Волна токенизации американских акций: переосмысление глобальной финансовой структуры

В 2025 году токенизация акций на американском рынке стала центром внимания глобального блокчейн-рынка с поразительной скоростью. Данные показывают, что на данный момент рыночная капитализация токенизированных акций составляет 422 миллиона долларов, а количество адресов-держателей близко к 50 000, что на 2000% больше по сравнению с 30 днями ранее.

В последнее время несколько платформ и бирж выпустили токенизированные версии акций таких звезд американского рынка, как Apple, Tesla и NVIDIA. Эти токенизированные акции преодолевают ограничения традиционного времени торговли, обеспечивая круглосуточный глобальный оборот 24/7.

Причины ускорения токенизации акций США

Токенизация американских акций вспыхнет в 2025 году, что обусловлено совместным воздействием технологических достижений, рыночного спроса, изменений в регуляторной среде и логики капиталовложений.

С точки зрения технологий, основные публичные блокчейны уже обладают способностью поддерживать масштабную токенизацию активов. Эфириум предлагает стандарт ERC-20 для обеспечения совместимости на цепочке, тогда как Солана благодаря высокой пропускной способности и низкой стоимости становится популярным выбором. Зрелость кросс-чейн мостов и механизмов децентрализованной аутентификации еще больше снижает барьеры для токенизации традиционных активов.

С точки зрения рыночного спроса, интерес инвесторов из развивающихся экономик к американским акциям достиг беспрецедентного уровня. Однако традиционные каналы сталкиваются с проблемами, такими как сложность открытия счета, высокие комиссии и ограниченное время торговли. Цепочка американских акций обходит эти препятствия и предоставляет глобальным пользователям удобный инвестиционный канал.

Глубинные движущие силы исходят от глобальной стратегии доллара. Объем торгов на рынке стейблов с 2024 года достиг 27,6 трлн долларов, что превышает объемы традиционных платежных гигантов. Токенизация американских акций предоставила новый путь для потоков стоимости в стейблкоинах, став важным каналом для глобального возвращения американского капитала.

Стратегическая игра платформ и бирж

За ростом американских акций на блокчейне стоит стратегическая игра между платформами токенизации активов и биржами.

Профессиональные платформы токенизации активов, такие как Backed, открывают новые бизнес-модели в регулированной серой зоне, сотрудничая с брокерами и депозитарными учреждениями. Они хранят реальные американские акции в Европе и продают их в виде токенов по всему миру, снижая затраты на соблюдение норм и предоставляя пользователям гибкие инвестиционные каналы.

Некоторые другие платформы выбирают более децентрализованный путь, разрабатывая модели активов на основе стандартов блокчейна, акцентируя внимание на верификации и прозрачности, пытаясь построить мост между децентрализованными финансами и традиционными рынками ценных бумаг.

Торговая платформа участвует в токенизации американских акций, с целью расширения торговых категорий, повышения приверженности пользователей и снижения риска перетока активов пользователей в традиционные финансовые учреждения. Это не только коммерческая экспансия, но и отражение ожиданий по "подключению реальных активов к Web3".

Разные пути онлайнизации американского фондового рынка

Разные платформы применяют различные стратегии по токенизации акций на американском рынке, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки:

1. На платформе акции превращаются в NFT и токены ERC-20, которые обращаются через сеть Ethereum и интегрируются с системой идентификации DID. Этот способ наиболее близок к изначальной логике блокчейна, но сталкивается с проблемами ликвидности и пользовательского опыта.

2. Другой вариант заключается в том, чтобы хранить реальные американские акции в регулируемой системе ценных бумаг и выпускать токены, привязанные 1:1. Это снижает порог входа для традиционных учреждений в Web3, но у пользователей ограничены права на управление активами.

3. Платформа также предлагает возможность прямой интеграции существующих токен продуктов, предоставляя традиционным пользователям знакомый интерфейс и удобный торговый опыт. Этот подход снижает барьер для пользователей, однако он имеет более слабые свойства на блокчейне.

Эти модели подчеркивают принадлежность активов, доверие и удобство транзакций, отражая разные исследования "универсального выражения" цепочных активов.

Влияние фондового рынка США на блокчейн

Онлайн-торговля американскими акциями меняет финансовую структуру:

1. Нарушены традиционные временные ограничения на торговлю, обеспечена круглосуточная торговля.

2. Снижены барьеры для участия обычных пользователей по всему миру в инвестициях на американских фондовых рынках.

3. Для DeFi были введены активы с реальной поддержкой предприятий и денежными потоками, что дало новую кредитную основу для финансовой экосистемы на блокчейне.

4. Способствовало доминированию долларовых активов в глобальной ликвидности, способствуя сближению криптоплатформ с реальной кредитной системой.

Токенизация американских акций не только является новым способом торговли, но и важным этапом глубокого слияния блокчейна и реальных финансов. Она вводит в рынок Web3 более стабильные, реальные и понятные точки привязки активов, что может стать важной силой для дальнейшего развития экосистемы DeFi.