гибкость за счет внедрения модульных инноваций stVaults. Застейкатели могут настраивать свои стратегии застейка эфира в соответствии со своими потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, максимально используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества stETH.

На фоне постепенного прояснения регуляторной среды интерес институциональных инвесторов к застейкать эфириум ожидается дальнейшее усиление. Обновление Lido V3 было специально оптимизировано для потребностей институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами.

Кроме того, Lido V3 также придает приоритет децентрализации, ликвидности и безопасности Ethereum. Его дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и наказания. Уравновешивая производительность, ликвидность и риски, Lido V3 предлагает решение, которое служит как сообществу Ethereum, так и его долгосрочному видению.