Управление рисками: Жизненная линия платформы торговли цифровой валютой

Риск как заимствованное слово происходит от итальянского "RISQUE" и первоначально обозначал объективную опасность в природе. Тем не менее, в современном обществе риск скорее похож на выбор, а не судьбу, и зависит от степени нашей свободной воли.

Финансовый историк Питер Бернс в своей классической книге по управлению рисками указывает, что события, такие как взлеты и падения компаний, колебания фондового рынка, войны и экономические кризисы, кажутся цикличными, однако они всегда происходят неожиданно.

В качестве поставщика ликвидности на рынке цифровых валют одним из ключевых элементов биржи является управление рисками. Эти платформы объединяют в себе множество функций, таких как хранение активов, сопоставление сделок, клиринг и публикация информации, а также интегрируют характеристики таких институтов, как брокеры и фонды, что делает их суперфинансовым центром.

В отрасли широко считается, что в индустрии блокчейн существует проблема недостатка управления рисками, что также привело к таким трагедиям в отрасли, как "обвал" FCoin и кражи на бирже. Как правильно управлять рисками, стало важной темой, на которой отрасли нужно сосредоточить внимание.

Многообразие рисков

Наиболее сложным для крипторынка является системный риск, вызванный политикой; изменения в регуляторной политике напрямую влияют на колебания всего рынка.

Участники рынка могут контролировать несистемные риски, включая:

• Технические риски: связаны с безопасностью системы и стабильностью
• Операционные риски: вызванные неверным принятием решений
• Риск ликвидности: активы не могут быть быстро реализованы по разумной цене
• Риск доверия: невозможность своевременно выполнить операции вывода средств, перевода и т.д.
• Моральный риск: ущерб интересам инвесторов для достижения максимизации собственных интересов

Отдел управления рисками тесно связан с различными аспектами биржи. Один из опытных специалистов отметил, что отдел управления рисками занимает высокую позицию в компании, постоянно мониторит рисковые проекты, такие как ликвидность, арбитраж и аномалии в учетных записях, поддерживая тесные связи с другими отделами.

Однако, безусловно, контроль рисков на этапе быстрого развития будет сдерживать скорость развития, и текущее состояние отрасли не идеальное. Многие эксперты в отрасли считают, что в настоящее время многие средние и мелкие торговые платформы все еще испытывают нехватку контроля рисков, независимо от того, идет ли речь о физическом уровне, системном уровне или уровне управления, контроль рисков в целом недостаточен.

Несомненно, если индустрия блокчейна хочет войти в мейнстрим, торговая платформа, являющаяся центром индустрии, должна должным образом решить проблему "потерь из-за рисков".

Безопасность активов: основная цель управления рисками

В 2019 году общая стоимость украденных активов на платформах цифровых валют составила 283 миллиона долларов США. Хотя инцидент в Мэнтогэ прошел почти 6 лет назад, случаи "исчезновения" цифровых денег все еще происходят, и проблема безопасности цифровых активов по-прежнему волнует специалистов в этой области.

Чтобы справиться с этой проблемой, несколько бирж предприняли ряд мер:

• Создание строгой финансовой аудиторской системы и системы оповещения для мониторинга в реальном времени
• Увеличение безопасности с помощью разделения горячих и холодных кошельков, а также аппаратных кошельков
• Создание механизма предварительной компенсации для пользователей
• Создание фонда защиты пользователей
• Обратите внимание на синхронную и пакетную сверку
• Реальное отслеживание, определение и восстановление адреса блокчейна
• Назначение профессиональных специалистов по обслуживанию клиентов и управления рисками для анализа рисков активов пользователей
• Укрепление образовательной работы с пользователями по вопросам управления рисками

Хранение под управлением рассматривается как важный способ обеспечения безопасности активов, а также ключевой этап в переходе традиционных финансовых систем к блокчейн-индустрии. Для малых и средних блокчейн-компаний с ограниченными техническими возможностями привлечение сторонних услуг хранения и покупка соответствующей страховки считаются жизнеспособным решением для повышения уровня безопасности хранения цифровых активов.

Кроме внешних факторов, безопасность активов также испытывает субъективный моральный риск платформы. Некоторые специалисты в отрасли советуют платформам по возможности быть максимально открытыми и прозрачными, приглашая коллег для совместного контроля, чтобы уменьшить вероятность нецелевого использования активов клиентов.

Комплаенс и управление рисками: устранение неопределенности

Столкнувшись с многочисленными неопределенностями, цифровые валютные платформы активно принимают регуляцию, соблюдая нормативные требования, что становится необходимым условием для снижения политических и правовых рисков. В настоящее время ведущие цифровые валютные платформы в отрасли создали системы соблюдения и управления рисками различной степени, охватывающие все этапы: до, во время и после.

Эти меры включают, но не ограничиваются:

• Создание стандартизированной системы KYC/AML по борьбе с отмыванием денег
• Установить строгие принципы открытия счетов и стандарты предварительной проверки
• Получить соответствующие лицензии и принять надзор регулирующих органов
• Распределение рисков соблюдения через распределенную деятельность
• Сотрудничество с компаниями по соблюдению нормативных требований, такими как AML/KYC, и соответствующими консультационными компаниями
• Создание специализированного отдела по соблюдению требований, ответственного за внутреннюю проверку соблюдения для всех продуктовых и бизнес-линий.
• Предоставление рекомендаций по управлению рисками и профессиональных юридических консультаций.

Технический риск-менеджмент: защитник безопасности платформы

Для торговой платформы проблемы технической безопасности являются наиболее распространенными проблемами управления рисками, и даже ведущие платформы не могут полностью их избежать. Например, несколько известных бирж подвергались атакам DDoS, что приводило к кратковременным простоям.

Для преодоления этой проблемы различные платформы начали создавать собственные технические защитные системы:

• Реализовать количественный контроль рыночных рисков для различных бизнесов и автоматическое хеджирование стратегий.
• Создание системы кибербезопасности, соблюдения норм, защиты личных данных и технологического управления рисками в соответствии с требованиями лицензированных организаций
• Нанять ведущую мировую внешнюю компанию для консультаций по ИТ-аудиту
• Запуск большого дата-анализа системы безопасности для управления рисками в блокчейн-индустрии, обеспечивающий всесторонний мониторинг рисков в реальном времени
• Создание моделей реального времени для вычислений на основе конкретного анализа данных и онлайн-моделей машинного обучения для интеллектуального обнаружения рисков

Внутренний контроль рисков: важный аспект, который нельзя игнорировать

По статистике, почти 2/3 проблем с кибербезопасностью вызваны небрежностью сотрудников. Поэтому безопасность внутри блокчейн-компаний важнее внешней, и большинство инцидентов безопасности часто связано с сговором внутри и снаружи или длительной скрытностью хакеров внутри.

Все платформы в основном акцентируют внимание на внутреннем контроле:

• Регулирование процесса
• Четкое распределение обязанностей
• Строгий контроль доступа
• Регулярный аудит

Некоторые платформы также принимают специальные меры:

• Реализация минимизации управления информационными правами
• Создание системы комитета по управлению рисками и структуры обработки инцидентов безопасности
• Проведение непериодического обучения по управлению рисками для сотрудников
• Проведение внутреннего "ловли рыбы"
• Применение модели "нулевого доверия"

Заимствование опыта традиционных финансов

Требования к управлению рисками на рынке цифровых денег могут быть выше, чем в традиционных финансах. С одной стороны, волатильность рынка цифровых денег превышает большинство традиционных финансовых активов; с другой стороны, информационный поток и поток средств в блокчейн-платежах объединены, анонимность выше, и после вывода средств их трудно вернуть.

Эксперты считают, что важным направлением, над которым необходимо работать в области блокчейна, является эффективное извлечение информации из цепочки и преобразование ее в показатели для принятия решений по управлению рисками. В то же время существуют мнения, что зрелая структура отрасли должна обеспечить разделение торговли и активов, где различные субъекты отвечают за такие этапы, как сопоставление сделок, клиринг, расчет и хранение.

Платформам торговли цифровой валютой необходимо увеличить инвестиции в управление рисками. Данные показывают, что в настоящее время команда безопасности бирж в среднем составляет 13% от общего числа сотрудников, а в среднем 17% бюджета тратится на обеспечение безопасной работы биржи. Учитывая прибыльность и потенциал роста этих платформ, очевидно, что необходимо вложить больше средств, нанять больше высококвалифицированных специалистов по управлению рисками и создать более современную и совершенную систему управления рисками.

Как сказал один из экспертов отрасли, инвестиции в управление рисками можно рассматривать как альтернативные издержки. Чем строже управление рисками, тем больше ресурсов требуется, и тем больше бизнес-возможностей может быть упущено, но одновременно это снижает риск потерь существующих активов. Уделяя внимание безопасности активов клиентов, можно построить долгосрочную репутацию в отрасли и добиться устойчивого развития.