Федеральная резервная система (ФРС) удерживает процентную ставку на неизменном уровне, глобальный рынок активно обсуждает перспективы снижения ставки

В этом месяце решение ФОМС Федеральной резервной системы (ФРС) о сохранении процентной ставки на прежнем уровне, а также повышении прогноза по будущему ВВП и снижении прогноза по инфляции привлекло внимание. Первый за 17 лет рост процентной ставки в Японии также вызвал интерес во всем мире, однако цикл снижения процентной ставки в США может облегчить беспокойство по поводу ликвидности. Европейские инвесторы также начали ставить на снижение процентных ставок. Хотя крипторынок временно корректируется, анализ со стороны предложения показывает, что у него есть достаточно сил для дальнейшего роста.

20 марта Федеральная резервная система (ФРС) провела запланированное заседание по объявлению процентной ставки, на котором было объявлено, что целевой диапазон федеральной фондовой ставки остается неизменным на уровне от 5,25% до 5,5%. Несмотря на то что данные CPI за февраль несколько превысили ожидания, ФРС все же решила не предпринимать никаких действий. Это уже третий раз подряд ставка остается неизменной, и рынок в целом считает, что цикл повышения ставок завершен.

Федеральная резервная система (ФРС) повысила прогноз темпов роста ВВП на 2024-2026 годы до 2,1%, 2,0% и 2,0% соответственно. Прогноз уровня безработицы на 2024 год был понижен до 4,0%. Что касается времени снижения процентной ставки, ФРС, вероятно, будет ждать явных признаков ослабления на рынке труда, прежде чем рассмотреть этот вопрос.

Производственные показатели Соединенных Штатов продолжают привлекать внимание. В марте активность в производственном секторе достигла максимального роста за последние два года, показатели производства, занятости и цен ускорили свое увеличение. Это отражает хорошие результаты производственного сектора в текущей экономической обстановке, однако необходимо проводить комплексную оценку с учетом других показателей.

В целом, основные экономические данные США пока не показывают необходимости в снижении процентной ставки. Хотя Федеральная резервная система (ФРС) ранее заявляла о планах по снижению процентной ставки трижды в этом году, рынок ожидает, что в мае, скорее всего, ставка останется неизменной.

В Японии впервые за 17 лет объявлено о повышении процентной ставки, что привлекло внимание рынка. Долгосрочные отрицательные процентные ставки сделали йену инструментом спекулятивной арбитража, и это повышение ставки может привести к росту стоимости заимствований, что вызовет распродажу валют других стран со стороны спекулянтов. Тем не менее, это влияние может больше проявляться на психологическом уровне, так как международный капитал уже давно это ожидал. Ожидающийся цикл снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) также может помочь смягчить беспокойство по поводу ликвидности.

В этом месяце три основных индекса американского фондового рынка достигли новых вершин, но некоторые инвесторы начали фиксировать прибыль. Акции, связанные с ИИ, показывают разную динамику: компании, такие как Nvidia, которые ранее значительно выросли в цене, начали корректироваться, в то время как Micron и другие компании продолжают сохранять сильный импульс. В целом, ожидания снижения процентной ставки и бум инвестиций в ИИ остаются важной поддержкой для американского фондового рынка.

В Европе индекс Stoxx Europe 50 продолжает расти, отражая оптимистичные ожидания инвесторов по поводу снижения процентных ставок. Европейский центральный банк понизил прогноз по инфляции в еврозоне, ожидая, что еврозона может начать цикл снижения ставок вместе с США.

Криптовалютный рынок в этом месяце сильно колебался, и после того, как биткойн достиг нового рекорда в 73000 долларов, последовала коррекция. Спотовый ETF на биткойн в США оказал значительное влияние на рынок, и заметная корреляция наблюдается между постоянным оттоком средств и коррекцией цен. Тем не менее, высокообеспеченные инвесторы не снизили свои позиции в ходе этой корректировки, а розничные инвесторы стали основной силой продаж.

С точки зрения предложения, рост затрат на майнинг, вызванный механизмом халвинга биткойна, по-прежнему является важным движущим фактором бычьего рынка. С увеличением признания ценности биткойна майнеры могут рассчитывать на долгосрочную стабильную прибыль, что может означать, что бычий рынок только начинается.

Несмотря на то, что SEC снова признала эфир ценными бумагами, такие учреждения, как BlackRock, продолжают активно продвигать заявки на ETF эфира. Окончательное решение SEC будет объявлено в мае, и оно может оказать значительное влияние на рынок криптовалют.

В общем, несмотря на колебания и неопределенности на рынке в краткосрочной перспективе, глобальные инвесторы по-прежнему уверены в ожиданиях цикла снижения процентных ставок и долгосрочных импульсах роста крипторынка. Разумная коррекция рынка не может изменить общую тенденцию, и в дальнейшем все еще есть значительные инвестиционные возможности.