Ethena: Протокол управления активами нового поколения в мире криптовалют

Один. Фон команды Ethena и информация о финансировании

Команда Ethena обладает богатым опытом и профессиональными знаниями в области криптовалют, финансов и технологий. Основатель ранее работал в крупных хедж-фондах и основал Ethena после краха Luna; другие ключевые члены команды также имеют опыт работы в известных криптовалютных компаниях.

Согласно открытой информации, Ethena провела три раунда финансирования, общий объем привлеченных средств составил 119,5 миллиона долларов США. Основные инвесторы включают несколько известных венчурных инвестиционных компаний. Инвесторы Ethena охватывают биржи, маркет-мейкеров, инвестиционные компании с традиционным финансовым фоном и др., что обеспечивает финансовую поддержку и ресурсы для развития бизнеса.

Два, ключевая бизнес-модель Ethena

Ethena — это протокол синтетических долларов, который выпустил стабильную монету USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хеджевыми позициями.

Цель Ethena состоит в том, чтобы соединить централизованные финансы, децентрализованные финансы и традиционные финансы с помощью USDe и предоставить клиентам более высокую доходность, зарабатывая на разнице ставок по средствам в этих трех областях.

Эмиссия и выкуп USDe осуществляются независимыми юридическими лицами, находящимися в белом списке, с использованием определенных криптоактивов в качестве залога. Для обеспечения стабильности USDe Ethena применяет автоматизированную дельта-нейтральную стратегию для хеджирования колебаний цен залоговых активов.

Доход sUSDe поступает от управления залогом Ethena, включая процентные ставки по депозитам, фондовые ставки по хеджированию фьючерсов и доходы от ставок ETH и т.д.

USDe и sUSDe могут использоваться в качестве залога или торговой пары на нескольких DeFi платформах, а также на централизованных биржах. Кроме того, Ethena запустила продукт iUSDe, ориентированный на традиционный финансовый рынок.

Три, инновационные аспекты Ethena

1. Используйте дельту-нейтральную стратегию для хеджирования колебаний цен на залоговые активы, чтобы повысить стабильность.

2. По сравнению с другими проектами стабильных монет, Ethena обладает более высокой капитальной эффективностью.

3. Обеспечение безопасности активов через модель OES-хранения, снижение рисков для биржи и хранителей.

4. Интеграция традиционных финансов, предоставляя пользователям высокую доходность за счёт захвата процентных разниц в различных областях.

Четыре, текущее состояние развития Ethena

В настоящее время USDe стал третьим по величине стейблкоином в долларах на рынке с объемом эмиссии более 5,5 миллиарда долларов. Ethena стал важной частью нескольких DeFi протоколов и создает экосистему вокруг USDe.

Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками, такими как нестабильность доходов, механизмы централизованных бирж, которые могут повлиять на стратегии хеджирования, и партнеры, которые могут привести к рискам ликвидности.

Пять, Ethena (ENA) анализ токена

Полная размытая оценка токена ENA в настоящее время составляет около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация в обращении — 2 миллиарда долларов. Ранние инвесторы все еще имеют значительную прибыль. В ближайшие месяцы будет разблокировано больше токенов, что может создать давление на краткосрочные цены.

В целом, в краткосрочной и среднесрочной перспективе цена токена Ethena может находиться под давлением, но основные бизнес-процессы проекта имеют потенциал для долгосрочного развития.