DLMM: Новый тренд ликвидности, меняющий экосистему Децентрализованных финансов

Недавно, после участия в конференции по блокчейну в Сингапуре, автор глубоко ощутил новые взгляды на классическую тему "Ликвидность" в кругу Децентрализованных финансов (DeFi). Особенно в экосистеме одной публичной цепи многие проекты вложили много усилий в управление ликвидностью, и технологии динамического управления ликвидностью (DLMM) особенно привлекают внимание.

За последние полгода активность в Децентрализованных финансах на этой публичной цепочке значительно возросла, на цепочке появилось множество Meme-монет, а общий объем заблокированных средств (TVL) также продолжает расти, показывая впечатляющие результаты. Однако за процветанием скрываются и новые проблемы: с увеличением числа проектов ликвидность чрезмерно распыляется, что приводит к недостаточной глубине многих торговых пар и высокому проскальзыванию, что негативно сказывается на пользовательском опыте, а также создает более жесткую конкуренцию для поставщиков ликвидности (LP).

Такая рыночная среда предоставляет отличные сценарии применения для инновационных технологий, таких как DLMM.

Динамическая ликвидность: революционный инструмент Децентрализованных финансов

DLMM (Динамическое создание рынка ликвидности) можно рассматривать как дальнейшую оптимизацию концентрированной ликвидности на определенном DEX. В отличие от традиционной модели, где LP необходимо вручную настраивать диапазон ликвидности, DLMM реализует интеллектуальную динамическую автоматическую настройку, которая позволяет гибко распределять средства в зависимости от рыночной ситуации, что значительно повышает удобство и эффективность LP.

Преимущества DLMM в основном проявляются в следующих аспектах:

1. Автоматически реагировать на рыночные колебания, эффективно защищая от сильных ценовых колебаний.
2. Повышение эффективности использования капитала для максимизации его использования
3. Снизить проскальзывание при сделках, оптимизировать опыт пользователей

На конференции по блокчейну DLMM стал горячей темой обсуждений среди множества проектов, некоторые даже пошутили: "В будущем, если вы хотите выпустить DeFi проект на этой публичной цепочке, будет стыдно показываться без интеграции функции DLMM."

Почему экосистеме этой публичной цепи срочно необходимо это обновление?

Проще говоря, это связано с тем, что скорость роста пользователей на данном блокчейне превышает скорость роста доступных средств.

Несмотря на восстановление общего объема заблокированных средств (TVL) в сети, взрывной рост количества проектов привел к серьезному рассеиванию ликвидности. Новые проекты часто сталкиваются с жалобами пользователей на "высокую проскальзывание и низкую глубину" из-за недостатка ликвидности. Для уже существующих проектов в сфере децентрализованных финансов (DeFi) повышение эффективности использования средств также стало ключевым фактором привлечения новых пользователей.

В этом случае динамический механизм регулирования DLMM подобен "умной системе вождения" для ликвидностного рынка. Он позволяет средствам автоматически "искать лучшее место", всегда сосредотачиваясь на самых активных участках рынка, избегая растраты и простаивания средств, тем самым помогая всей экосистеме Децентрализованных финансов повысить эффективность.

Как DLMM может оптимизировать торговый опыт?

В качестве примера известного проекта на этой публичной цепочке, недавно внедренный механизм DLMM показал значительные результаты:

• Значительное снижение проскальзывания при торговле пользователями, особенно на некоторых популярных торговых парах Meme, что делает опыт более гладким.
• Доходность LP увеличилась, что в основном связано с значительным повышением коэффициента использования средств.
• Увеличение концентрации ликвидности позволяет новым проектам быстро получать достаточную торговую глубину после запуска.

Команда проекта также планирует открыть модель DLMM для большего количества проектов, предлагая "Ликвидность как услугу" (LaaS), с целью решения проблемы распределенной ликвидности в экосистеме.

С более макроэкономической точки зрения, это на самом деле план модернизации инфраструктуры Децентрализованных финансов, а DLMM является движущей силой этого плана.

Следующая волна в Децентрализованных финансах может сосредоточиться на "Ликвидности"

Анализируя тенденции конференции, данные на блокчейне и реальные отзывы пользователей, мы можем увидеть, что следующие направления становятся ключевыми движущими силами следующего раунда роста на рынке Децентрализованные финансы:

• Динамическое управление ликвидностью
• Ликвидность как услуга (LaaS)
• Повышение эффективности капитала

Эти факторы тихо меняют всю картину рынка Децентрализованных финансов.

Смотря в будущее, DLMM, вероятно, станет стандартной конфигурацией DeFi проектов, как это происходит с инновационными механизмами некоторых DEX. Тот, кто сможет первым овладеть и в полной мере использовать эту новую технологию, сможет занять опережающую позицию в предстоящем цикле восстановления рынка.