ETF Биткоина: Рыночная динамика и глобальная стратегия

ETF Биткоина ищет баланс между основными ожиданиями и сомнениями. Быки толкают BTC к突破前高, затем долгосрочные инвесторы фиксируют прибыль, что приводит к коррекции цен, что соответствует логике товарного рынка.

С точки зрения структуры товаров, обсуждаются спотовые ETF Биткойна/Эфира, ключевые вопросы на будущее включают:

1. Регуляторная среда и характеристики продуктов ETF Биткойна/Эфириума в Гонконге;
2. Глобальный объем торгов ETF Биткоина/Эфириума и его потенциал как глобального хаба для поставок на спотовом рынке;
3. Взаимодействие традиционных финансов и рынка виртуальных активов, источники финансирования и потенциал, ситуация с институциональным размещением.

Регуляторная рамка и особенности продукта

Разные регионы имеют различные взгляды на ETF виртуальных активов, что отражает различия в регуляторных системах. Европа и Канада полагаются на централизованные решения, в то время как США переживают многогранные игры между рынком и регуляторами.

Гонконг, благодаря централизованным регуляторным полномочиям, быстро одобрил ETF Биткоина в апреле 2024 года. В то же время, США одобрили его только в январе 2024 года после долгих дискуссий. Канада же первой запустила его в феврале 2021 года, находясь на среднем уровне.

Гонконгские ETF на спотовые виртуальные активы имеют уникальные преимущества по сравнению с американскими и фьючерсными ETF:

• Поддержка торговли несколькими токенами
• Предоставление опций покупки и выкупа физического криптовалюта
• Полное регулирование Гонконгской комиссии по ценным бумагам
• Предоставление страховой защиты
• Отсутствие рисков производных инструментов и затрат на свопы

Бенчмарк торговли и рыночные перспективы

1. Квантовое прогнозирование: ожидается, что ETF Биткоина в Гонконге к концу года может достичь объема в 10 миллиардов долларов.

2. Качественный анализ: уникальные преимущества ETF Биткойна/Эфириума в Гонконге

   • Арбитражные возможности на споте способствуют ликвидности и глубине рынка
   • Освобождение от удержания налога на дивиденды

Механизм поставки на спотовом рынке имеет огромное значение для отрасли:

• Биржи виртуальных активов получают право на ценообразование, расширяя способы определения цен.
• Содействие переходу цены Биткойна с наличного рынка на фьючерсный.
• Содействие биржам в разработке новых торговых инструментов и услуг

Традиционные брокеры, такие как Victory Securities, получают новые возможности:

• Обладает правом на распределение и физическую поставку ETF Биткоина в Гонконге
• Воспользуйтесь эффектом "бычьего рынка"

Рыночное влияние ETF Биткоина

1. Потенциальное влияние на рынок гонконгских акций:

   • Может уменьшить ликвидность гонконгских акций
   • Капитал или перевод из традиционного фондового рынка в ETF Биткоина/Эфира

2. Возможности, предоставляемые участием государственного капитала:

   • Улучшение финансовой среды и расширение клиентской базы
   • Обеспечение государственной кредитной поддержки для виртуальных активов
   • Может стать силой для поддержки и стабилизации рынка

3. Интегрированная стратегия размещения:

   • Традиционным финансовым учреждениям необходимо исследовать новые модели развития
   • Брокеры могут расширять свои услуги вверх и вниз по цепочке поставок, реализуя интегрированную стратегию.

Заключение

Спотовый ETF на виртуальные активы знаменует собой веху на рынке виртуальных активов Гонконга, предоставляя "старым деньгам" законный путь для входа, улучшая имидж и легитимность виртуальных активов. Эта мера увеличивает ликвидность и приемлемость на рынке, способствует инновационному развитию криптоиндустрии и закладывает основу для превращения Гонконга в мировой финансовый центр Web3.