Упустил ли Arbitrum хороший шанс? Обсуждение конкурентной среды на рынке Layer2

Многие наблюдатели считают, что Arbitrum разумно привлекает пользователей за счет ожидания аирдропов. С точки зрения краткосрочной тактики эта точка зрения кажется разумной. Однако с более макроэкономической точки зрения такое поведение может упустить лучшие стратегические возможности.

Золотая эпоха Arbitrum

В течение полугода после запуска токеномики Optimism, у Arbitrum была отличная возможность запустить собственную систему токеномики, но, к сожалению, она была упущена. В то время Arbitrum занимал более 55% доли TVL, тогда как у Optimism было всего около 5%, что примерно в десять раз меньше, чем у Arbitrum.

С выходом токенов поощрения от Optimism ситуация значительно изменилась. В настоящее время данные показывают, что TVL Optimism достиг 57% от Arbitrum, и его развитие стремительное. Кроме того, его экосистема проектов также активно развивается. Например, SNX и Perp перенесли фокус с Ethereum L1 на Optimism, а некоторые нативные проекты, такие как velodrome, постепенно привлекают свою аудиторию.

С точки зрения исторического объема торгов и числа активных пользователей, Optimism сокращает разрыв с Arbitrum.

Если Arbitrum запустит механизм токеномики в течение последних шести месяцев, это может значительно повысить влияние его экосистемных проектов, существенно увеличить TVL и создать сильную привлекательность. В таком случае рост Optimism может быть значительно подавлен.

Оптимизм получил более полугода окна возможностей, и эта возможность все еще продолжается. Исходная ситуация, когда Арбитрум занимал лидирующие позиции (аналогично тому, как Opensea занимает позицию на рынке NFT и Uniswap в области DEX), теперь преобразовалась в ситуацию, когда Арбитрум и Оптимизм стоят как два соперника.

Преимущества Arbitrum не вечны

На данный момент Arbitrum имеет несколько отличных нативных проектов, таких как широко известные GMX и MAGIC экосистема. Кроме того, проекты, такие как GNS и RDNT, также постепенно становятся более заметными. В целом, пользовательский опыт довольно хорош. Однако эти преимущества не являются непреложными.

Технология многократного доказательства мошенничества, используемая Arbitrum, действительно имеет свои уникальные черты по сравнению с однократным доказательством мошенничества на Optimism, а миграция проектов Ethereum L1 на Arbitrum становится более удобной. Тем не менее, эти технологические барьеры не представляют собой непреодолимую преграду. С внедрением EIP4844 в конце года эти преимущества могут постепенно исчезнуть.

Кроме того, скоро будет выпущен bedrock от Optimism, и его модульная L2 сеть будет постепенно реализована. В настоящее время известные биржи уже присоединились к его рядам и запустили тестовую сеть Ethereum L2 на основе OP Stack. С выходом модульной L2 от Optimism это привлечет больше участников проектов. С точки зрения будущего, Optimism занимает выгодную позицию.

Optimism также активно исследует технологию zk-Rollup, и когда эта технология станет зрелой, она может естественно обновиться на основе существующей экосистемы.

Кроме того, Optimism с помощью умного механизма аирдропов успешно преобразовал некоторых спекулятивных пользователей в пользователей экосистемы. Этот механизм показывает, что в команде есть эксперты, хорошо разбирающиеся в управлении сообществом и проектировании экономических механизмов. Силу Optimism нельзя недооценивать.

Если модульный L2 от Optimism будет работать эффективно, и с учетом других технологических итераций, то в чем будет устойчивое конкурентное преимущество Arbitrum? Стоит отметить, что сегмент Layer2 все еще находится на ранней стадии, и абсолютного лидера еще не появилось.

Предостережение из прошлого

Некоторая известная платформа для торговли NFT долгое время не внедряла механизм токеномики, начальная доля рынка не подвергалась значительному влиянию, в пик она занимала более 90% доли рынка. Ее доминирующее положение даже превышало положение лидеров в области DEX. Все выглядит хорошо, отсутствие токенов для стимула, похоже, тоже может привести к успеху.

Однако появление новой платформы Blur разрушило все это. Blur сочетает механизмы ставок и токеномики, что привело к огромному влиянию на платформу. Если эта платформа в будущем не запустит токеномику, она может потерять доминирующее положение на рынке. В определенной степени Blur также извлекла уроки из опыта коллег и реализовала инновационную итерацию на основе предыдущих наработок.

Arbitrum в настоящее время на подъеме, все выглядит прекрасно, постоянно появляются новые проекты и пользователи. Но любые изменения не происходят за один день. Кризис часто зарождается в процветающие времена, и нужно быть готовым к возможным опасностям.

Arbitrum должен думать о проектах экосистемы

Развитие Arbitrum невозможно без вкладов таких коренных проектов, как GMX и MAGIC. Сейчас пришло время предоставить этим проектам больше трафика и экологических стимулов. Только так можно добиться взаимовыгодного сотрудничества и построить более крупную и устойчивую экосистему.

Если Arbitrum останется на месте, то не удивительно, что в будущем GMX и MAGIC запустят собственные L2 цепочки на Optimism. Будущее полно различных возможностей.

Историческая возможность Arbitrum

Технология L2 является одной из самых больших возможностей в области криптографии и обещает породить гигантов отрасли. Arbitrum занимает выгодную позицию, и если она сможет воспользоваться этой возможностью, у нее есть шанс выделиться среди множества L2 и стать лидером отрасли.

Даже если технологии Zk EVM будут постепенно развиваться в будущем, у Arbitrum также будет возможность перенести свою экосистему туда. Технические барьеры, безусловно, важны, но экосистемная сеть и устойчивость более ценны.

Надеюсь, что Arbitrum сможет воспользоваться этой исторической возможностью и стать царем L2. Прежде чем действительно реализовать сообщество, все зависит от решений команды Arbitrum. Один неверный шаг может определить историческую картину будущего L2.

Предупреждение о рисках: вышеуказанный анализ основан лишь на частичных наблюдениях за технологиями и рынком и может быть неточным, пожалуйста, сохраняйте независимое суждение и управляйте рисками.