BTCFi: Инновационное путешествие Биткойна с рыночной капитализацией в триллион

Обзор

• Фон возникновения BTCFi: нарративы публичных цепей, такие как Эфириум, ослабевают, в отрасли не хватает свежих концепций, экосистема Биткойна еще не сформировала монополию.

• Основные решения по масштабированию BTC включают каналы состояния, сайдчейны, Rollup, UTXO+клиентскую проверку и большие блоки, но все они сталкиваются с техническими вызовами валидации "ортодоксальности".

• Для развития BTCFi необходимо решить проблемы межсетевой совместимости, расширения Layer2, функциональности смарт-контрактов и инфраструктуры.

• Основные проблемы, с которыми сталкивается BTCFi: ограничения протокола Биткойн, недостаточная ликвидность, безопасность кроссчейнов, точность оракулов и выбор пути развития.

Обзор BTCFi

Определение и цель

BTCFi нацелен на создание децентрализованной финансовой экосистемы на рынке Биткойна с рыночной капитализацией в триллион долларов, позволяя держателям BTC напрямую использовать финансовые деривативные инструменты, такие как стейкинг, кредитование и маркетмейкинг, для получения дохода и активации большего финансового значения Биткойна.

Фон развития

Экосистема Биткойна в 2023 году столкнулась с важным поворотным моментом. Токены, такие как BRC20, вызвали эффект богатства и активизировали рыночные настроения. В отрасли в целом не хватает свежих концепций, экосистема Биткойна получает новые возможности. По состоянию на 1 октября экосистема Биткойна стала местом частых финансовых вливаний, публичные финансирования состоялись 14 раз на общую сумму более 7110 миллионов долларов. На стороне неприоритетного финансирования также появились различные протокольные активы, такие как BRC20, ORC20, ARC20.

Основной активный протокол

Индексные активы можно разделить на не привязанные к UTXO BRC20 и привязанные к UTXO ARC20. Другие также включают:

ORC20: основанный на протоколе Ordinals, позволяет выпускать и торговать токенами в сети Биткойн

SRC20: подчеркивает простоту и эффективность механизма выпуска и передачи токенов

CAT20: сосредоточен на создании пользовательских токенов, позволяя пользователям определять параметры токенов

Решение для второго уровня расширения

Развитие BTCFi невозможно без DeFi, а расширение DeFi зависит от масштабирования блокчейна. В настоящее время пути масштабирования не имеют единого деления, и между различными путями существует компромисс по осуществимости, децентрализации и безопасности.

Статус-канал

Позволяет пользователям совершать множество транзакций вне основной сети, отправляя их в основную сеть только при открытии или закрытии канала. В Биткойне есть такие сети, как Lightning Network и Ark.

сайдчейн и Rollup

Боковые цепи и Rollup более подходят для развития экосистемы Биткойн. Rollup переносит сложные операции на Layer2, основная сеть отвечает только за верификацию. Боковая цепь увеличивает уровень децентрализации через другие методы верификации. Оба варианта хорошо справляются с высвобождением ликвидности.

UTXO+ клиентская проверка

Более соответствует "ортодоксальности" Биткойна. Перенос верификации транзакций вне цепи, ответственность за верификацию лежит на клиенте, что снижает нагрузку на блокчейн и защищает конфиденциальность. Протокол RGB является конкретной реализацией этой концепции.

Большие блоки

Изменение существующего консенсуса сталкивается с множеством вызовов. Например, BCH увеличил размер блока до 8M через хардфорк, но существуют проблемы с консенсусом и разработкой экосистемы.

Ключевые моменты развития BTCFi

Предпосылки развития

1. Кросс-чейн интероперабельность: разработка надежного кросс-чейн моста, чтобы Биткойн мог участвовать в других DeFi приложениях на цепи.

2. Решения Layer2: балансировка децентрализации и эффекта богатства

3. Функция смарт-контрактов: обеспечение поддержки смарт-контрактов для Биткойн через Layer2 или сайдчейн.

4. Инструменты разработчика и инфраструктура:完善工具,但避免重复建设

Основные вызовы

1. Ограничения протокола Биткойн: отсутствие встроенной функции смарт-контрактов, что ограничивает разработку приложений

2. Нехватка ликвидности: ликвидность Биткойна в DeFi значительно ниже, чем у таких токенов, как Эфириум.

3. Проблемы безопасности мостов между цепями: необходимо обеспечить безопасность мостов между цепями и предотвратить риски атак.

4. Точность оракула: Ограничения архитектуры Биткойн на развертывание оракула, влияющие на синхронизацию цен.

5. Выбор пути развития: необходимо исследовать уникальные пути развития, соответствующие характеристикам Биткойна, а не просто подражать Эфириуму.

Первоначальная цель дизайна Биткойна — приоритет безопасности, в дизайне BTCFi безопасность также всегда будет иметь приоритет над функциональностью. В будущем BTCFi может сосредоточиться на финансовых продуктах, связанных с платежами и хранением ценности; концепция PayFi может быть более подходящей для Биткойна.