Анализ колебаний рынка Биткойн: ликвидация, ставка финансирования и спрос со стороны институциональных инвесторов

В последнее время цена Биткойн пережила резкие Колебания, многократно пытаясь протестировать уровни сопротивления от 24200 до 24300 долларов безуспешно. За такими значительными ценовыми Колебаниями в краткосрочной перспективе стоят несколько факторов, включая цепные ликвидации, высокие ставки финансирования, замедление притока институциональных средств и здоровую корректировку рынка.

20 декабря Биткойн значительно скорректировался вблизи 24295 долларов. В то время тепловая карта биржи показывала накопление ордеров на продажу выше 24000 долларов, предвещая приход коррекции. Вследствие этого, в течение 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов, что составило снижение на 10%. За этой волатильностью стоят цепные ликвидации на крупных фьючерсных биржах.

!

Стандартное кредитное плечо на фьючерсном рынке достигает 100 раз, что означает, что инвесторы могут открыть позицию в 100 000 долларов, используя 1 000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем больше риск ликвидации. 21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22 000 долларов, ликвидировались длинные контракты стоимостью несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что за 4 часа было ликвидировано фьючерсных контрактов на 474 миллиона долларов.

Массовое ликвидирование приведет к резким колебаниям, так как оно заставляет трейдеров закрывать позиции за короткий промежуток времени. На рынке 21 декабря держатели длинных контрактов столкнулись с массовым ликвидированием, что привело к падению цены Биткойна.

!

Ставка финансирования является важным показателем для оценки тренда на фьючерсном рынке. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что указывает на то, что длинные позиции по Биткойну стали переполненной сделкой. Высокая ставка финансирования может создать дополнительное давление на затраты для трейдеров.

Некоторые аналитики указывают на то, что замедление притока институциональных средств может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы были основным двигателем роста Биткойна. Когда спрос со стороны крупных покупателей ослабевает, вероятность глубокой коррекции возрастает.

Однако, аналитики цепочки сообщают, что даже если произойдет коррекция, ее продолжительность может быть очень короткой. Сильный спрос на покупку, вероятно, быстро компенсирует влияние коррекции. Позитивная тенденция на макроуровне заключается в том, что вывод Биткойна с бирж уменьшается, в то время как резервы стабильных токенов увеличиваются, что указывает на то, что активные крупные продавцы могут сокращаться, в то время как наблюдательные средства начинают вновь входить на рынок криптовалют.

!

В краткосрочной перспективе институциональный спрос остается ключевым фактором. Премия определенного траста на Биткойн достигла 41%, что отражает сильный спрос со стороны институциональных инвесторов на Биткойн. Пока эта премия остается на высоком уровне, риск значительной коррекции Биткойна из-за резкого снижения институционального спроса относительно невысок.

!

В целом, хотя в краткосрочной перспективе рынок Биткойн испытывает сильные Колебания, институциональный спрос остается сильным, а основные показатели рынка остаются стабильными. Инвесторы должны внимательно следить за рисками ликвидации, изменениями ставки финансирования и направлением институциональных средств, чтобы лучше понимать рыночные тенденции.