Снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) вызвало отдачу на глобальных рынках, новая волна роста криптоактивов на подходе

Федеральная резервная система (ФРС) США недавно объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, установив целевой диапазон федеральной фондовой ставки на уровне от 4.75% до 5.00%. Это знаменует собой возобновление цикла снижения ставок ФРС спустя четыре года, глобальная ликвидность вступает в новую фазу смягчения.

Влияние новостей о снижении процентных ставок привело к общему росту основных мировых фондовых индексов. Индексы S&P 500 и Dow Jones снова достигли рекордных значений, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали особенно яркие результаты. Фондовые индексы Германии, Индии, Индонезии, Сингапура и других стран также обновили исторические максимумы.

Криптоактивы также выигрывают от благоприятной среды, созданной снижением процентных ставок. Цена биткойна на некоторое время превысила 66000 долларов, новая волна роста, возможно, уже назревает.

Снижение процентной ставки превысило ожидания Уолл-стрита. Исторически Федеральная резервная система (ФРС) впервые снижала ставку на 50 базисных пунктов только во время экономической рецессии. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что экономика США по-прежнему функционирует в контролируемых рамках и не показывает явных признаков рецессии. Это говорит о том, что данное снижение является "профилактическим", направленным на предотвращение потенциальных рисков.

Согласно историческому опыту, если только это не экстренное снижение ставок для борьбы с рецессией, превентивное снижение ставок обычно приводит к тому, что глобальные активы входят в бычий рынок, одновременно вызывая обесценение доллара. Таким образом, текущее снижение ставок, скорее всего, повторит историческую динамику, что еще больше повысит цены на активы.

После снижения процентной ставки рынок акций США отреагировал резко. В начале месяца были зафиксированы значительные падения, но после публикации новостей о снижении ставки акция открылась с резким ростом. Индекс малых капитализаций Russell 2000 показал отличные результаты, что отражает повышение аппетита к риску на рынке. В то же время хедж-фонды активно покупали акции технологий, медиа и телекоммуникаций, продолжая инвестиции в тему ИИ.

Сфера криптоактивов также оказалась под влиянием снижения процентных ставок. Биткойн-ETF в США с момента снижения процентных ставок продолжает демонстрировать чистый приток средств. Эфирный ETF также редко показывает последовательный чистый приток. По сравнению с циклом снижения ставок 2019 года, текущая корректировка биткойна произошла раньше и была менее значительной, долгосрочные перспективы по-прежнему остаются положительными.

Стоит отметить, что известная компания по управлению активами недавно опубликовала исследовательский отчет, в котором указала, что биткойн может стать уникальным инструментом для диверсификации рисков. В отчете говорится, что, хотя биткойн и обладает высокой волатильностью, факторы риска и доходности в его случае принципиально отличаются от традиционных высокорисковых активов. На фоне геополитической напряженности и озабоченности по поводу долговых проблем США, биткойн имеет потенциал стать эффективным инструментом хеджирования финансовых, валютных и геополитических рисков.

В общем, с глобальной ликвидностью, входящей в цикл смягчения, как рискованные активы, так и активы-убежища показывают рост. В условиях смягчения доллара криптоактивы могут одновременно получить выгоду от улучшения ликвидности и роста спроса на активы-убежища, обладая хорошей инвестиционной ценностью.