Новые направления развития стейблкоинов: глобальные платежи, токенизация акций и помощники на базе искусственного интеллекта
Стейблкоин как форма криптовалюты обладает уникальными преимуществами в сфере платежей, и рынок особенно интересуется его потенциалом применения в традиционных и международных платежах. Хотя различные стейблкоины привязаны к одной и той же законной валюте, из-за различий в каналах продвижения и сценариях применения между ними существуют "негомогенные" характеристики, что приведет к жесткой рыночной конкуренции. В настоящее время токенизация акций и помощники на основе искусственного интеллекта являются двумя важными направлениями развития применения стейблкоинов, которые могут оказать значительное влияние на ликвидность глобальных финансовых рынков.
В статье анализируется перспектива стейблкоинов в области платежей, рассматривается роль токенизации акций и искусственных интеллектуальных помощников в развитии стейблкоинов, а также объясняется создание регуляторной и комплаентной системы.
стейблкоин и традиционные платежи: двустороннее развитие
стейблкоин входит в традиционную платежную сферу: инновации в стоимости и модели расчетов
Стейблкоин, как криптовалюта, поддерживаемая активами в виде фиатной валюты, имеет характеристики перевода между счетами, такие как пиринговый и децентрализованный, пользователи контролируют свои аккаунты, а инфраструктура блокчейна поддерживается майнерами. Это явно отличается от традиционных финансовых счетов. Традиционные финансовые счета обслуживаются различными финансовыми учреждениями как централизованными узлами, которые несут ответственность за поддержку пользовательских счетов и финансовой инфраструктуры, а также взимают соответствующие комиссии с пользователей. Простой учетный механизм блокчейна делает переводы и переводы между пользователями крайне удобными, имея характеристики "оплата сразу". Это резко контрастирует с традиционной финансовой системой, где традиционные международные переводы, международные платежи и даже торговля акциями не могут обеспечить "оплату сразу", требуя определенного времени для завершения окончательных расчетов. С другой стороны, открытие счета в традиционных финансовых учреждениях гораздо сложнее, в то время как легкие счета в блокчейне позволяют легко зарегистрировать аккаунт, если есть доступ к сети и мобильному устройству.
Характеристики блокчейна именно и являются преимуществом стейблкоинов в традиционной платежной сфере. Поэтому в некоторых отсталых странах сообщества могут регистрировать блокчейн-аккаунты через мобильные телефоны и использовать стейблкоины для повседневных переводов и розничных платежей, особенно используя долларовые стейблкоины, чтобы справляться с проблемой обесценивания национальной валюты. Интересно, что в этих регионах может даже не быть банков, предоставляющих услуги долларовых счетов, но с помощью долларовых стейблкоинов можно осуществлять долларовые платежи, что можно назвать "обходным маневром".
В последнее время несколько крупных компаний в области традиционного интернета и розничной торговли проявили большой интерес к стейблкоинам. Американские Walmart и Amazon исследуют возможность выпуска собственного долларового стейблкоина, чтобы уменьшить платежные трения, ускорить скорость расчетов и снизить затраты, связанные с традиционными финансовыми каналами. Регламент о стейблкоинах Гонконга вступит в силу 1 августа, Ant International и Ant Technology заявили о намерении подать заявку на лицензию на стейблкоин в Гонконге, а стейблкоин JD уже вошел во вторую фазу песочницы. Традиционные крупные компании активно принимают стейблкоины.
В качестве примера можно привести платежного гиганта PayPal: по состоянию на конец 2024 года его активные потребители и счета торговцев превышают 430 миллионов, а объем платежей составляет более 1,68 триллиона долларов. Запущенный PayPal в сотрудничестве с Paxos долларовый стейблкоин PYUSD( Paypal USD) реализует платежи стейблкоинами в миллионах онлайн-магазинов. Однако по состоянию на 17 июня 2025 года объем предложения PYUSD составляет всего около 950 миллионов долларов, и его развитие идет не так успешно. Это связано с конкурентными преимуществами стейблкоинов.
Конкуренция на рынке стейблкоинов будет очень жесткой
"Нехозяйственный" определяет универсальность цепочки сцен как ключ к конкуренции
Хотя стабильные токены одного и того же вида эквивалентны по стоимости, стабильные токены от разных эмитентов все же имеют характеристику "неоднородности". Например, в случае долларовых стейблкоинов, USDT и USDC, как ведущие виды, существует значительное различие в объемах торгов на бирже Coinbase. USDT, как крупнейший стейблкоин, имеет универсальность, которая является ключевым фактором конкурентоспособности на рынке. USDT широко используется не только на централизованных биржах и на DeFi платформах на нескольких блокчейнах, но и получает широкое признание и использование в сообществах развивающихся стран.
Возможности и вызовы, связанные с расширением системы платежей стейблкоинов
В традиционной платежной системе международный платежный процесс является наиболее сложным, включает несколько финансовых посреднических учреждений и многовалютные преобразования. Блокчейн-платежи, то есть легкая учетная система расчета, имеют явные отличия от традиционных платежей, и для интеграции стейблкоинов в традиционную платежную систему необходимо построить соответствующую инфраструктуру и услуги.
стейблкоин и традиционные платежные системы требуют создания аппаратной инфраструктуры и услуг. В настоящее время стейблкоины в основном используются для розничных платежей и денежных переводов, в будущем более перспективным рынком является расширение до B2B платежей и систем международной торговли. Платежный гигант Stripe приобрел компанию по торговле стейблкоинами Bridge за 1,1 миллиарда долларов, технологии Bridge охватывают 101 страну/регион с финансовыми счетами стейблкоинов. Эти учреждения могут получать средства через криптовалюту или банковский перевод и использовать стейблкоины для глобальных платежей.
Другой проблемой стабильной монеты является эффективность платежей. Традиционная платежная структура централизована, что способствует повышению эффективности. Однако децентрализованная структура блокчейна естественным образом ограничивает эффективность. Эффективность платежей в блокчейн-сети, способной обслуживать миллионы пользователей, станет ключевой технологической проблемой, требующей срочного решения.
Система финансовой ликвидности: токенизация акций и искусственный интеллект помощник
Токенизация акций как важное направление токенизации реальных активов (RWA), ожидается, что она ускорит внедрение и будет способствовать росту спроса на стейблкоины. В то же время, преимущества интеграции искусственного интеллекта с стейблкоинами окажут эффект всасывания на глобальную финансовую ликвидность.
Токенизация акций: новые катализаторы, на которые стоит обратить внимание во второй половине года
стейблкоин сам по себе является RWA, обеспеченной наличными активами, и играет роль инфраструктурного инструмента в качестве важного "фиатного" средства на блокчейне. Кроме упомянутых выше сценариев использования, токенизация акций имеет потенциал стать следующим большим рынком применения для стейблкоинов.
В последние годы токенизация акций кратковременно появлялась на рынке криптовалют, наиболее представительным примером является Mirror protocol. В условиях быстрого продвижения регулирования RWA, рынок больше не удовлетворяется доходами от токенов государственных облигаций и стремится к более гибкой токенизации акций. Это направление получило согласие как традиционных финансовых институтов, так и криптовалютных учреждений, и токенизация акций, вероятно, получит более сильную поддержку со стороны регуляторов.
Искусственный интеллект помощник по платежам является еще одним потенциальным рынком
стейблкоин является очень удобным выбором для оплаты с помощью искусственного интеллекта. В будущем мире общего искусственного интеллекта (AGI) AI-ассистенты заменят людей в выполнении множества задач, среди которых неизбежно будут платежные операции. Платежные процессы традиционных финансовых счетов часто требуют авторизации пользователя, проверки финансовыми учреждениями и других шагов, что создает сложные многоуровневые рабочие процессы авторизации, которые не подходят для AI-ассистентов. стейблкоин строится на базе блокчейн-легких счетов и идеально подходит для реализации платежей через контроль счетов AI-ассистентами.
Эфириум, введя смарт-контракты, не только открыл сценарные возможности блокчейна, но и идеально объединил AI-умные решения с оплатами по счетам. AI-ассистенты уже не просто предоставляют анализ и советы, а могут напрямую взаимодействовать со счетами пользователей, обеспечивая управление счетом. Этот аспект проявляется во многих приложениях блокчейна.
Регулирование и соответствие стейблкоинов: система соответствия платежам еще нуждается в создании
Создание системы платежей со стейблкоинами является системной задачей. Как индивидуальные пользователи, так и предприятия должны хранить свои криптовалютные активы? Индивидуальные пользователи могут управлять активами в блокчейне с помощью приватных ключей, но учитывая порог использования, это не универсальное решение. Для предприятий управление приватными ключами является еще более сложной задачей, затрагивающей безопасность активов, внутренний контроль, соблюдение норм и системное строительство, связанное с координацией между разными странами.
Стейблкоин-платежи создают множество регуляторных вызовов, особенно в отношении офшоризации фиатной валюты. В настоящее время регулирование стейблкоинов в процессе платежного обращения находится в состоянии пробела. Широкое использование стейблкоинов для платежей приводит к самым непосредственным последствиям офшоризации фиатной валюты. Эмиссия долларовых стейблкоинов на блокчейне обладает такими характеристиками, как "платеж равен расчету" и децентрализация, а их платежи и расчеты осуществляются с использованием децентрализованной бухгалтерии блокчейна. В Соединенных Штатах нет эффективных средств регулирования и контроля за криптовалютами на блокчейне.
В общем, стейблкоины в настоящее время находятся на стадии первичного применения и одновременного согласования с регулирующими органами. В любом случае, спрос на применение стейблкоинов и бизнес-логика в основном созрели, и регулирующие политики властей США и Гонконга будут лишь нормировать развитие стейблкоинов, предоставляя традиционным финансовым учреждениям более четкую бизнес-логику.
Инвестиционные рекомендации: обращайте внимание на сегменты, связанные с RWA и стейблкоинами
Под влиянием регулирующих законопроектов о стейблкоинах в США и Гонконге, рынок RWA и стейблкоинов, вероятно, быстро разовьется. В настоящее время стейблкоины и RWA в основном сосредоточены на тематических инвестициях; в дальнейшем рынку следует обратить внимание на токенизацию акций и другие приложения, а также на выдачу лицензий на стейблкоины в Гонконге как на катализаторы. Рекомендуется обращать внимание на связанные активы в цепочке поставок RWA и стейблкоинов. В то же время для инновационных приложений на блокчейне следует учитывать их катализирующее и трансформирующее влияние на финансовый рынок.
Предупреждение о рисках
Разработка технологий блокчейн не соответствует ожиданиям: технологии и проекты, связанные с блокчейном на базе биткойна, находятся на начальной стадии развития и существуют риски, связанные с недостаточной разработкой технологий.
Неопределенность регулирования: В процессе реальной работы проектов на основе блокчейна и Web3.0 задействовано множество финансовых, сетевых и других регуляторных политик. В настоящее время регуляторные политики в разных странах находятся на стадии исследования и экспериментов, и не существует зрелых регуляторных моделей, что создает риски неопределенности регулирования для отрасли.
Модели бизнеса Web3.0 реализуются не так, как ожидалось: инфраструктура и проекты, связанные с Web3.0, находятся на начальной стадии развития, что создает риск реализации бизнес-моделей не в полном объеме.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 Лайков
Награда
6
4
Поделиться
комментарий
0/400
DataBartender
· 07-12 23:03
Идём, посмотрим USDT.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 07-12 22:58
бычий и все!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-12 22:41
*вздох* ты вообще考虑过 влияние равновесия Нэша на скорость стейблкоинов? не более чем любительский анализ
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfMadeRuggee
· 07-12 22:38
разыгрывайте людей как лохов, терпеливо ждите бычий рынок
стейблкоин迎来支付新机遇 股票Токен化与AI助理成下一рост点
Новые направления развития стейблкоинов: глобальные платежи, токенизация акций и помощники на базе искусственного интеллекта
Стейблкоин как форма криптовалюты обладает уникальными преимуществами в сфере платежей, и рынок особенно интересуется его потенциалом применения в традиционных и международных платежах. Хотя различные стейблкоины привязаны к одной и той же законной валюте, из-за различий в каналах продвижения и сценариях применения между ними существуют "негомогенные" характеристики, что приведет к жесткой рыночной конкуренции. В настоящее время токенизация акций и помощники на основе искусственного интеллекта являются двумя важными направлениями развития применения стейблкоинов, которые могут оказать значительное влияние на ликвидность глобальных финансовых рынков.
В статье анализируется перспектива стейблкоинов в области платежей, рассматривается роль токенизации акций и искусственных интеллектуальных помощников в развитии стейблкоинов, а также объясняется создание регуляторной и комплаентной системы.
! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI-агент
стейблкоин и традиционные платежи: двустороннее развитие
стейблкоин входит в традиционную платежную сферу: инновации в стоимости и модели расчетов
Стейблкоин, как криптовалюта, поддерживаемая активами в виде фиатной валюты, имеет характеристики перевода между счетами, такие как пиринговый и децентрализованный, пользователи контролируют свои аккаунты, а инфраструктура блокчейна поддерживается майнерами. Это явно отличается от традиционных финансовых счетов. Традиционные финансовые счета обслуживаются различными финансовыми учреждениями как централизованными узлами, которые несут ответственность за поддержку пользовательских счетов и финансовой инфраструктуры, а также взимают соответствующие комиссии с пользователей. Простой учетный механизм блокчейна делает переводы и переводы между пользователями крайне удобными, имея характеристики "оплата сразу". Это резко контрастирует с традиционной финансовой системой, где традиционные международные переводы, международные платежи и даже торговля акциями не могут обеспечить "оплату сразу", требуя определенного времени для завершения окончательных расчетов. С другой стороны, открытие счета в традиционных финансовых учреждениях гораздо сложнее, в то время как легкие счета в блокчейне позволяют легко зарегистрировать аккаунт, если есть доступ к сети и мобильному устройству.
Характеристики блокчейна именно и являются преимуществом стейблкоинов в традиционной платежной сфере. Поэтому в некоторых отсталых странах сообщества могут регистрировать блокчейн-аккаунты через мобильные телефоны и использовать стейблкоины для повседневных переводов и розничных платежей, особенно используя долларовые стейблкоины, чтобы справляться с проблемой обесценивания национальной валюты. Интересно, что в этих регионах может даже не быть банков, предоставляющих услуги долларовых счетов, но с помощью долларовых стейблкоинов можно осуществлять долларовые платежи, что можно назвать "обходным маневром".
! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent
Традиционные гиганты активно принимают стейблкоин
В последнее время несколько крупных компаний в области традиционного интернета и розничной торговли проявили большой интерес к стейблкоинам. Американские Walmart и Amazon исследуют возможность выпуска собственного долларового стейблкоина, чтобы уменьшить платежные трения, ускорить скорость расчетов и снизить затраты, связанные с традиционными финансовыми каналами. Регламент о стейблкоинах Гонконга вступит в силу 1 августа, Ant International и Ant Technology заявили о намерении подать заявку на лицензию на стейблкоин в Гонконге, а стейблкоин JD уже вошел во вторую фазу песочницы. Традиционные крупные компании активно принимают стейблкоины.
В качестве примера можно привести платежного гиганта PayPal: по состоянию на конец 2024 года его активные потребители и счета торговцев превышают 430 миллионов, а объем платежей составляет более 1,68 триллиона долларов. Запущенный PayPal в сотрудничестве с Paxos долларовый стейблкоин PYUSD( Paypal USD) реализует платежи стейблкоинами в миллионах онлайн-магазинов. Однако по состоянию на 17 июня 2025 года объем предложения PYUSD составляет всего около 950 миллионов долларов, и его развитие идет не так успешно. Это связано с конкурентными преимуществами стейблкоинов.
Конкуренция на рынке стейблкоинов будет очень жесткой
"Нехозяйственный" определяет универсальность цепочки сцен как ключ к конкуренции
Хотя стабильные токены одного и того же вида эквивалентны по стоимости, стабильные токены от разных эмитентов все же имеют характеристику "неоднородности". Например, в случае долларовых стейблкоинов, USDT и USDC, как ведущие виды, существует значительное различие в объемах торгов на бирже Coinbase. USDT, как крупнейший стейблкоин, имеет универсальность, которая является ключевым фактором конкурентоспособности на рынке. USDT широко используется не только на централизованных биржах и на DeFi платформах на нескольких блокчейнах, но и получает широкое признание и использование в сообществах развивающихся стран.
Возможности и вызовы, связанные с расширением системы платежей стейблкоинов
В традиционной платежной системе международный платежный процесс является наиболее сложным, включает несколько финансовых посреднических учреждений и многовалютные преобразования. Блокчейн-платежи, то есть легкая учетная система расчета, имеют явные отличия от традиционных платежей, и для интеграции стейблкоинов в традиционную платежную систему необходимо построить соответствующую инфраструктуру и услуги.
стейблкоин и традиционные платежные системы требуют создания аппаратной инфраструктуры и услуг. В настоящее время стейблкоины в основном используются для розничных платежей и денежных переводов, в будущем более перспективным рынком является расширение до B2B платежей и систем международной торговли. Платежный гигант Stripe приобрел компанию по торговле стейблкоинами Bridge за 1,1 миллиарда долларов, технологии Bridge охватывают 101 страну/регион с финансовыми счетами стейблкоинов. Эти учреждения могут получать средства через криптовалюту или банковский перевод и использовать стейблкоины для глобальных платежей.
Другой проблемой стабильной монеты является эффективность платежей. Традиционная платежная структура централизована, что способствует повышению эффективности. Однако децентрализованная структура блокчейна естественным образом ограничивает эффективность. Эффективность платежей в блокчейн-сети, способной обслуживать миллионы пользователей, станет ключевой технологической проблемой, требующей срочного решения.
Система финансовой ликвидности: токенизация акций и искусственный интеллект помощник
Токенизация акций как важное направление токенизации реальных активов (RWA), ожидается, что она ускорит внедрение и будет способствовать росту спроса на стейблкоины. В то же время, преимущества интеграции искусственного интеллекта с стейблкоинами окажут эффект всасывания на глобальную финансовую ликвидность.
Токенизация акций: новые катализаторы, на которые стоит обратить внимание во второй половине года
стейблкоин сам по себе является RWA, обеспеченной наличными активами, и играет роль инфраструктурного инструмента в качестве важного "фиатного" средства на блокчейне. Кроме упомянутых выше сценариев использования, токенизация акций имеет потенциал стать следующим большим рынком применения для стейблкоинов.
В последние годы токенизация акций кратковременно появлялась на рынке криптовалют, наиболее представительным примером является Mirror protocol. В условиях быстрого продвижения регулирования RWA, рынок больше не удовлетворяется доходами от токенов государственных облигаций и стремится к более гибкой токенизации акций. Это направление получило согласие как традиционных финансовых институтов, так и криптовалютных учреждений, и токенизация акций, вероятно, получит более сильную поддержку со стороны регуляторов.
Искусственный интеллект помощник по платежам является еще одним потенциальным рынком
стейблкоин является очень удобным выбором для оплаты с помощью искусственного интеллекта. В будущем мире общего искусственного интеллекта (AGI) AI-ассистенты заменят людей в выполнении множества задач, среди которых неизбежно будут платежные операции. Платежные процессы традиционных финансовых счетов часто требуют авторизации пользователя, проверки финансовыми учреждениями и других шагов, что создает сложные многоуровневые рабочие процессы авторизации, которые не подходят для AI-ассистентов. стейблкоин строится на базе блокчейн-легких счетов и идеально подходит для реализации платежей через контроль счетов AI-ассистентами.
Эфириум, введя смарт-контракты, не только открыл сценарные возможности блокчейна, но и идеально объединил AI-умные решения с оплатами по счетам. AI-ассистенты уже не просто предоставляют анализ и советы, а могут напрямую взаимодействовать со счетами пользователей, обеспечивая управление счетом. Этот аспект проявляется во многих приложениях блокчейна.
Регулирование и соответствие стейблкоинов: система соответствия платежам еще нуждается в создании
Создание системы платежей со стейблкоинами является системной задачей. Как индивидуальные пользователи, так и предприятия должны хранить свои криптовалютные активы? Индивидуальные пользователи могут управлять активами в блокчейне с помощью приватных ключей, но учитывая порог использования, это не универсальное решение. Для предприятий управление приватными ключами является еще более сложной задачей, затрагивающей безопасность активов, внутренний контроль, соблюдение норм и системное строительство, связанное с координацией между разными странами.
Стейблкоин-платежи создают множество регуляторных вызовов, особенно в отношении офшоризации фиатной валюты. В настоящее время регулирование стейблкоинов в процессе платежного обращения находится в состоянии пробела. Широкое использование стейблкоинов для платежей приводит к самым непосредственным последствиям офшоризации фиатной валюты. Эмиссия долларовых стейблкоинов на блокчейне обладает такими характеристиками, как "платеж равен расчету" и децентрализация, а их платежи и расчеты осуществляются с использованием децентрализованной бухгалтерии блокчейна. В Соединенных Штатах нет эффективных средств регулирования и контроля за криптовалютами на блокчейне.
В общем, стейблкоины в настоящее время находятся на стадии первичного применения и одновременного согласования с регулирующими органами. В любом случае, спрос на применение стейблкоинов и бизнес-логика в основном созрели, и регулирующие политики властей США и Гонконга будут лишь нормировать развитие стейблкоинов, предоставляя традиционным финансовым учреждениям более четкую бизнес-логику.
! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent
Инвестиционные рекомендации: обращайте внимание на сегменты, связанные с RWA и стейблкоинами
Под влиянием регулирующих законопроектов о стейблкоинах в США и Гонконге, рынок RWA и стейблкоинов, вероятно, быстро разовьется. В настоящее время стейблкоины и RWA в основном сосредоточены на тематических инвестициях; в дальнейшем рынку следует обратить внимание на токенизацию акций и другие приложения, а также на выдачу лицензий на стейблкоины в Гонконге как на катализаторы. Рекомендуется обращать внимание на связанные активы в цепочке поставок RWA и стейблкоинов. В то же время для инновационных приложений на блокчейне следует учитывать их катализирующее и трансформирующее влияние на финансовый рынок.
Предупреждение о рисках
Разработка технологий блокчейн не соответствует ожиданиям: технологии и проекты, связанные с блокчейном на базе биткойна, находятся на начальной стадии развития и существуют риски, связанные с недостаточной разработкой технологий.
Неопределенность регулирования: В процессе реальной работы проектов на основе блокчейна и Web3.0 задействовано множество финансовых, сетевых и других регуляторных политик. В настоящее время регуляторные политики в разных странах находятся на стадии исследования и экспериментов, и не существует зрелых регуляторных моделей, что создает риски неопределенности регулирования для отрасли.
Модели бизнеса Web3.0 реализуются не так, как ожидалось: инфраструктура и проекты, связанные с Web3.0, находятся на начальной стадии развития, что создает риск реализации бизнес-моделей не в полном объеме.