Путь возрождения Solana: анализ ключевых показателей и факторов влияния

Введение

Экосистема Solana демонстрирует сильные признаки восстановления после значительных неудач. После падения с пика в 260 долларов в ноябре 2021 года до минимума в 9,6 долларов 9 декабря 2022 года, цена SOL восстановилась до 71 доллара. В то же время общий заблокированный объем экосистемы (TVL) также восстановился с 210 миллионов долларов в декабре 2022 года до 812 миллионов долларов. Этот отчет исследует ключевые факторы, способствующие восстановлению Solana.

Технические характеристики Solana

Solana использует уникальный механизм consensus на основе исторического доказательства (PoH), который позволяет узлам достигать согласия по порядку событий без необходимости взаимодействия друг с другом. Это позволяет сети Solana достигать выдающейся пропускной способности и скорости.

В отличие от Ethereum, Solana помимо сборов за транзакции также взимает с разработчиков проектов аренду состояния и плату за голосование валидаторов. Это снижает зависимость цены токенов от частоты транзакций, одновременно увеличивая стоимость развертывания смарт-контрактов, что помогает уменьшить количество мошеннических контрактов в сети.

В целом, Solana обладает высокой пропускной способностью транзакций, низкими транзакционными издержками и быстрым подтверждением блоков.

В области децентрализации Solana также достигла значительного прогресса. В настоящее время в мире насчитывается около 3000 узлов, распределенных по 392 дата-центрам в 31 стране. По коэффициенту Накамото, Solana набрала 21 балл, что превышает показатели таких конкурентов, как Биткойн, Эфириум, Binance Smart Chain, Polygon и Cosmos, демонстрируя значительное повышение уровня децентрализации.

Состояние сообщества разработчиков

Несмотря на последствия инцидента с FTX, количество разработчиков в экосистеме Solana по-прежнему остается на высоком уровне. Согласно отчету Electric Capital, в марте 2023 года в экосистеме Solana было около 2,540 активных разработчиков, что лишь немного ниже пикового значения в 2,648 разработчиков в декабре 2022 года. Хотя с марта общее количество разработчиков несколько снизилось, это в основном связано с сокращением числа неполных разработчиков, в то время как количество полных разработчиков сохраняется на относительно стабильном уровне, что свидетельствует о продолжающейся активности основных разработок.

Анализ движения средств

Данные о торгах токенов SOL за последний год в сравнении с данными о TVL экосистемы показывают, что скорость вывода активов ниже скорости падения цен токенов. Примечательно, что в период, когда FTX и Alameda Research получали разрешение на многократную продажу заблокированных активов SOL, цены на токены наоборот демонстрировали стабильный рост. Это указывает на то, что экосистема Solana преодолевает негативные последствия банкротства FTX, и рынок оптимистично настроен относительно её будущего развития.

В экосистеме Solana на первых двух местах по TVL находятся ликвидные стейкинговые протоколы Marinade и Jito. Оба предлагают услуги ликвидного стейкинга, но способы оптимизации прибыли различаются.

Marinade Finance автоматически управляет активами клиентов, перемещая стейкинг от низкопроизводительных валидаторов к высокопроизводительным валидаторам. Поскольку валидаторы Solana должны платить за голосование, чем больше валидатор, тем выше его эффективность, поэтому пул средств действительно имеет свои преимущества.

Сеть Jito является первым продуктом стейкинга на Solana, который включает в себя MEV-вознаграждения. Разработанный клиент Jito-Solana в качестве стороннего клиента для валидаторов эффективно захватывает MEV-прибыль внутри сети и распределяет доходы между валидаторами и держателями токенов.

Эти протоколы ликвидного стекинга предлагают годовую доходность около 7%-9% для токенов SOL, предоставляя пользователям привлекательные способы увеличения дохода, когда рынок восстанавливается, что дополнительно способствует стабильному росту токенов SOL.

Анализ приложений и активности на блокчейне

Дневной объем торгов Solana постоянно значительно превышает объемы других блокчейнов. Основные цепочные транзакции поступают от приложений для торговли, но в отличие от Polygon или Base, цепочная активность Solana демонстрирует более разнообразную экосистему, не полагаясь на одно или несколько приложений.

С точки зрения скорости и затрат, Solana имеет значительные преимущества. За последний месяц общее количество транзакций в Solana составило около 825 миллионов, что в 24 раза больше, чем у Ethereum, но общее потребление газа составило всего 62,735 SOL( примерно 4,3 миллиона долларов), средняя стоимость транзакции составила всего 0,005 доллара. В сравнении, потребление газа Ethereum за тот же период составило 126,7K ETH( примерно 268,4 миллиона долларов), средняя стоимость транзакции достигала 7,89 долларов.

Развитие рынка и технический прогресс

Solana за последний год добилась значительного прогресса в технологии и приложениях:

1. Технология сжатия состояния значительно снизила стоимость выпуска NFT, сделав стоимость выпуска 1 миллиона NFT с 25,300 долларов до 113 долларов.

2. Запуск EVM-совместимого решения Neon и компилятора смарт-контрактов Solidity Solang облегчает разработку приложений Ethereum на платформе Solana.

3. Новый клиент валидатора Firedancer, разработанный Jump Trading, был запущен в тестовой сети и направлен на повышение эффективности сети и способности обработки транзакций, с целью обработки более 1 миллиона транзакций в секунду.

Кроме того, гигант электронной коммерции Shopify и платежный гигант Visa интегрировались с Solana Pay, что进一步 расширяет их применение в области платежей.

Прогресс ликвидации FTX/Alameda Research

Процесс ликвидации FTX/Alameda Research все еще продолжается. В сентябре 2023 года американский суд одобрил продажу криптоактивов FTX с еженедельным лимитом в 50 миллионов долларов, который может быть увеличен до 200 миллионов долларов. Процесс ликвидации контролируется криптовалютной компанией Galaxy Digital.

Согласно отчету Фонда Solana, фонд и Solana Labs продали Alameda Research и FTX Trading 58 миллионов SOL. Из них около 10% уже разблокированы, 7,5 миллиона будут разблокированы в марте 2024 года, 61,85 миллиона будут разблокированы в мае 2024 года, остальные будут разблокированы линейно каждый месяц до 2028 года. За исключением крупной разблокировки в марте следующего года, это распродажа должна относительно умеренно повлиять на цену SOL.

Заключение

Возрождение Solana обусловлено синергией множества факторов. Его уникальная технологическая архитектура, устойчивость сообщества разработчиков, постоянный интерес инвесторов и внедрение технологических инноваций, таких как Jito-Solana Client, сжатие состояния, Neon и Firedancer, значительно повысили эффективность и масштабируемость Solana. По мере того как влияние банкротства FTX и Alameda постепенно ослабевает, эти факторы подчеркивают способность Solana к инновациям и адаптации в динамичном ландшафте блокчейна, а также растущую доверие и интерес разработчиков и инвесторов, что делает Solana ведущим конкурентом в области блокчейна.