Новый выбор для инвестиций: рост и преимущества стейблкоинов

В последние годы доходность традиционных финансовых продуктов продолжает снижаться, что вызывает разочарование у многих инвесторов. Процентные ставки по банковским депозитам, доходность государственных облигаций и денежные фонды едва ли способны опередить инфляцию, а доходность страховых финансовых продуктов также тихо снижается. В условиях такой ситуации многие пользователи начали обращать внимание на новые инвестиционные области, в частности, инвестиционные методы на основе стейблкоинов постепенно привлекают внимание.

Привлекательность инвестиций в стейблкоины

стейблкоин — это цифровой актив, привязанный к фиатной валюте, обладающий характеристиками стабильности цены. Инвестиции в стейблкоины подразумевают использование неактивных стейблкоинов для кредитования, стекинга или инвестиции в протоколы на цепочке или централизованных платформах с целью получения годовой доходности. Эта инвестиционная стратегия аналогична тому, как банки используют депозиты для выдачи кредитов и получения процентной разницы, но в мире блокчейна этот процесс более прозрачен, а распределение доходов более справедливо.

В настоящее время годовая процентная ставка по USDT/USDC на основных платформах децентрализованного финансирования (DeFi) обычно колеблется от 2,5% до 4%. Некоторые DeFi платформы могут предложить до 8% общего годового дохода через ликвидность и механизмы вознаграждения, но это часто сопровождается высокой волатильностью и требованиями по блокировке средств. В сравнении, продукты с фиксированным доходом, хотя и не имеют самой высокой доходности, показывают устойчивый рост, достигая максимум около 5%. Эти продукты становятся предпочтительным выбором для многих пользователей, занимающихся управлением активами на блокчейне, благодаря своей стабильности, низкому порогу входа и гибкости.

Преимущества инвестирования в стейблкоины

По сравнению с фиксированными доходными продуктами традиционных финансовых рынков, стейблкоин-управление капиталом демонстрирует множество преимуществ:

1. Более высокая доходность: обычно может предложить доходность выше, чем традиционные банковские вклады.

2. Гибкий механизм выкупа: большинство продуктов поддерживают возможность пополнения и снятия средств в любое время, начисление процентов осуществляется ежедневно, без необходимости блокировки средств или установления фиксированного срока.

3. Высокая прозрачность: Многие платформы публикуют источники доходов, описание рисков и направления движения средств, некоторые даже в реальном времени проверяют безопасность средств с помощью данных на блокчейне.

4. Рациональное распределение доходов: Платформа пропорционально распределяет реальные доходы от кредитования или сватовства между инвесторами, что отражает концепцию "возврата ценности пользователю" в рамках финансовой системы на блокчейне.

Анализ источников дохода

Доходы от инвестиций в стейблкоины в основном поступают из трех источников:

1. Процент по займам на блокчейне: платформа одалживает стейблкоины, заблокированные пользователем, другим пользователям, получая прибыль.

2. Награды за стейкинг или доход от узлов: особенно распространено в продуктах класса Staking.

3. Распределение прибыли от опционов или стратегий распределения доходов.

Для пользователей такие инвестиции могут рассматриваться как "похожие на фиксированный доход продукты" на блокчейне, если структура продуктов платформы прозрачна, а управление активами безопасно.

Тенденции развития рынка

Количество активных адресов в цепочке для стейблкоинов продолжает расти. Хотя нет четкой статистики по количеству пользователей, участвующих в управлении стейблкоинами, по активностям в цепочке и объему притока средств видно, что его масштабы быстро расширяются. Особенно в регионах, таких как Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Ближний Восток, где местная валюта нестабильна и финансовые системы плохо развиты, стейблкоины стали важным инструментом для жителей, чтобы избежать обесценивания местной валюты и получать доходы от долларовых активов.

Стоит отметить, что институциональные средства также начали поступать в эту область. Страховые компании, семейные офисы, фонды и другие уже включили стейблкоины в свои инструменты управления ликвидностью, как часть долларового активного пула. Эта тенденция способствовала постоянному обновлению платформ в области управления рисками, прозрачности и соблюдения нормативных требований, предоставляя индивидуальным пользователям более зрелую продуктовую среду и опыт обслуживания.

Уведомление о рисках и рекомендации

Несмотря на то, что стейблкоины демонстрируют множество преимуществ, в качестве новой области риск-менеджмент по-прежнему имеет решающее значение. Некоторые стейблкоины могут столкнуться с рисками от привязки из-за проблем с механизмом ликвидации, управлением активами, к которым они привязаны. Кроме того, аудит смарт-контрактов и меры безопасности также могут повлиять на безопасность средств.

Для обычных пользователей рекомендуется выбирать ведущие платформы или продукты, включенные в регуляцию, с приоритетом на стабильные токены с ясной структурой доходности и поддержкой гибкого выкупа. К продуктам с годовой доходностью более 10% следует подходить с осторожностью, избегая слепого стремления к высокой доходности. Устойчивость, прозрачность и соблюдение норм являются ключевыми предпосылками для долгосрочного участия.

В условиях текущей низкой процентной ставки, стейблкоиновые инвестиции предоставляют пользователям новый надежный вариант для инвестиций. Хотя нет необходимости полностью погружаться в мир криптовалют, с помощью стейблкоинов инвесторы могут иметь «цифровой сберегательный счет» с прозрачностью, безопасностью и годовой доходностью около 5%, ища определенные возвраты в условиях неопределенности.