Анализ текущего состояния крипторынка: особенности и вызовы текущего бычьего рынка

Обзор закономерностей рыночной спекуляции

Оглядываясь на историю бычьего рынка акций A и шифрования, мы можем обнаружить некоторые общие закономерности спекуляций. Обычно сначала спекулируют на высоко определенных и высоко ценностных активах, затем переключаются на горячие сектора и направления, и, наконец, на более спекулятивные объекты.

Развитие крипторынка приводит к появлению новых нарративов и направлений, таких как сети второго уровня, ре-ставка, инскрипции и т.д. Эти новые области могут заменить старые нарративы предыдущего бычьего рынка. С точки зрения рыночной капитализации, обычный порядок спекуляций таков:

Ядро активов ( BTC и ETH ) → высокая капитализация → средняя капитализация → низкая капитализация → Мем-коины → NFT и прочее

Новые характеристики текущего бычьего рынка

В этом раунде рынка появились некоторые новые характеристики:

1. Недостаточная ликвидность средств, низкий эффект заработка. Хотя ETF обеспечил BTC сильной ликвидностью, эта ликвидность трудно передается на другие рынки.

2. Основные активы растут, другие рыночные капитализации остаются неизменными или даже падают, Meme-токены в краткосрочной перспективе пользуются спросом у горячих денег.

3. Произошли структурные изменения в потоках и передаче средств, средства ETF в основном направляются в BTC и ETH, сложно многослойно распределяться.

4. Первичный рынок серьезно зависит от вторичного рынка. В условиях нехватки средств на вторичном рынке значение первичного рынка ослабевает.

5. Переоцененные новые монеты на рынке еще больше сжимают ликвидность.

6. Высокая FDV( полностью разводненная оценка ) низколиквидных токенов вызывает споры. Высокая FDV может привести к тому, что розничные инвесторы не захотят подхватить, а вместо этого начнут гоняться за полностью ликвидными мем-токенами.

Основные вопросы и их влияние

1. Недостаток средств: это приводит к значительным различиям в прибыльности различных секторов, что затрудняет формирование全面 бычьего рынка.

2. Высокий FDV и низкая ликвидность: это приводит к различиям в инвестиционных предпочтениях розничных и институциональных инвесторов.

3. Дисбаланс между первичным и вторичным рынками: Слабость вторичного рынка влияет на показатели первичного рынка.

4. Логика инвестиций требует корректировки: прошлые инвестиционные стратегии могут больше не подходить.

Заключение

В настоящее время крипторынок сталкивается с многочисленными вызовами, особенно с проблемами недостатка финансирования и высокой оценки при низкой ликвидности. Решение этих проблем может стать ключом к началу настоящего бычьего рынка. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями на рынке и своевременно корректировать свои стратегии.