Base встречает новую волну финансов в блокчейне: депозитные токены и токенизация акций становятся центром внимания

Недавно в США финансовое регулирование пережило значительный поворот. С принятием Закона GENIUS соблюдение норм для криптоактивов получило законодательное признание, что положило конец ранее неясной ситуации с регулированием. На этом фоне традиционные финансовые гиганты JPMorgan и криптовалютная биржа Coinbase одновременно объявили о важных достижениях, касающихся банковских услуг в блокчейне и токенизации ценных бумаг, демонстрируя все более углубляющуюся интеграцию традиционных финансов и криптоэкосистемы.

Дж.P.摩根推出 токен депозитов в блокчейне

Морган Стэнли объявил о запуске пилотного проекта под названием JPMD, который представляет собой цепочный токен, представляющий долларовые банковские депозиты клиентов. JPMD основан на механизме частичного резервирования и будет развернут на определенной публичной цепи. Соуправляющий блокчейн-отделом банка заявил, что банк вскоре завершит первый перевод JPMD, что откроет путь для институциональных клиентов использовать этот токен для цепочных транзакций в будущем.

Этот пилотный проект预计 продлится несколько месяцев и обозначает, что JPMorgan Chase продолжает исследовать эффективные и безопасные инструменты институциональной торговли через токены депозитов в блокчейне. Ранее банк подал заявку на регистрацию товарного знака "JPMD", охватывающего такие области, как платежи цифровых активов, переводы и услуги торговли, что демонстрирует его намерения по долгосрочному применению этого инструмента.

Морган Стенли выбрал запустить JPMD на одной из публичных блокчейнов, что не только подтверждает его признание безопасности и эффективности транзакций этой цепочки, но и означает, что в будущем институциональные клиенты могут непосредственно через эту цепочку осуществлять расчеты в блокчейне с экосистемой одной из торговых платформ, что даст основной источник ликвидности для созданного этой платформой "CeDeFi моста".

Депозитные токены против стабильных токенов

Хотя запуск JPMD вызвал спекуляции на рынке о том, что он может выйти на рынок стабильных монет, руководитель отдела блокчейна JPMorgan заявил, что депозитный токен является более предпочтительной альтернативой для институциональных пользователей, чем стабильные монеты. Депозитный токен представляет собой фактические долларовые депозиты клиентов в банковских счетах и работает на основе традиционной банковской системы. В отличие от этого, стабильные монеты просто поддерживаются наличными и эквивалентами, и их юридический статус и логика работы более далеки от традиционной финансовой системы.

В то же время руководители JPMorgan ведут закрытые переговоры с рабочей группой по криптовалютам SEC, обсуждая, как инструменты капитального рынка могут быть перенесены в блокчейн, возможное влияние на структуру рынка, а также как учреждения должны оценивать модели управления рисками и доходности, возникающие из финансовых операций в блокчейне. Обсуждаемые темы охватывают такие передовые направления, как цифровой выкуп, цифровые долговые инструменты, финансирование в блокчейне и т.д.

Coinbase планирует токенизацию торговли акциями

В ответ на исследования системы банковского обслуживания в блокчейне, одна торговая платформа также эволюционирует из платформы обмена в поставщика инфраструктуры для активов в блокчейне. Главный юрисконсульт компании сообщил, что компания подает заявку на получение письма о несогласии от SEC США, чтобы предложить услуги по торговле токенизированными акциями американским клиентам при условии получения освобождения или разрешения.

Если эта торговая платформа успешно получит одобрение на токенизацию акций, это впервые позволит реализовать интегрированный замкнутый цикл обращения активов на одной платформе: "покупка стабильной монеты → расчеты в блокчейне → торговля акциями → возвратная消费". Это не только бросает вызов традиционному статусу входа в торговлю брокеров, но также может заставить эти платформы рассмотреть возможность внедрения логики платежей в стабильной монете и расчетов в блокчейне, что будет способствовать переходу всей сектора ценных бумаг в эпоху активов на блокчейне.

Токенизация акций обещает более быструю скорость расчета, более длительный временной диапазон торговли и более низкие операционные затраты. Новый план торговой платформы означает, что она не только станет "Насдаком" для криптоактивов, но и станет цепочечным входом для традиционной торговли ценными бумагами.

Новая структура криптофинансов

Независимо от того, идет ли речь о JPMD, выпущенном JPMorgan на основе банковских депозитов, или о развертывании токенизированной секьюритизирующей платформы на каком-то торговом площадке, все это указывает на одну и ту же тенденцию — финансы в блокчейне вступают в период институциональной реконструкции, движимой регуляцией, инфраструктурой и основными финансовыми учреждениями.

Принятие закона «GENIUS», рост обсуждений вокруг стабильных монет и продолжаемые эксперименты крупных институций с инфраструктурой на рынке в блокчейне означают, что криптофинансы больше не являются краевым экспериментом, а постепенно становятся реальным выбором, встроенным в структуру глобального финансового рынка. Границы между в блокчейне и вне его постепенно разрушаются этими пионерами, и изменения в будущем финансовом ландшафте вызывают ожидания.